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欧洲斯托克50指数的成分股有哪些?如何购买欧洲斯托克50指数?

12 分钟
更新于 2023-6-7 09:43

欧洲斯托克50指数是欧洲投资中最重要的指数之一,它代表了欧元区市值最大,最重要的上市公司的综合走势。对于希望在欧洲资本市场进行投资的朋友来说是务必要关注的一个指数。


那么投资欧洲斯托克50指数要考虑哪些因素?它的历史行情又如何,是否真的值得投资呢?本篇文章将会从定义到实操,详细讲解有关斯托克50指数的相关知识。

欧洲斯托克50指数是什么?

欧洲斯托克50指数(STOXX50)是一种市值加权的股票指数,由德国斯托克公司进行管理。


其中“50”代表者在欧元区市值排名前50的上市公司,涵盖了20个不同的行业,也是欧元区最具流动性的指数之一。

 

欧洲斯托克50指数基本信息

名稱

欧洲斯托克50指数

权重占比方式

自由流通市值

英文名

EURO STOXX 50 Index

涵盖公司数量

50

市值

4.11万亿欧元

殖利率

4.1%

创始日期

1998

市盈率

14.4


想要纳入到欧洲斯托克指数中,上市公司必须是欧元区的成员国。


欧元区就包括法国、德国、爱尔兰、义大利、卢森堡、荷兰、芬兰、比利时以及西班牙所有的上市公司。此外,每年9月,斯托克公司会对所有符合条件的公司进行排名,选出其中市值排名最高的50只股票作为斯托克50指数的成员


儘管歐洲斯托克50指數涵蓋了歐元區的國家,但實際上每個國家佔比的權重卻是不一樣的。目前佔比最大的是法國,達到了總權重的42.7%,德國排名第二,佔到26.5%


可以说,STOXX50指数无法完全代表欧元区的整体表现,而是主要由法国和德国的上市公司表现所主导。


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(时间截止时间2023年4月28日)



欧洲斯托克50指数成分股

从行业角度来看,排名前五的行业合计占比超过总权重的50%,相对集中。其中占比最大的是消费品和服务类,这个行业典型代表是我们熟知的法国的奢侈品公司 —— 路易威登集团。而20个行业中,前10个行业占比达到85.4%。这意味着,前十行业的波动对指数的影响较大,而剩下的行业产生波动对指数的影响微乎其微。


欧洲斯托克50指数排名前10行业占比
消费品和服务15.00%
科技14.40%
工业产品和服务13.30%
银行10.10%
健康医疗7.30%
保险6.40%
能源5.70%
汽车和零部件4.80%
食物、饮品和香烟4.30%
化学4.10%
合计85.40%


此外,我们也可以对比下其他国家重要指数,看下不同国家股票指数的特色。相较于欧洲斯托克50指数,代表美国的标普500指数行业更为集中,主要受到科技板块主导。而英国富时100指数的行业则较为分散,且以传统行业为主,受到宏观经济层面的影响更大


美国标普500指数行业排名
科技25.80%
医疗健康14.40%
金融13.10%
非必须消费品9.90%
工业8.40%
英国富时100指数行业排名
能源13.10%
健康医疗13.10%
银行10.00%
个人护理9.20%
工业产品和服务9.10%


欧洲斯托克50指数个股成分

从个股的角度来拆分,斯托克50的公司主要集中在法国和德国,且20%的公司占到了总权重的40%以上。这意味,当这些公司出现事件,指数也会随之受到较大的影响。当法国和德国出现宏观经济上的事件时,也会很大程度的影响到斯托克指数的波动。


欧洲斯托克50指数排名前10个股占比
公司名行业国家权重
阿斯麦科技荷兰7.42%
路易威登消费品和服务法国7.26%
道达尔能源能源法国4.63%
思爱普科技德国4.04%
赛诺菲医疗健康法国3.67%
西门子工业产品和服务德国3.58%
欧莱雅消费品和服务法国3.36%
安联保险德国2.95%
施耐德电机工业产品和服务法国2.89%
液化空气化学法国2.74%
合计

42.54%



​欧洲斯托克50指数历史价格走势

近五年斯托克50指数走势分析


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(近五年斯托克50、标普500和富时100指数行情走势图,红色为斯托克50指数、橘色为标普500指数、蓝色为富时100指数,图源:Tradingview)

