分析師：英特爾或穩當晶圓代工二把手?

有分析師Gus Richard認為，英特爾終將把整個企業分拆成5個獨立公司，分拆的獨立公司很可能比合併起來的公司還要有價值。

據Seeking Alpha 24日報導，Northland Capital Markets分析師Gus Richard在其發表研究報告指出，英特爾在Pat Gelsinger的帶領下最終可能會把公司分拆成五個公司，這些公司分別經營Mobileye、Altera、晶圓代工事業、晶片製造設備單位IMS Nanofabrication Global以及產品部門，加總起來的估值為每股68美元。若以英特爾上週五收盤(48美元)計算，表明因特爾的股價有望續漲約40%。

Richard相信，分拆獨立的事業，很可能比合併起來的實體還要有價值。就該證券而言，現在只是何時要分拆的問題而已。

Richard指出，英特爾分拆出來的晶圓代工事業，最終可能奪取全球第二大排名，僅次於台積電(2330)。在尖端技術方面，英特爾未來或許是唯一能替代台積電的業者，尤其是在高效能應用領域，例如AI用ASIC、CPU、GPU及FPGA。

Richard估計，英特爾2023年的內部製造營收約為200億美元，若乘以五倍，則晶圓代工事業的價值可能為1,000億美元。五倍是類比台積電、格羅方格(GlobalFoundries)、聯電(2303)的估值。

Richard預測，英特爾有望在2025年重新拿回製造技術的領導地位，屆時該公司在伺服器、PC的市佔方面至少應能止穩。