拉加德发表鹰派言论后,欧元/美元U型反转

来源 Fxstreet
2024-4-18 08:10
  • 拉加德称通胀 "游戏尚未结束",欧元/美元回升。
  • 欧元区缓慢的经济增长和持续的通货膨胀可能对欧元/美元构成压力。
  • 美联储主席鲍威尔表示将在更长时间内保持较高利率。

欧元/美元周四交投于1.0680附近,日内小幅走高,在周中触及1.0601的4月低点后开始掉头向下。

欧元/美元是在修正跌势还是在反转,现在下定论还为时尚早,但迄今为止强劲的看涨反弹(36 小时内反弹 80 点)使看涨希望依然存在。

欧元/美元反弹势头因一丝疑虑而增强

欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德(Christine Lagarde)周三晚些时候在华盛顿 发表讲话称,"(对抗通胀的)游戏还没有结束",尽管她还补充道,"欧洲的经济增长平平,比美国慢得多。我们显然看到了怯弱的复苏迹象。"

拉加德的言论与她的一些欧洲央行同事的言论形成了鲜明对比,后者称通胀表现良好,正在走低。这让人对欧洲央行是否真的会像市场认为的那样在 6 月份开始降息产生了一丝怀疑。维持较高利率的时间越长,对欧元越有利,因为它能吸引更多的外国资本流入。

荷兰合作银行外汇策略师认为,虽然该地区不存在 "危机 "风险,但 "欧元区增长缓慢和预算压力巨大的组合可能会降低欧元未来的防御能力。"

欧元/美元因美国将延长利率的言论而承压

由于美联储(FED)将在6月降息的押注在通胀超预期和宏观经济数据强劲的情况下迅速消退,欧元/美元在4月初大幅下挫。

本周二,美联储 主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)表示,鉴于最近几个月通胀进展甚微,高利率的持续时间可能会比之前预期的更长。

美联储的综合经济调查报告《米色报告》(Beige Book)周二重申了通胀进展甚微的观点,但补充说经济增长和就业略强于预期。

一切都表明,美联储将在一段时间内把利率维持在相对较高的水平(联邦基金利率上限为 5.5%),直到最终消灭通胀这个庞然大物。

事实上,CME FedWatch 工具(一种衡量美联储降息概率的市场工具)显示,6 月份降息的概率仅为 16%(几周前还超过 70%),而 9 月份降息的概率目前约为 70%。

技术分析:欧元/美元青春复苏

欧元/美元在周二触及 1.0601 的最低点(画圈处)后经历了一次大反转。与大多数技术问题一样,现在的问题是,这是反转还是只是持续下跌趋势中的回调?

欧元/美元日线图

在迄今为止的短暂回升过程中,势头强劲,相对强弱指数(RSI)已脱离超卖,发出了买入信号--这又是一个好迹象。不过,现在下结论还为时过早。

中期下降趋势可能依然有效,在没有进一步反转证据的情况下,很可能会恢复并再次推低汇率。

之前在1.0700附近的波动低点形成的阻力位可能会成为反弹的障碍,并导致反弹回落。无论如何,该水平将提供技术阻力,并为空头提供集结点,即使他们的事业注定要失败。

如果跌破 1.0601 美元的 4 月低点,则将创下更低的低点,并表明跌势将延续。之后,下一个具体目标是 1.0446,即 2023 年 10 月的低点。

欧元常见问题

欧元是属于欧元区的 20 个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界第二大交易货币。2022 年,欧元占外汇交易总量的 31%,日均交易额超过 2.2 万亿美元。欧元/美元是全球交易量最大的货币对,估计占所有交易的 30%,其次是欧元/日元(4%)、欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。

位于德国法兰克福的欧洲中央银行(ECB)是欧元区的储备银行。欧洲央行负责制定利率和管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定,即控制通货膨胀或刺激经济增长。其主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率--或对较高利率的预期--通常对欧元有利,反之亦然。欧洲央行理事会每年举行八次会议,做出货币政策决定。决策由欧元区各国银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜-拉加德在内的六名常任理事国做出。

