专家一致认为：美元疲软支撑欧元/美元短期上行
- 欧元兑美元创下新的三个月高点 1.1710。
- 美国财政部计划加快长期债券购买操作，以及鹰派美联储押注回落，均对美元构成压力。
- 市场普遍预计欧洲央行将在 9 月会议上加息。
周五欧洲交易时段，欧元（EUR）兑美元（USD）上涨 0.21%，交投于 1.1710 附近，创下逾三个月来的最高水平。由于多重利空因素令美元（USD）表现不佳，这一主要货币对走高，尤其是美国财政部决定加码债券购买操作，以及鹰派美联储（Fed）押注回落。
截至发稿时，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）下跌 0.17%，至 98.67 附近。美元指数在重新触及前一日创下的三个月新低 98.56 后，吸引了少量买盘。
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 美元 对 澳元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.20% | -0.13% | -0.19% | -0.35% | -0.66% | -0.55% | -0.16% | |
| EUR | 0.20% | 0.07% | -0.02% | -0.18% | -0.47% | -0.34% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | -0.07% | -0.09% | -0.24% | -0.51% | -0.42% | -0.02% | |
| JPY | 0.19% | 0.02% | 0.09% | -0.15% | -0.46% | -0.37% | 0.04% | |
| CAD | 0.35% | 0.18% | 0.24% | 0.15% | -0.31% | -0.19% | 0.19% | |
| AUD | 0.66% | 0.47% | 0.51% | 0.46% | 0.31% | 0.10% | 0.50% | |
| NZD | 0.55% | 0.34% | 0.42% | 0.37% | 0.19% | -0.10% | 0.41% | |
| CHF | 0.16% | -0.04% | 0.02% | -0.04% | -0.19% | -0.50% | -0.41% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
ING 指出美元温和下跌，欧元支撑增强
ING 分析师指出，欧元/美元“仍受到良好支撑”，该货币对受益于他们所称的“美元温和下跌，这通常会带动所有资产上涨”。他们补充称，尽管“并非人人都预期会发生”，但任何朝着“真正的美国财政整顿”方向的举措都将影响汇率前景，因为“更紧的财政政策与更宽松的货币政策相结合将对美元不利”。
随着美联储面临 2027 年降息压力，美元被视为脆弱
德国商业银行（Commerzbank）分析师认为，一旦与伊朗的战争结束，美元可能会再次承压，因为他们不认为美联储会兑现市场当前计入的加息。相反，他们预计美联储“将在 2027 年再次启动明显且最终过度的降息，这也与政治压力有关”。德国商业银行补充称，美元“因基于购买力平价计算而显著高估，因此脆弱”，这进一步强化了他们的观点，即该货币中期将面临下行风险。
尽管金融市场的评论显示，人们希望美联储延长观望模式以继续令美元承压，但市场对欧洲央行（ECB）将在 9 月加息的坚定预期正在提振欧元。
星展银行（DBS）分析师指出，欧元一直是“美元走弱的主要受益者”，在美元持续承压之际，欧元/美元已“反弹至 1.17 附近”。他们指出，最新通胀数据进一步增强了欧元的吸引力，欧元区 7 月 CPI“符合预期”，因为“整体通胀和核心通胀分别与市场共识的同比 2.9% 和 2.5% 一致”。
星展银行认为，这一通胀背景“已巩固市场对欧洲央行 9 月加息的预期”，并指出“市场已计入 26 个基点的加息，概率超过 90%”。相比之下，他们认为大西洋彼岸的政策前景更为不明朗：“另一方面，鉴于近期经济数据疲软以及 11 月即将到来的中期选举，美联储下一步利率行动尚不明朗”，这使得美元相对于欧元处于更弱的地位。
欧元/美元技术分析
在日线图上，欧元/美元交投于 1.1703，涨势远高于 20 期指数移动均线（EMA）1.1561，并在价格维持于这一动态支撑上方之际，强化了短期看涨倾向。14 期相对强弱指数（RSI）位于 74.8，进一步进入超买区域，表明尽管买方仍占主导，但上行动能可能容易出现停顿或短暂回调。
下行方面，近期枢轴位 1.1703 附近构成即时支撑，其后是接近 1.1561 的 20 期 EMA，若出现更深回撤，该均线应充当结构性底部。上行方面，欧元/美元可能进一步延伸涨势，指向接近 1.1800 的 5 月高点。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
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