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股票交易成本有哪些？四種股票交易管道費用比較

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更新於 2024-3-5 09:22

作者

Mitrade 分析師

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Mitrade 分析師

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透過券商購買股票的交易成本透過CFD差價合約購買股票的交易成本透過購買ETF購買股票的交易成本直接購買股票的交易成本總結

我們常常會聽到某個市場金融主管部門宣佈減少或者豁免股票交易的印花稅導致股市大幅上漲的新聞，爲何小小的印花稅優惠就能刺激股票市場飆漲？股票交易的過程中投資者還需要支付哪些費用？股票交易成本有哪些？不同股票的投資管道涉及的費用有何不同？今天我們就一起來看一看。

透過券商購買股票的交易成本

如果想交易股票，大部分的投資者需要透過合資格的證券經紀商來買賣。

透過證券經紀商投資股票的2個主要優勢在於：

券商是受監管的金融機構，必須遵守當地市場的行業標準和法規。這為廣大的散戶投資者提供了安全和保障的水平，讓投資者可以在在受監管的環境中進行的交易，保障了資金的安全。
大部分券商都提供多樣化的訂單執行選項，譬如市價單，限價單，止損單等等，可以讓投資者更靈活地掌握市場機遇。

由於高度競爭性的市場，投資者透過不同的經紀商買賣股票可能會涉及不同類型的費用，以下我們通過表格將投資者可能會支付的費用進行了總結，供讀者參考：

類型	詳細收費規定
佣金	券商執行訂單所收取的費用，可能是每筆固定金額或交易價值的百分比。
交易所費用	交易所可能會對在其平台上執行的交易收取費用。這些費用通常是總交易價值的一小部分。
帳戶維護費	某些券商會針對維護投資者的交易帳戶來收取年度或月度的賬戶維護費用，以覆蓋提供各種服務、帳戶報表和客戶支持的成本。
提款費用	大部分券商都會對從投資者從交易帳戶中的提款行爲收取費用。
保證金利息	某些券商向投資者提供交易槓桿，也就是保證金交易，投資者可能需要爲此支付保證金利息，以百分比計算。
研究和數據費用	某些券商可能要求投資者支付額外費用以獲取高級研究、市場數據和分析工具等等。

【透過證券經紀商買賣股票可能涉及的費用一覽】

這裏我們以盈透證券（Interactive Brokers，簡稱IBKR）為例，一起看看它的股票交易成本有哪些。

Interactive Brokers是一家以强大的交易平台和低成本的收費結構而聞名的面向全球市場的證券經紀商，在全球超過135個市場提供服務，提供包括股票、期權、期貨、外匯和固定收益在內的多元金融產品。

在交易費用方面，它提供兩類收費模式予投資者選擇，階梯式及固定式。

固定式收費模式：選擇固定式收費模式的投資者無論月交易量多少，手續費都是固定的，而第三方費用方面則只需支付監管費用。
階梯式收費模式：階梯式收費按月交易量去決定手續費，月交易量越大每股手續費就越低。在目前市場上提供中文操作界面的券商中，盈透證券是唯一有提供期貨交易的證券經紀商。對於需要交易全球商品以及小衆市場的投資者來説無疑是方便的選擇。

查閲盈透證券的官網我們可以看到，對於美國股票，佣金如下：

月交易量（股）	階梯式	固定式
≤ 300,000	0.0035美元	0.005美元
300,001 - 3,000,000	0.0020美元
3,000,001 - 20,000,000	0.0015美元
20,000,001 - 100,000,000	0.0010美元
> 100,000,000	0.0005美元
每筆委託單最低佣金	0.35美元	1.00美元
每筆委託單最高佣金	交易價值的1%	交易價值的1%
第三方費用	監管費用交易所費用清算費用代收費用	監管費用

【來源：Interactive Brokers官網】

*注意收費細則可能會存在變化，該數據僅爲參考，具體收費標準需要在官網查閲實時費用詳情。

這裏我們可以看到固定式的佣金不會根據月交易量改變，交易者可以在交易之前先對自己的交易量做一下評估再選擇更划算且適合自己的方式。

透過CFD差價合約購買股票的交易成本

差價合約（CFD）作爲一種金融衍生工具，讓投資者在不擁有底層商品的所屬權的同時可以對商品的價格進行交易買賣，從而從其價格波動中獲利。目前市場上主要的CFD交易商品有：指數、外匯、股票、貴金屬、原油、加密貨幣等等。CFD因其投資門檻低，買賣靈活的優勢在近些年收到了散戶投資者的普遍歡迎。我們將買賣CFD過程中常見的費用總結在下面的表格中：

類型	詳細收費規定
價差（點差）	CFD 的買入價和賣出價之間的價差，因券商和商品各不相同。
隔夜費用	隔夜持有交易頭寸所需支付的費用，根據券商和商品不同而有所變動。
閑置費	某些券商會對長期沒有交易活動的賬戶徵收閑置費。

