ارتفاع الين الياباني وسط تدفقات الملاذ الآمن وتكهنات التدخل

• الين الياباني يبدأ الأسبوع الجديد بنبرة إيجابية وسط مجموعة من العوامل.
• انتعاش الطلب على الملاذات الآمنة يفيد الين الياباني وسط مخاوف متجددة من تدخل الحكومة.
• انخفاض طفيف في الدولار الأمريكي يضغط على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي يبدو محميًا.

يجذب الين الياباني (JPY) بعض المشترين في بداية أسبوع جديد ويستعيد جزءًا من تراجع يوم الجمعة بعد اجتماع بنك اليابان (BoJ) وسط مجموعة من العوامل الداعمة. تدفع المخاوف بشأن تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وفنزويلا، إلى جانب عدم اليقين الجيوسياسي المستمر الناجم عن التوترات بين إسرائيل وإيران والحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا، تدفقات الملاذات الآمنة نحو الين الياباني. علاوة على ذلك، أثارت تعليقات أعلى مسؤول في وزارة المالية اليابانية، أتشوشي ميمورا، تكهنات حول تدخل حكومي محتمل لوقف المزيد من ضعف الين الياباني وضغطت على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

في الوقت نفسه، ترك محافظ بنك اليابان كازو أويدا الباب مفتوحًا لمزيد من التشديد، على الرغم من أنه ظل غامضًا بشأن التوقيت الدقيق وسرعة رفع أسعار الفائدة في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي المخاوف بشأن تدهور الحالة المالية لليابان، التي تفاقمت بسبب الارتفاع الحاد في عوائد السندات الحكومية اليابانية (JGB)، إلى الحد من الارتفاع في الين الياباني. من ناحية أخرى، يحتفظ الدولار الأمريكي (USD) بمكاسب التعافي من الأسبوع الماضي من أدنى مستوى له منذ أوائل أكتوبر على خلفية تعليقات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، مما قد يحد من تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من منطقة 156.00.

الين الياباني يستفيد من الهروب العالمي إلى الأمان ومخاوف التدخل

• قال أتشوشي ميمورا، نائب وزير المالية الياباني للشؤون الدولية وأعلى مسؤول في وزارة المالية، يوم الاثنين إنه يشعر بالقلق بشأن التحركات أحادية الاتجاه وحذر من اتخاذ إجراءات مناسبة ضد الانخفاض المفرط في الين الياباني.
• اعترضت الولايات المتحدة ناقلة نفط فنزويلية خلال عطلة نهاية الأسبوع وهي في pursuit نشطة لثالثة في أقل من أسبوعين. يأتي ذلك بعد أن أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الأسبوع الماضي بفرض حصار على الناقلات المعاقبة التي تدخل وتخرج من فنزويلا.
• قال رئيس وزراء إسرائيل بنيامين نتنياهو إن المسؤولين يشعرون بالقلق من أن إيران تعيد تشكيل مواقع تخصيب النووي ويستعدون لإبلاغ ترامب بالخيارات المتاحة لمهاجمة برنامج الصواريخ مرة أخرى، حسبما أفادت NBC News يوم السبت.
• قال كبير مساعدي السياسة الخارجية للرئيس الروسي فلاديمير بوتين يوم الأحد إن التغييرات التي أجراها الأوروبيون وأوكرانيا على مقترحات الولايات المتحدة لم تحسن من آفاق السلام. وهذا يساهم في دفع تدفقات الملاذات الآمنة نحو الين الياباني.
• رفع بنك اليابان، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، سعر سياسته إلى 0.75٪، وهو أعلى مستوى له منذ 30 عامًا، في نهاية اجتماع ديسمبر يوم الجمعة وأكد أنه سيواصل رفع الأسعار إذا تحركت الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات.
• في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا إن البنك المركزي سيراقب عن كثب تأثير تغيير سعر الفائدة الأخير، وأن وتيرة التعديل النقدي ستعتمد على التوقعات الاقتصادية والأسعار والمالية.
• ومع ذلك، لم يقدم أويدا وضوحًا بشأن الزيادات المستقبلية. علاوة على ذلك، قد تؤدي المخاوف بشأن تدهور الصحة المالية لليابان - التي يقودها الارتفاع الحاد في عوائد السندات الحكومية اليابانية وخطة إنفاق رئيس الوزراء سناي تاكايشي - إلى الحد من مكاسب الين الياباني.
• دفعت التعليقات المتشددة الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المؤثرين الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في أسبوع يوم الجمعة ويجب أن تسهم في الحد من أي تراجع تصحيحي ذي مغزى لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، مما يستدعي الحذر للدببة.
• في الواقع، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك إن السياسة النقدية في مكان جيد للتوقف وتقييم آثار خفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس (bps) على الاقتصاد خلال الربع الأول، حسبما أفادت بلومبرغ يوم الأحد.
• ومع ذلك، لا يزال المتداولون يضعون في اعتبارهم احتمال أكبر لخفض أسعار الفائدة مرتين أخريين من قبل البنك المركزي الأمريكي في عام 2026. وهذا يحافظ على غطاء على أي حركة تقديرية أخرى للدولار الأمريكي قبل أرقام نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث المتأخرة يوم الخميس.

الإعداد الفني لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يدعم ظهور عمليات شراء عند الانخفاض

كان الاختراق يوم الجمعة من خلال الحاجز الأفقي 156.95-157.00 يُعتبر بمثابة محفز جديد لثيران الدولار الأمريكي/الين الياباني. علاوة على ذلك، كانت المؤشرات على الرسم البياني اليومي تكتسب زخمًا إيجابيًا ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي. وهذا، بدوره، يشير إلى أن أي انخفاض لاحق من المرجح أن يجذب مشترين جدد بالقرب من نقطة المقاومة المذكورة. ومع ذلك، قد تمهد بعض عمليات الشراء اللاحقة الطريق لخسائر أعمق نحو الدعم الوسيط 155.50 في الطريق إلى الحاجز النفسي 155.00. يجب أن تعمل الأخيرة كنقطة محورية رئيسية، والتي، إذا تم كسرها، قد تحول التحيز لصالح المتداولين الدببة.

على الجانب الآخر، قد ينتظر الثيران حركة مستدامة تتجاوز منطقة 157.85-157.90، أو القمة متعددة الأشهر، قبل وضع رهانات جديدة. قد يسرع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد ذلك الحركة الإيجابية نحو العقبة ذات الصلة التالية بالقرب من منطقة 158.45 قبل أن يهدف إلى تحدي أعلى مستوى منذ بداية العام، حول منطقة 159.00، التي تم الوصول إليها في يناير.