سعر الذهب اليوم: تحليل الذهب | تحليل سعر الذهب اليوم 14 نوفمبر | توقعات أسعار الذهب

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

تحركت أسعار الذهب قبل نهاية هذا الأسبوع داخل موجة من التقلبات الحادّة، بعدما تراجعت من أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع بالتزامن مع إعادة فتح الحكومة الأمريكية وإنهاء أطول إغلاق في تاريخها. فقد دخل السوق في حالة إعادة تسعير جماعية، إذ انعكست عودة العمل الحكومي سريعًا على مزاج المستثمرين الذين اتجهوا إلى جني الأرباح بعد الارتفاع القوي الذي سبق القرار.

وفي الوقت نفسه، ما زالت حالة عدم اليقين تحكم المشهد، خصوصًا مع فقدان جزء من البيانات الاقتصادية التي كان يفترض صدورها خلال فترة الإغلاق، ما يجعل قراءة الفيدرالي للأوضاع أكثر ضبابية ويقلّص من رهانات خفض الفائدة في ديسمبر إلى حدود 50% فقط.

ومع دخول تداولات يوم الجمعة، وهي نهاية أسبوع حاسمة للمعدن الأصفر، بدا أن المستثمرين يستعدّون للتحوّل نحو الحذر، مما انعكس في تراجع طفيف له، في الجلسة السابقة، على الرغم من مكاسبه الأسبوعية التي تجاوزت 5%.

تعكس هذه التداولات النهائية للأسبوع رغبة في التأمّل وإعادة تقييم للمخاطر، قبل الدخول إلى أسبوع جديد ربما يحمل معه مفاجآت على صعيد البيانات وخُطى السياسة النقدية.

ورغم الضغط الناتج عن ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، حافظ الذهب على قدر من الدعم بفضل تراجع الدولار وتوقعات استمرار مشتريات البنوك المركزية، إلى جانب قلق الأسواق من مسار التضخم وأداء سوق العمل الذي تشير المسوحات الخاصة إلى فقدانه الزخم.

وبين موجة بيع واسعة طالت معظم الأصول، يبدو الذهب عالقًا بين سيناريوهين: إما استكمال موجة الصعود إذا عاد الحديث بقوة عن التيسير النقدي، أو تمدّد فترة التصحيح قبل استئناف الاتجاه العام. وفي هذه الأجواء المليئة بالترقّب، يدخل الذهب منطقة انتظار حرجة، استعدادًا لأسبوع قد يكون أكثر وضوحًا من حيث البيانات والسياسة النقدية.

تحركات إيجابية في الجلسة الصباحية

شهدت أسعار الذهب اليوم، الجمعة، تحركات إيجابية ملحوظة خلال الجلسة الآسيوية، حيث بدأ المعدن النفيس اليوم عند مستوى 4,171 دولار للأونصة وسجل خلال ساعات الصباح تذبذبات واضحة، مدعومًا بعمليات شراء على تراجع الأسعار بعد موجة جني أرباح أمس.

وعلى مدار الجلسة، تأرجح الذهب بين مستويات 4,171 و4,201 دولار للأونصة، مع محاولة للوصول إلى أعلى مستوياته خلال الأسبوع عند 4,244.94 دولار، قبل أن يعود للتراجع تدريجيًا بفعل بيع واسع عقب إعادة فتح الحكومة الأمريكية.

تعكس هذه الحركة حالة من التذبذب بين الدعم الصاعد الناتج عن ضعف الدولار الأمريكي وتوقعات انخفاض الفائدة، وموجة التصحيح الناتجة عن جني الأرباح وقيود السيولة المؤقتة بعد الإغلاق الحكومي. ومع ذلك، يظل الذهب محافظًا على مكاسب أسبوعية تقارب 5.4%، ما يبرهن على استمرار جاذبيته كملاذ آمن في ظل الأجواء الاقتصادية غير المستقرة والضغوط الناتجة عن بيانات سوق العمل الأمريكية والتوقعات بشأن سياسة الفائدة.