 

综观近五年的历史价格,斯托克指数表现平平,累积报酬率达到24.67%。这其中主要受到了新冠肺炎所导致的严重负面影响,2020年年初,仅在一个月的时间内就从3860点下滑到2300点,而这个重创在一年后才勉强恢复。而代表美国市场的标普500指数,在这5年间的累积报酬率达到54.27%,将近斯托克50指数报酬率的2倍。


归其原因,主要与占比行业权重有关。斯托克50指数中消费品和工业品行业权重较高,与民生经济更相挂钩。当欧洲经济依然疲软的情况下,指数的走势也不会大幅走高。而标普500指数,主要受到科技行业所影响,与宏观经济的相关性较弱,在其他与科技相关的利好因素推动下,使得近几年标普指数的报酬率更高

 

近一年斯托克50指数走势分析


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(近一年斯托克50、标普500和富时100指数行情走势图,红色为斯托克50指数、橘色为标普500指数、蓝色为富时100指数,图源:Tradingview)

而近一年中,斯托克50的报酬率表现优异,回报超过20%,远高于标普500指数和英国富时100指数的报酬率。 2022年开始全世界的大多国家都在持续升息,而科技板块是受到升息负面影响最大的板块。因此与美国股市科技权重占比更高相比,欧洲斯托克50指数科技板块的权重较少,所面临的波动风险就更小。而英国富时100指数则受到传统行业占主导地位的限制,行情发展一直未见增长。

 

近期斯托克50指数走势技术分析


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(时间截止:2023年5月22日,图源:Tradingview)

 

从技术角度来看,斯托克50指数从年初至今涨幅较大,回报率超过14%。随着经济逐渐恢复,斯托克50指数有望在今年突破阻力位4415点。而从短期技术分析来看,近期很有可能无法顺利突破阻力位,而其最近的支撑点位则在4264点。


​影响欧洲50指数价格因素

高权重个股和行业波动

斯托克50指数中前十个股占比,前几名的权重分别占比超过4%的权重。高权重意味着一旦这个公司出现一些重大事件时,不仅仅会使其股价产生波动,同样还会使包含它的指数产生较大的波动。同样的道理,高权重的行业也会影响指数的价格走势。

因此投资者在关注斯托克50指数走势的同时,还需要关注其占比较大权重的行业和个股所发生的事件,因为这些事件对斯托克指数的价格影响更大。


宏观经济影响

经济的复苏与衰退也会影响到整个指数的价格走势,尤其是斯托克50指数中顺周期类的行业占比较大(如消费品和工业品行业)。这些顺周期行业的特点是,当经济好时行业内的公司表现更好;但经济萧条时,行业内的公司表现则更差。因此在关注斯托克50指数时,还需要对各国的经济情况仔细研究,进行评估。


地缘政治

斯托克50指数不像很多指数只包含一个国家的公司,它包括了欧元区的9个国家,因此国家之间的关系也需要关注。例如,2016年英国脱欧事件,就使当时的斯托克50指数持续低迷超过一年以上。此外,还需要考虑欧元区外国家会给指数所带来的影响,例如去年发生的乌克兰战争就引发了欧洲能源紧缺的情况,从而推动了能源公司的股价提升。而能源公司在斯托克50中占比达到近6%,势必会影响到指数的走势。


货币政策和通货膨胀

各国的货币政策也是在投资斯托克50指数时所要考虑的因素,因此需要密切关注央行的声明和行动。一般来说,欧洲央行货币政策越宽松,股价就会越高;反之,当央行货币紧缩,尤其是在抑制通膨率的时候,股市就会陷入困境,从而拉低斯托克50指数的价格走势。关于通膨和货币政策,你可以点击这里了解更多



欧洲斯托克50指数和斯托克600指数有什么区别?

