美股9月首周開局不佳，未來走勢將如何？【每周更新】

上週（9/4-9/8），全球股市大多下跌。美股方面，標普500指數跌1.29%，道瓊斯指數跌0.75%，納斯達克100指數跌1.36%。歐股方面，歐洲STOXX 600指數跌0.76%。

【圖源：MacroMicro 日期2023/9/4-2023/9/8】

【圖源：MacroMicro 日期2023/1/1-2023/9/8】

9月6日数据显示，美国8月ISM非制造业超预期，达到54.5，创下六个月高位。其中，招聘和订单分项指标显著回升，投入成本也加速上涨。

非製造業（服務業）是美國經濟的最大組成部分，ISM非製造業好於預期突顯了美國消費者需求和整體經濟持續強勁。

【圖源：MacroMicro 】

之後周四美國勞工部公佈的數據顯示，美國9月2日當週首次申請失業救濟人數降至21.6萬人，創2月份以來最低，低於市場的預期。

這兩個數據表明勞動力市場仍有韌性，再次強化市場對聯準會的緊縮預期。根據芝商所 FedWatch數據顯示，目前聯準會11 月會議重啟升息的預期升至40%以上，明年降息節點從5月推遲到6月。

【圖源：CME】

Mitrade分析師：

服務業的強勁使得未來幾個月的通膨難以下降，聯準會很可能會在9月升息會議上採取鷹派立場。當然，只要點陣圖不上調，可以確定年內最多加一次息。未來市場的焦點將會逐漸集中在高利率將持續多久以及什麼時候降息。

9月5日，沙特和俄羅斯將自願減產的期限延長至今年12月底，沙特自願減產100萬桶/日，俄羅斯自願減產30萬桶/日，促使油價飆升至每桶90美元以上，為去年11月以來首次。自7月1日以來，布倫特原油已經上漲了約20%。

而在油價的帶動下，美股能源板塊也取得不錯的收益。標普能源精選行業指數季度至今漲超12%，本月漲超3%，遠遠跑贏大盤。埃克森美孚（XOM）、雪佛龍（CVX）等龍頭公司本月漲近4%。

【圖源：S&P Global；能源精選行業指數】

高盛大宗商品研究部門表示，沙特和俄羅斯延長自願減產協議，可能導致布倫特原油期貨價格在2024年底飆升至每桶107美元。

但關於油價，還有一個關鍵的不確定因素，那就是美國經濟會否陷入衰退。 Oilprice.com的撰稿人TSVETANA PARASKOVA表示，考慮到持續存在的經濟和石油需求擔憂，不足以支撐100美元/桶的油價。

Mitrade分析師：

雖然能源股已經漲了一波，但目前PE為12左右，估值並不算太高，投資者可適當配置。

此外，原油走高不可避免地會加劇通膨壓力，進而強化緊縮預期。關注本周公布的8月CPI，這將是聯準會9月議息會議前最受關注的數據。由於汽油價格飆升，美國8月通膨或許會有所反彈。

上週，納斯達克100指數跌1.36%，原因除升息預期升溫外，蘋果和英偉達股價大跌也是主要拖累因素。

蘋果(AAPL)全週跌近6%，下跌是由於利空消息頻出，包括歐盟的《數字市場法案》、中國的禁令以及華為Mate60 Pro的威脅。詳情可點擊鏈接

英偉達(NVDA)累跌近6.1%，財報涉嫌造假的陰謀論助推了人們對AI泡沫的恐懼與擔憂，芯片股總體下跌，費城半導體指數上週累跌約3%。

據EPFR數據，截至9月6日的一周，科技股流出17億美元，面臨11週以來首次拋售，或許意味著AI炒作正在退潮。

【圖源：MacroMicro  納斯達克100指數PE】

Mitrade分析師：

今年以來，納斯達克100指數漲近40%，越來越高的估值也讓市場對利空因素越發敏感。本週關注美國8月通膨數據以及蘋果發布會，若情況好於預期，納指100將有望小幅反彈。但我們預計在聯準會議息會議前市場將維持謹慎，指數震盪概率偏大。