亞馬遜財報前瞻：Q4有望譜寫「喜人」成長故事？

週四美股盤後，亞馬遜將公佈2023年第四季及全年財報，分析師預期，亞馬遜四季度業績可望實現超預期成長。

亞馬遜(AMZN.US)獲利成長故事有望再次展現出超預期的成長。預計該電商巨頭在假期季度將公佈的每股盈餘為80美分，較去年同期的3美分成長逾2500%。季度營業收入預計將成長280%，達到104億美元。

同時，全年每股獲利預計將大幅成長至2.70美元，而該公司在2022年每股虧損27美分。

不過，這或許與亞馬遜裁員脫不了乾系。

亞馬遜和其他科技巨頭如Meta Platforms 、谷歌母公司Alphabet在疫情期間員工數量龐大，但一年前却削減了大量員工。亞馬遜近期也進行了小規模裁員。

傑富瑞(Jefferies)分析師布倫特·希爾(Brent Thill)分析道，近期的裁員表明，亞馬遜致力於“收穫模式”，繼續優化成本結構。

亞馬遜近期正努力提高零售履約網路的效率，華爾街分析師對該業務的獲利潛力持樂觀態度。

Evercore ISI分析師馬克·馬哈尼(Mark Mahaney)去年年底寫道：「總體而言，北美零售利潤率的擴張獲得強力支持，為削減履約和運輸成本，亞馬遜持續提高利用率和擴大區域化履約和運輸業務。」

美銀證券分析師賈斯汀波斯特(Justin Post)補充道，預計第四季零售利潤率將達到3.8%，季減略超過1個百分點。雖然第四季度利潤率通常環比下降，但預計將年增4個百分點。

他写道，我们认为亚马逊本季度的最佳表现是零售收入和利润率超预期，亚马逊网络服务(AWS)的收入与管理层的讲话表明，AWS在第一季度加速增长，利润率仍有显著改善空间。 

亞馬遜不斷成長的廣告業務也提高了利潤率，分析師們對該業務越來越樂觀，尤其是現在該公司在Prime Video業務中更加積極地推動廣告。廣告將成為2024年的重要議題，在財報電話會議上可能會引起關注。

MoffettNathanson分析師邁克爾·莫頓(Michael Morton)在給客戶的備忘錄中寫道：「亞馬遜在Prime Video上的貨幣化策略是最近一系列企業決策的又一個數據點，增加了我們對2024年亞馬遜業務獲利潛力上升的信心。」

然而，Piper Sandler分析師托馬斯·冠軍(Thomas Champion)指出，他接到的約70%投資者的提問都與雲端運算有關。

他寫道：「如果我們將其歸結為一個數字，約13%的AWS增長將是決定這隻股票業績的關鍵。」

截至發稿，亞馬遜週三美股盤後跌0.71%，報156.29美元。