【丫丫港股圈】主題投資的最美好的時刻

自11月以來，雖然A股有所反彈，但始終缺少一條持續性強的主線，市場資金輪動的電風扇都要著火了。

消費性電子的華為鏈熄火回調，晶片背靠小作文隔三差五炒一下，AI板塊盼望著美股雙雄英偉達和微軟能繼續迭代突破，差距更大，上漲動力更大，但上週末OpenAI忙著宮鬥奪權大戲，也讓AI公司短暫失去了盼頭。

在市場盲投蒼蠅轉向時，部分資金開始炒小炒差。例如今日，小型股最多的北證50指數跑贏全場指數。

11月初時按山海經炒股法，盯著上市公司名字裡帶有“動物”的股票炒，例如，今年是龍年就炒名字裡帶“龍”的，炒完龍再炒“鳳凰”，股市一度炒成動物園。

上週開始，從炒“動物”轉向炒“數位股”，只要符合帶有數字的，流通盤小的，籌碼結構好的，都會是資金炒作的潛在標的。

在數位股的投機進行時，市場也會為這些股票配上炒作邏輯。但當然，大部分都是當段子看，而這也顯示出現在市場的瘋狂。

例如，A股的姚記科技，公司在2022年開拓了短劇拍攝業務，目前短劇劇組有近20個，擁有短劇概念，還有公司的捕魚遊戲符合AI遊戲概念，並且還是最純數位概念股，因為姚記撲克數字1到13都有，甚至還送一對王炸。

再例如，A股的新五豐是華為概念+數位概念+豬週期概念股。

市場出現這種投機的另一個原因是，每年的12月都會有一個“跨年大妖股”，即是基本面差的小盤股，投機者都在尋找博弈這隻股票，而誰會成為大妖股？還是得看市場資金選擇，錢多說了算。

例如，A股的三伯碩，自10月24日以來，已漲近170%。順帶近幾日北交所的大漲，投機者給三柏碩的上漲理由是，數字概念股，還可能是北交所概念股，因為諧音，“三柏碩=三板數”，三個十公分不就是北交所30公分？

再例如，「這幾日A股炒的我雲裡霧裡，所以我買了雲裡物裡，越無腦越幸福」。

那麼，這種投機炒作，還要延續多久呢？

事實上，這種炒小炒差的劇情，在以往也出現過，微盤股大漲是見底的特徵之一。

例如，2018年10月至2019年4月，當時A股大盤逐漸觸底，半年的時間裡，市場都在瘋狂炒作小型股，當時微盤股指數在半年內漲超70%。而大盤股則是震盪了兩個月，直到2019年1月見大盤後，上漲近30%。

根據以往走勢，市場見大底後的第一輪和第二輪都喜歡先炒微盤股，大盤價值股反映的速度較慢，原因是市場會博弈預期，部分資金提前於經濟和流動性先見底，這時小部分資金只炒的動微盤股，所以近期微盤股的表現較好。

現在市場正經歷炒作小型股，大盤股磨底震蕩的情況。

例如近兩週暴漲的北交所，北交所公司平均市值7-10億，流通盤也是極少，這吸引了投機資金的介入。

投機的熱情不斷升溫，在以往，北交所單日的成交額就在10億-15億左右，而近日，北交所成交額已達到131億，打破此前最高的單日35億成交額記錄，較上半年平均單日成交額翻了10倍的水平，可見市場投機的瘋狂。

但北交所唯一的不足是，高門檻使得流動性還是差，資金拉起來如何出貨還是個問題。

反觀大盤股，在市場見底時，還伴隨著部分機構的清倉停損盤，以及有挪倉的需求。

所以使得大盤在反彈的過程中，上漲不太流暢，出現多次反彈多了就賣的情況。若翻看近期A股日內的表現也是如此，頻繁出現衝高回落的走勢。

當這些微盤股炒的火熱時，隔壁機構的重倉股們還在震盪割肉中。例如，新能源指數，寧德時代等，等到這些機構的停損盤拋完，這類型的大盤股才能扭轉局勢。

雖然根據以往走勢來看，微盤股的反轉會領先於大盤股，但這種炒小炒差的投機，並不適合所有投資者，參與時仍要慎重再慎重。

為什麼近幾日市場投資者對北交所的評價那麼負面？

還是因為北交所吸走了炒作「動物股」和「數位股」的資金，動物們和數字們被北交所打敗了，當投資者開始對北交所風評轉好時，反而就要小心了。

特別是封閉兩年的北交所基金即將在11月23日迎來解禁之日，成立至今基金大多表現十分糟糕，收益率普遍為負，或面臨贖回壓力。

無論如何，不跟著基本面的炒作，最終只會剩一地雞毛。

沒能力短炒的，還是堅守一些好的合理價格股票，千萬不要在這種時候低價賣掉籌碼，去參與這種‘雲裡霧裡‘的行情。