【差價合約CFD交易過程中常見的費用一覽】

CFD和第一種管道相比的優勢在於：

適用於小額交易，交易成本更低。CFD券商通常會提供1至幾百倍的槓桿配置，提高資金利用率。交易者可根據自己需要調整槓桿倍率，但需要注意的是槓桿越高，收益越高同時風險越大，新手交易者建議從低倍槓桿起步。
無佣金。需要支付的是價差（點差）以及如果隔夜持倉需支付隔夜費用。
適合短期的閑置資金獲取收益。和中長期投資不同，出入金更爲靈活。
一個賬戶交易多個市場，適合小額建立投資組合的交易者。CFD券商通常會提供股票，外匯，指數，加密貨幣等不同市場資產，交易者可以使用1個賬戶建立跨市場的多元化投資組合。
同時支持做多，做空雙向交易。我們上文所説的第一種方法通常只支持做多，CFD是可以做空的，做空那些交易者認爲會跌的股票也可能盈利，而不是僅通過股票上漲才能獲取收益。同時這種方法也可以用來進行對衝。

在CFD券商平臺交易，我們需要重點關注價差（點差）大小，越小的點差，越有利於我們節省交易成本。同時點差對於券商而言也是盈利的主要方式之一。

這裏我們推薦兩個CFD券商平臺。

CFD券商平臺推薦#1 IG

久負盛名的提供CFD差價合約買賣的老牌經紀商。成立於1974年，擁有英國 FCA、澳洲ASIC等11家牌照，是全世界最早、全球交易量最多的 CFD 交易平台。

價差（點差）：交易流行貨幣對點差0.6起，主要股票指數點差0.8起，大宗商品點差0.1起。

CFD券商平臺推薦#2 Mitrade

Mitrade經紀商成立於2011年，總部位於澳大利亞的墨爾本。在監管方面，Mitrade受到多重監管，包括澳大利亞證券投資委員會，開曼群島金融管理局等，客戶的資金獨立存放於隔離信託帳戶中，充分保證客戶資金安全。對於散戶投資者來説Mitrade相比Interactive最大的優勢是成本更低，更適合小額投資。

價差（點差）：平臺提供行業内最小的點差之一，并且采用動態價差（點差），本文撰寫時查詢的個股點差通常在0.03-0.6這個區間内。交易者需要在交易時查詢即時動態點差。

Mitrade

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*這裏需要提醒大家，任何平臺費用都可能存在變動，準確收費細則及其他費用需要在官網中查詢或咨詢該網站客服進行詳細瞭解。

透過購買ETF購買股票的交易成本

相關數據顯示在台灣已有超過200檔ETF掛牌交易，對於沒有足夠的時間和精力瞭解個股的投資人來説，買入ETF份額無疑是更一勞永逸的選擇，因爲ETF透過追蹤市場主要指數反映漲跌，買入了ETF就相當於買入了一籃子股票，既可以免去研究個股的麻煩，又能夠享受到市場上漲的紅利。

由於ETF同樣是在交易所上市交易的，因此投資者在透過券商買賣ETF單位的時候所支付的費用和股票是類似的。當然部分券商針對特定類別的ETF會提供佣的優惠，例如上文介紹的IBKR對於No Transaction Fee類別裏的ETF是不收取買賣佣金的，而Mitrade對於投資者買賣ETF同樣是免佣。

* 注意通過購買ETF購買股票的隱藏成本

由於ETF的背後需要基金公司代爲管理，因此相比於股票來説還涉及一些隱藏的費用。我們以台灣市場爲例，將這些費用總結在下面的表格中：

類型	詳細收費規定	比例
經理費	每月依比例認列。	0.2~1.5%
保管費	每月依比例認列。	0.02%~0.15%
其他費用	依不同ETF各自有別	0~0.2%

【投資ETF的隱藏費用一覽】

上述表格中的其他費用主要是交易成本以及外幣匯兌費用（如涉及買賣國外股票）。因此整體來考量投資者購買ETF需要額外支付約1%~2%的隱藏成本，這一點需要投資者在進行投資決策時計入考量的範圍内。

直接購買股票的交易成本

最後我們還需要介紹一種購買方式，那就是直接購買股票。

雖然當下透過合資格的股票經紀商來購入股票已成爲投資界的主流，然而直接購股計畫（Direct Stock Purchase Plan, DSPP）并未完全消失。仍然有部分企業透過DSPP直接將股票銷售予投資者。

直接購股計畫（Direct Stock Purchase Plan, DSPP）曾經風靡一時，投資者如果對特定的公司或產業感興趣，並且想要直接擁有這些公司的股票，仍然可以向企業咨詢是否可以透過DSPP繞過券商直接購入公司的股票。

透過這種方式購入股票的手續費用因不同的公司有所差異。我們以表格的方式總結如下：

類型	詳細收費規定
設立費用	一次性費用，可能為固定金額、百分比或者豁免。
購買費用	每次通過DSPP購買股票時的費用，可以是固定金額或百分比。
出售費用	每次通過DSPP出售股票時可能產生的費用。可以是固定金額或百分比。
服務費	DSPP可能收取的持續服務費用，通常從股息中扣除或每年收取。