كيف أثر إنهاء الإغلاق الحكومي الأمريكي على الذهب؟

أثر إنهاء الإغلاق الحكومي الأميركي بعد 43 يومًا بشكل مباشر على الأسواق المالية، بما في ذلك الذهب، حيث أعادت السيولة الرسمية النشاط إلى التداولات وغيّرت ديناميكيات السوق خلال الجلسة.

بعد إعادة فتح الحكومة، شهدت الأسواق موجة بيع واسعة شملت الأسهم والسلع والمعادن النفيسة، حيث تحرك المستثمرون بناءً على التوقعات السابقة قبل أن تنعكس الأحداث الفعلية على الأسعار.

سلطت إعادة فتح الحكومة أيضًا الضوء على فجوات البيانات الاقتصادية التي لم تُجمع خلال فترة الإغلاق، خاصة فيما يتعلق بسوق العمل الأمريكي. وكانت توقعات الأسواق بشأن ضعف سوق العمل أحد المحركات الأساسية للارتفاعات السابقة في الذهب، لكن غياب البيانات جعل المستثمرين أكثر حذرًا، وأدى إلى تذبذب الأسعار.

بالإضافة إلى ذلك، أثارت الأخبار المتعلقة بعودة العمليات الحكومية تساؤلات حول مدى دقة البيانات المقبلة وتأثيرها على السياسة النقدية للفيدرالي، ما عزز دور الذهب كملاذ آمن مؤقت أمام حالة عدم اليقين هذه. يوضح هذا التفاعل بين الأحداث السياسية والاقتصادية الأمريكية أهمية متابعة أي بيانات جديدة قد تظهر في الأيام القادمة لتحديد اتجاه المعدن النفيس بشكل أكثر وضوحًا.

تراجع احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر من 64% إلى 51% تضغط على الذهب

تظل توقعات الأسواق بشأن سياسة الفائدة الأمريكية من أبرز العوامل المؤثرة على تحركات الذهب، خاصة بعد انخفاض احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر إلى نحو 51% وفقًا لأداة FedWatch. جاءت هذه التوقعات بعد تصريحات متشددة من عدد من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي، الذين أبدوا حذرهم تجاه أي تخفيض إضافي في ظل نقص البيانات الاقتصادية الحديثة نتيجة الإغلاق الحكومي الطويل.

يدعم خفض الفائدة عادةً الذهب، لأنه أصل لا يقدم عائدًا مباشرًا، ويزداد الطلب عليه كملاذ آمن خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي. ومع ذلك، حذر رئيس الفيدرالي جيروم باول مؤخرًا من أن أي تخفيض إضافي هذا العام ليس مضمونًا، ما جعل الأسواق أكثر حذرًا وقلّص من الزخم الصاعد للذهب على المدى القصير.

تظهر البيانات أن المستثمرين حاليًا يقدرون احتمال خفض الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر بحوالي 51%، مقارنة بـ 64% قبل الجلسة السابقة. يعكس هذا التراجع في التوقعات تقلص شهية المخاطرة وسط المستثمرين، ويضع الذهب في حالة من التوازن الحذر بين دعم انخفاض الدولار والتوترات الاقتصادية المحتملة، وبين الضغوط البيعية الناتجة عن تعديل التوقعات النقدية للفيدرالي.

الدولار وعوائد السندات تدعم الأسعار اليوم

كان أداء الدولار الأمريكي وعوائد السندات أحد أبرز العوامل التي أثرت على تحركات الذهب خلال جلسة اليوم الجمعة 14 نوفمبر 2025. سجل مؤشر الدولار DXY تراجعًا مستمرًا للجلسة الثانية على التوالي، ما جعل الذهب أكثر جاذبية للمستثمرين حاملي العملات الأخرى، خاصة مع ارتفاع الطلب على الأصول الآمنة في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي.

