الفوركس اليوم: بنك اليابان يرفع سعر الفائدة، الدولار الأمريكي يتعافى على الرغم من التضخم الضعيف
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 19 ديسمبر:
يتمكن الدولار الأمريكي (USD) من الثبات في بداية يوم الجمعة، بينما يبقى الين الياباني (JPY) قويًا أمام منافسيه بعد قرار بنك اليابان (BoJ) برفع السياسة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 0.75%. ستتضمن الأجندة الاقتصادية إصدارات بيانات متوسطة التأثير من المملكة المتحدة وألمانيا والولايات المتحدة قبل عطلة نهاية الأسبوع.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.00% | 0.08% | 0.13% | 0.58% | 0.62% | -0.15% | |
| EUR | -0.15% | -0.14% | -0.09% | -0.03% | 0.45% | 0.47% | -0.32% | |
| GBP | -0.01% | 0.14% | 0.19% | 0.13% | 0.60% | 0.61% | -0.17% | |
| JPY | -0.08% | 0.09% | -0.19% | 0.05% | 0.50% | 0.52% | -0.04% | |
| CAD | -0.13% | 0.03% | -0.13% | -0.05% | 0.46% | 0.49% | -0.15% | |
| AUD | -0.58% | -0.45% | -0.60% | -0.50% | -0.46% | 0.02% | -0.77% | |
| NZD | -0.62% | -0.47% | -0.61% | -0.52% | -0.49% | -0.02% | -0.78% | |
| CHF | 0.15% | 0.32% | 0.17% | 0.04% | 0.15% | 0.77% | 0.78% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
خفض بنك إنجلترا (BoE) سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.7% بعد اجتماع ديسمبر، بأغلبية ضئيلة 5 مقابل 4. كانت تصويت محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي على الخفض هو العامل الحاسم. في بيان السياسة، كرر بنك إنجلترا أنهم يعتقدون أن الأسعار لا تزال في مسار هبوطي تدريجي، لكنهم أشاروا إلى أن الأحكام المتعلقة بمزيد من تيسير السياسة ستصبح أكثر قربًا في المستقبل القريب. بعد الارتفاع نحو 1.3450 كرد فعل أولي على بنك إنجلترا، عكس GBP/USD اتجاهه في الجلسة الأمريكية يوم الخميس وأغلق اليوم مرتفعًا بشكل طفيف. يبقى الزوج في مرحلة التماسك في بداية يوم الجمعة ويتداول دون 1.3400. سوف ينشر مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة بيانات مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر في وقت لاحق من الجلسة.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الخميس أن التضخم السنوي، كما تم قياسه بواسطة مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، قد انخفض إلى 2.7% في نوفمبر، بينما انخفض التضخم الأساسي لمؤشر أسعار المستهلك إلى 2.6% في نفس الفترة. جاءت كلا القراءتين أقل من تقديرات المحللين مما أدى إلى تعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية. ومع ذلك، ساعد المزاج الحذر في السوق الدولار الأمريكي على العثور على دعم وسجل مؤشر الدولار الأمريكي مكاسب يومية صغيرة. في الصباح الأوروبي يوم الجمعة، يبقى مؤشر الدولار الأمريكي ثابتًا عند حوالي 98.50. أظهرت بيانات أخرى من الولايات المتحدة أن مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية انخفضت إلى 224,000 من 237,000 في الأسبوع المنتهي في 15 ديسمبر. سيتم إصدار بيانات مبيعات المنازل القائمة لشهر نوفمبر والمراجعة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان لشهر ديسمبر يوم الجمعة.
ترك البنك المركزي الأوروبي (ECB) معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير بعد آخر اجتماع للسياسة في العام، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، كررت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد أن اقتصاد منطقة اليورو لا يزال قويًا وقالت إنهم لا يستطيعون تقديم توجيهات مستقبلية بشأن السياسة، نظرًا لعدم اليقين المحيط بالتوقعات. كما أشارت لاجارد إلى أنهم لا يستهدفون أسعار الصرف ولكنهم أضافوا أنهم يراقبون عن كثب ارتفاع اليورو. أغلق EUR/USD في المنطقة السلبية بعد نصف يوم متقلب يوم الخميس لكنه تمكن من الاستقرار فوق 1.1700 في بداية يوم الجمعة. ستقدم الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات ثقة المستهلك والتضخم المنتج من ألمانيا.
قرر أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان رفع سعر الفائدة القصير الأجل بمقدار 25 نقطة أساس إلى 0.75% من 0.50% بعد انتهاء اجتماع مراجعة السياسة النقدية الذي استمر يومين يوم الجمعة. كرر بنك اليابان أنهم سيستمرون في رفع سعر السياسة إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات، وفقًا للتحسينات في الاقتصاد. بشأن تقييم الين الياباني، قال بنك اليابان إنهم يجب أن يكونوا يقظين تجاه المخاطر، بما في ذلك التطورات في أسواق الصرف الأجنبي. يرتفع USD/JPY نحو 156.00 في بداية الجلسة الأوروبية يوم الجمعة ويحقق مكاسب بنحو 0.3% خلال اليوم.
ارتفعت أسعار الذهب بشكل كبير واقتربت من تسجيل أعلى مستوى لها على الإطلاق يوم الخميس لكنها فقدت زخمها لاحقًا في الجلسة الأمريكية. بعد التصحيح نحو 4300 دولار خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة، وجد XAU/USD موطئ قدم واستعاد مستواه فوق 4320 دولار في الصباح الأوروبي.
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
مقالات مقترحة
