OrthoPediatrics (KIDS) 2026年第三季度业绩电话会：营收增长19%，上调业绩指引
来源 Tradingkey
核心要点
- OrthoPediatrics Corporation（NASDAQ：KIDS）公布2026财年第三季度营收创历史新高，达到7270万美元，较上年同期的6120万美元增长19%。
- 创伤与畸形业务营收增长19%至5260万美元，脊柱侧弯业务营收增长18%至1920万美元。国际市场营收增长18%至1480万美元。
- 调整后EBITDA达到创纪录的690万美元，利润率约为10%。自由现金流转正，达到160万美元，同比改善500万美元。
- 管理层将2026全财年营收指引上调至2.70亿至2.73亿美元，意味着14%至16%的增长，同时重申调整后EBITDA指引约为2500万美元。
- 包括3P Hip、Traxio和VerteGlide在内的普及新产品推动了增长，但管理层表示，创新“超级周期”中的许多产品仍处于受限推广阶段，预计将在2027年及以后产生更大的影响。
- 在新产品、同店销售和诊所扩张的推动下，OPSB业务增长超过20%。该业务目前拥有60多家诊所和34套系统。
关键财务数据
| 指标 | 2026财年第三季度 | 同比变化 | 点评 |
|---|---|---|---|
| 营收 | 7270万美元 | +19% | 创季度营收历史新高 |
| 美国市场营收 | 5790万美元 | +19% | 约占总营收的80% |
| 国际市场营收 | 1480万美元 | +18% | 欧洲市场的强劲表现被拉美地区工具包销售时点的因素部分抵消 |
| 创伤与畸形业务营收 | 5260万美元 | +19% | 传统产品市场份额扩大、植入物需求增加，以及3P Hip和OPSB业务的增长 |
| 脊柱侧弯业务营收 | 1920万美元 | +18% | 主要由VerteGlide和RESPONSE驱动 |
| 运动医学/其他业务营收 | 90万美元 | 高于上年同期的80万美元 | — |
| 毛利率 | 74% | 持平 | 新产品和美国市场的产品组合抵消了来自OPSB增长和7D销售的压力 |
| 运营支出 | 5820万美元 | +6% | 佣金支出增加、诊所人员成本上升以及小型收购所致 |
| GAAP每股净亏损 | 0.25美元 | 上年同期亏损为0.50美元 | 基本与稀释 |
| Non-GAAP每股净亏损 | 0.23美元 | 上年同期亏损为0.24美元 | 基本与稀释 |
| 调整后EBITDA | 690万美元 | 高于上年同期的620万美元 | 创历史新高；利润率约为10% |
| 自由现金流 | 160万美元 | 同比改善500万美元 | 相比之下，2025财年第三季度为流出340万美元 |
| 现金、短期投资及受限现金 | 4500万美元 | — | 另有2000万美元的定期贷款额度可用 |
| 工具包投放 | 250万美元 | 低于上年同期的410万美元 | 聚焦于更高回报率的系统 |
业务与运营表现
免责声明：仅供参考。 过去的表现并不预示未来的结果。
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