数量和划分地区不同


欧洲斯托克600指数(STOXX Europe 600)也是由斯托克公司所管理的一个指数,它的名字我们就可以知道包含了600家上市的欧洲公司。与斯托克50指数不同,斯托克600指数不仅仅包括欧元区9个国家的公司,它所涵盖的范围更广,包括了英国在内的17个欧洲国家。但是这里所包括的公司只考虑发达经济的国家,像东欧的大部分国家都不涵盖在这个指数中


代表的意义不同


斯托克50指数大部分的公司都来自于法国和德国,两个国家合计占比指数将近70%的权重,这就意味着这个指数更代表这两个国家的经济情况,无法代表欧洲的整体经济。


而斯托克600指数则涵盖了包括英国、瑞士在内的非欧盟国家成员,且各国占比权重相对较为平均。而且指数中不仅仅只包括大市值的公司,还包括了中小市值的上市公司。可以说斯托克600指数更加代表了西欧整体经济的情况。


斯托克50指数和600指数对比


下方图表整理了两个指数的特征方便投资者充分了解两者的主要区别:


欧洲斯托克50指和斯托克600指数对比

斯托克50指数斯托克600指数
涵盖股票数量50600
涵盖国家范围欧元区发达经济体的欧洲国家
总市值4.11万亿欧元12.8万亿欧元
重新排名频率每年9月每季度
权重排名前三的国家法国、德国、荷兰英国、法国、瑞士
权重排名前三的行业消费品、科技、工业医疗、工业、食品饮料&香烟


​怎样投资欧洲斯托克50指数

尽管欧洲斯托克50指数不能直接投资,但可以通过追踪其指数走势的产品来进行投资。以下为大家介绍几种常见方式。

投资相关ETF指数

ETF是一种可以在交易所交易的基金,它的交易方式和股票类似。而对于欧洲斯托克50指数,有许多和其相关的ETF可以购买,他们的业绩表现和指数的表现相似。比较出名的相关ETF有:

  • SPDR 欧洲斯托克50 ETF(代号:FEZ)

  • iShare 核心欧洲斯托克50 ETF(代号:EUE)

投资相关共同基金

共同基金和ETF很相似,也是追踪斯托克50指数的市场表现。但是其交易方式不像股票,而是在每个交易日结束时定价,这就意味着每天只能买卖一次基金。根据这种特性,共同基金更加适合长期投资者进行投资。和欧洲斯托克50指数相关的共同基金是“富达基金欧洲斯托克50指数基金”

投资相关差价合约

差价合约(CFD)相对上述两种方式更加灵活,是一种金融衍生品。它虽然追踪斯托克50指数的市场表现,但并不持有指数标的资产。通过差价合约交易,投资者可以做多或做空,并且可以使用杠杆来扩大投资规模。这种投资方式更加适合短期投资,例如进行日内交易。现在很多交易所都提供和斯托克50指数相关的差价合约产品,例如Mitrade的“欧洲50指数”就是追踪斯托克50指数

投资指数期货

指数期货合约是设定未来日期,以约定的价格买卖斯托克50指数的协议。虽然大多数期货合约都涉及杠杆,但往往投入的资金量都是个人投资者难以达到的额度,因此一般用于专业投资者对冲风险使用。


投资斯托克50指数主流方式优缺点对比
投资方式优势劣势
ETF产品可选性多交易有折溢价问题
共同基金购买操作相对简单每日交易次数有限
差价合约可双向交易,可杠杆不拥有标的资产
指数期货可双向交易,可杠杆投资规模较大


​如何用CFD投资欧洲斯托克50指数

在以差价合约的方式进行投资斯托克50指数时,需要注意要选择合规受监管的交易平台。我们以Mitrade的为例,来看下如何交易。

 

第一步:注册

在进行投资交易之前,需要有一个交易帐户。


第二步: 入金


注册完成后还需要进行入金,这一步可以使用Visa/Mastercard、网银支付、电子钱包、银行转帐、ATM卡等方式,一般都是即时到帐。 

 

第三步:交易斯托克50指数


进入平台,找到“欧洲50指数”的页面,点击右上角的“卖出”或“买入”


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第四步:下单


点击买入卖出后,会出现设定界面。在这个界面中,我们可以设置交易数量、杠杆以及止盈/止损价格。设定好后,就可以点击“买入/卖出”,完成交易。

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结论

欧洲斯托克50是欧元区最具流动性的指数之一。投资斯托克50指数相当于投资了欧洲市场中9个国家最优秀的50家公司,通过投资组合的形式,简化了投资过程,使投资更加多元化且均衡。


如果想长期持有,可以选择投资ETF或者共同基金产品;如果想短期频繁交易,更适合选择差价合约的方式;期货方式投资规模较大,更适合专业投资者操作。



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