في المقابل، أدى ارتفاع العوائد على سندات الخزانة الأميركية إلى رفع تكلفة الفرصة لامتلاك الذهب، إذ أن المعدن النفيس لا يقدم أي عائد مباشر، مما قلل من المكاسب المحتملة خلال موجة الصعود الصباحية. خلق هذا التوازن بين ضعف الدولار ودعم الذهب من جهة، وارتفاع العوائد الذي يحد من المكاسب من جهة أخرى، نطاقًا سعريًا متذبذبًا بين 4,151 و4,201 دولار للأونصة خلال اليوم.

توضح هذه التفاعلات العلاقة الوثيقة بين الذهب كمصدر للتحوط، وأسعار الفائدة والسيولة العالمية، حيث يستجيب المعدن النفيس بسرعة لأي تغييرات في سيولة الدولار أو عوائد السندات، مما يجعله أداة دقيقة لمتابعة معنويات المستثمرين وتوجهات الأسواق المالية.

معنويات السوق وجني الأرباح يحدان من المكاسب

شهدت الأسواق المالية موجة بيع عامة بعد إعادة فتح الحكومة الأمريكية، حيث تحرك المستثمرون بناءً على التوقعات قبل انعكاس الأحداث الفعلية على الأسعار. تأثر الذهب بهذه الموجة بشكل ملحوظ، مع تراجع الأسعار من أعلى مستوى لها في ثلاثة أسابيع عند 4,244.94 دولار للأونصة.

تدل هذه التحركات على أن المستثمرين يميلون إلى جني الأرباح بعد موجة صعود قوية خلال الأسبوع، ما يجعله هدفًا لتصحيح قصير المدى قبل نهاية التداولات الأسبوعية.

وعلى الرغم من هذا التصحيح المؤقت، يظل المعدن النفيس مدعومًا بالعوامل الأساسية الأخرى. فتعكس معنويات السوق الحالية توازنًا بين الضغوط البيعية قصيرة الأجل وطلبات التحوط طويلة الأجل، مما يجعل الذهب يتأرجح في نطاق سعري معتدل مع فرص محتملة للارتداد في حال صدور بيانات اقتصادية جديدة تدعم استمرار موجة الصعود.

(مصدر الصورة: TradingView)

يواصل الذهب تداولاته في نطاق قوي مع نهاية تعاملات الجمعة، حيث يتحرك السعر بالقرب من منطقة مقاومة قصيرة المدى بين 4188 و4200 دولار للأونصة، وهي المنطقة التي تحاول الأسعار اختراقها منذ بداية الجلسة الآسيوية. ويأتي هذا التماسك بعد موجة صعود واضحة بدأت من مستوى 4046 دولار، وهو الدعم الذي نجح في إعادة الزخم الإيجابي للسوق خلال الأسبوع.

وعلى الإطار الزمني لأربع ساعات، يظهر الاتجاه العام في حالة تعافٍ تدريجي، بعد أن استقر السعر فوق قمم فرعية عدة وبدأ في تكوين قاع صاعد يشير إلى رغبة المشترين في استعادة السيطرة. وتظل القمة التاريخية عند 4381 دولارًا الهدف الأبرز للمستثمرين، خاصة بعدما فشل الذهب في اختراقها خلال الموجة السابقة وأظهر ارتدادًا قويًا منها. ومع ذلك، يظل هذا المستوى هو المحطة الحاسمة التي ستحدد ما إذا كان الذهب سيواصل تسجيل مستويات قياسية جديدة أم سيعود لتصحيح أعمق.

يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI حاليًا بين 60 و67 نقطة، وهو نطاق يعكس زخمًا إيجابيًا دون الدخول في حالة تشبّع شرائي، ما يمنح الأسعار مساحة إضافية للصعود إذا نجحت في تجاوز نطاق 4188–4200 دولار. وتُعد هذه المنطقة هي العقبة الفنية الأهم في المدى القريب، إذ إن تجاوزها والإغلاق الواضح فوقها قد يدفع الذهب نحو 4270 دولار أولًا، ثم إعادة اختبار القمة القياسية عند 4381 دولارًا لاحقًا.

