欧元上涨，因市场预期欧洲央行收紧政策，日本财政担忧拖累日元

• 欧元/日元上涨，因投资者加大对欧洲进一步加息的押注。
• 欧元区更强的通胀和经济增长强化了对更紧缩货币政策的预期。
• 对日本财政前景的担忧以及持续存在的收益率差继续给日元带来压力。

周一，欧元/日元交投于181.70附近，撰写本文时日内上涨0.44%，受欧元（EUR）重新获得乐观情绪以及日元（JPY）持续疲软支撑。

随着投资者越来越预期欧洲央行（ECB）将继续收紧货币政策，欧元走强。德意志银行分析师表示，金融市场目前赋予欧洲央行9月会议加息约90%的概率。路透社还报道称，市场目前已计入两次以上的额外加息，预计到10月和4月将完全计入加息。

近期宏观经济数据强化了这些预期。欧元区7月通胀率同比加速至2.9%，高于此前的2.8%，而核心通胀意外升至2.5%同比。与此同时，欧元区经济第二季度增长0.4%，是共识预期的两倍，也是自2025年初以来最快的增长速度。韧性增长与顽固通胀的组合，继续支撑欧洲央行将维持限制性政策立场的预期。

在该货币对的另一边，尽管上周日本和美国（US）当局进行了协调外汇市场干预，日元仍承压。彭博社称，日本上周可能花费约340亿美元支撑日元，而日本财务大臣加藤胜信重申，如有必要，当局已准备好再次干预。美国财政部长斯科特-贝森特也表示，华盛顿在未来干预中不会犹豫合作，美国总统唐纳德-特朗普则将这一行动描述为“友谊的信号”。

然而，市场关注点很快又转回日本恶化的财政前景。日本执政的自民党（LDP）支持一项提议，即从2027年4月起将食品消费税暂时从8%降至1%，同时为低收入和中等收入家庭提供每年约6000亿日元的现金转移。投资者仍对缺乏明确融资方案感到担忧，这削弱了对日元的信心。

日本与其他主要经济体之间巨大的利差也继续支撑套息交易。尽管日本央行（BoJ）在6月将政策利率上调至1%，但借贷成本仍远低于其他发达经济体，这限制了对日元的需求，并为欧元/日元提供了额外支撑。

欧元/日元技术分析

在一小时图上，欧元/日元报181.71，整体维持受限走势，远低于位于183.74和185.06的100周期和200周期简单移动均线（SMA）。近期低点后的反弹受到58.16的相对强弱指数（RSI）支撑，显示出一定建设性，但该货币对仍受上方密集的斐波那契阻力带压制，这表明只要价格仍低于这些中期均线，短线反弹就容易受到打压。

上行方面，初步阻力位于38.2%斐波那契回撤位182.46，其后是50.0%回撤位183.42和100周期SMA183.74，进一步阻力位于61.8%回撤位184.38和200周期SMA185.06，之后是78.6%回撤位185.74和周期高点187.47。下行方面，直接支撑位于23.6%斐波那契回撤位181.28，随后是180.88附近的上升趋势线，而更深的下跌将暴露179.37附近的结构性支撑。

（本故事的技术分析由人工智能工具协助撰写。了解更多。）