欧元区的通胀数据由消费者价格协调指数(HICP)衡量,是欧元的重要计量经济学指标。如果通胀率上升超过预期,特别是超过欧洲央行 2% 的目标,欧洲央行就必须提高利率,使通胀率重新受到控制。与同类国家相比,相对较高的利率通常对欧元有利,因为这将使该地区作为全球投资者的资金存放地更具吸引力。

发布的数据可以衡量经济的健康状况,并对欧元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者情绪调查等指标都会影响单一货币的走向。强劲的经济有利于欧元。它不仅能吸引更多的外国投资,还可能鼓励欧洲央行提高利率,这将直接增强欧元。否则,如果经济数据疲软,欧元很可能下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要,因为它们占欧元区经济总量的 75%。

欧元的另一个重要数据是贸易差额。这一指标衡量的是一个国家在一定时期内的出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产的出口商品非常抢手,那么该国货币就会增值,这完全是由于寻求购买这些商品的外国买家产生了额外需求。因此,正的净贸易差额会使货币升值,反之亦然。

 

免责声明:仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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美国GDP前投资者保持谨慎,澳元下跌由于周四公布美国第一季度GDP年率以及周五公布核心PCE物价指数之前投资者采取谨慎立场,澳元/美元扩大跌势。预计这些数据将反映美联储对利率调整的潜在立场。 由于澳大利亚10年期政府债券收益率触及四周高点4.52%,澳元/美元跌势可能有限。这种转变反映出投资者对澳洲联储将在更长期内维持利率上升的看法。此外,据彭博社报道,澳大利亚最大的贸易伙伴之一--中国已经解除了对澳大利亚五大肉类生产商的牛肉运输禁令,这可能会使澳元走强。 周三公布的澳大利亚月度消费者价格指数显示数据强劲,这可能会促使澳大利亚储备银行考虑再次加息。该央行5 月份政策会议的会议纪要显示,央行已经考虑过加息的可能性。 衡量美元兑六种主要货币的美元指数(DXY)在105.10附近走高,截至发稿时,2年期和10年期美国国债收益率分别为4.98%和4.61%。避险情绪支撑美元(USD),限制了澳元/美元货币对的升势。 周三,美联储 4 月至 5 月中旬的褐皮书显示,全国经济活动略有增长,各行业和各地区的情况参差不齐。报告还显示,就业率略有上升,工资增长温和,物价温和上涨,因为消费者抵制进一步
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日元上涨,美元在美国GDP数据前守住阵地受日本央行(BOJ)董事会成员足立诚司(Seiji Adachi)周三言论的刺激,日元(JPY)周四结束了近期跌势。足立强调将逐步减少债券购买,以确保长期收益率准确反映市场信号。此外,据路透社报道,他还表示,如果日元走软导致通胀上升,那么提高利率可能是合适的。 交易员们加大了对日本央行(BoJ)再次加息的押注。投资者目前正将注意力转向定于周五公布的东京通胀数据,该数据被视为全国物价走势的关键指标。 明尼阿波利斯联储主席尼尔-卡什卡利(Neel Kashkari)的鹰派言论进一步加剧了市场对潜在加息的担忧,使美国和日本之间的收益率差距持续扩大。这种环境继续助长日元套利交易,即投资者利用低息日元投资于高收益的美元资产。 美元因美国国债收益率上升而走强,部分原因是在周四公布美国第一季度国内生产总值年率数据公布前避险情绪升温。此外,市场参与者可能会观察定于周五公布的核心个人消费支出(PCE)价格指数数据,预计这些数据将有助于了解美联储在利率调整方面的潜在立场。 每日摘要市场动态:日元因美联储博斯蒂克的鸽派言论而反弹 据彭博社报道,亚特兰大联邦储备银行行长
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今日汇市:焦点转向美国PCE价格指数美债收益率大幅反弹和美联储9月降息预期减弱的背景下,美元尾盘重拾升势,收窄大部分日内跌幅。
来源  Fxstreet
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