وفي السيناريو المعاكس، يبقى مستوى 4171 دولارًا هو دعم اللحظة، وهو الحد الفاصل بين استمرار الموجة الصاعدة الحالية وعودة الضغوط البيعية. وكسر هذا المستوى قد يعيد الأسعار نحو منطقة 4046 دولار، التي تمثل حجر الأساس للاتجاه الصاعد الحالي، بينما يُعد مستوى 3928 دولارًا هو منطقة الدعم الرئيسية في حال توسّع التصحيح خلال الأسابيع المقبلة.

وتبقى حركة الذهب اليوم مرتبطة أيضًا بإغلاق الأسبوع، إذ يميل المتداولون عادة إلى تهدئة مراكزهم يوم الجمعة، ما قد يزيد من احتمالات ظهور تذبذبات أو جني أرباح قرب مستويات المقاومة الحالية. وبشكل عام، يظل السيناريو الصاعد هو الأقرب حتى الآن طالما بقي الذهب فوق 4171 دولار، بينما يظل اختراق 4200 دولار هو الشرط الأساسي لاستئناف الصعود نحو المناطق العليا.

خطوط الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها:

• 4,171 دولار: أول مستوى دعم للحركة الحالية، كسره قد يعيد الذهب إلى ضغط بيعي قصير المدى ويوقف الزخم الصاعد المؤقت.

• 4,046 دولار: يشكل حجر الأساس للاتجاه الصاعد الأسبوعي، أي تراجع أدناه قد يشير إلى بداية موجة تصحيحية أعمق.

• 3,928 دولار: أدنى مستوى دعم رئيسي في الإطار الزمني الحالي، يمثل خط الدفاع الأخير قبل الدخول في مرحلة تصحيح أوسع.

مستويات المقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها:

• 4,188 – 4,200 دولار: تمثل هذه المنطقة العقبة الفنية الأقوى على المدى القريب، وأي اختراق واضح لها قد يدفع الذهب للصعود نحو مستويات أعلى بشكل سريع.

• 4,270 دولار: هدف متوسط المدى للموجة الصاعدة الحالية، يمثل مستوى يتوقع أن يواجه عنده السعر بعض عمليات جني الأرباح المؤقتة قبل محاولة الوصول للقمة التاريخية.

• 4,381 دولار: القمة التاريخية للذهب، تشكل المحطة الحاسمة لتحديد ما إذا كان الذهب سيواصل تسجيل مستويات قياسية جديدة أم سيعود لتصحيح أعمق.

شهدت الفضة والمعادن النفيسة الأخرى تحركات ملحوظة خلال الأسبوع الجاري، مع استمرار تأثير العوامل الاقتصادية الأمريكية على أسعارها. سجلت الفضة اليوم ارتفاعًا بنسبة 1.3% لتصل إلى 53 دولارًا للأونصة، متجهة لتحقيق أفضل أسبوع لها منذ سبتمبر 2024، إذ ارتفعت نحو 9.7% منذ بداية الأسبوع. يعكس هذا الأداء القوي استمرار الطلب على الفضة كأصل تحوطي إلى جانب الذهب، خصوصًا في ظل ضعف الدولار وتوقعات المستثمرين بشأن تخفيض الفائدة الأميركية.

أما بالنسبة للبلاتين والبلاديوم، فقد سجّل البلاتين ارتفاعًا بنسبة 1% إلى 1,596.10 دولار للأونصة، بينما ارتفع البلاديوم بنسبة 1.4% إلى 1,446.31 دولار للأونصة.

تؤكد هذه التحركات أن الأسواق ما زالت متأثرة بعوامل الاقتصاد الكلي، وأن الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم تظل أصولًا مهمة للمتداولين الذين يبحثون عن التحوط من تقلبات الأسواق والمخاطر الجيوسياسية.