美國銀行股財報來襲!看點有哪些?股神巴菲特拋售會是先見之明嗎?

Alison Ho
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投資慧眼Insights - 銀行股業績預計好壞參半,在經濟軟著陸背景下,降息週期將有益於銀行股股價。


10月11日,銀行股率先拉開2024年第三季美股財報季序幕。


其中,摩根大通、富國銀行將在10月11日公佈財報;美國銀行、高盛、花旗集團將在10月15日披露財報;摩根士丹利將在10月16日公佈業績。

銀行股業績預計好壞參半,專注於淨利息收入、投資銀行業務

分析師指出,由於淨利息收入下降,加之潛在貸款損失準備金增加,銀行的整體利潤將受到打擊。


根據Factset數據顯示,第三季金融板塊預計收益將年減0.4%。其中,銀行業獲利年減12%,成為最大拖累。


好消息是,受聯準會降息影響,投資銀行業務復甦。各大銀行第三季的債券和股票發行量普遍上升。


具體來看,摩根大通受淨利息收入下降影響最大,而高盛、摩根士丹利的商業模式在投行業務中獲取的收入多於其它銀行。


因此,分析師預計高盛和摩根士丹利的利潤將會成長,其他銀行獲利則會下降。


銀行

預計Q3營收(億美元)

同比

預計Q3每股收益(美元)

同比

摩根大通

414.4

3.9%

3.99

-7.9%

富國銀行

203.9

-2.2%

1.28

-13.5%

美國銀行

252.5

0.2%

0.77

-14.4%

花旗集團

198.5

-1.4%

1.31

-19.6%

高盛

120.4

1.9%

7.27

32.9%

摩根士丹利

143

7.8%

1.59

15.2%

【資料來源:FactSet】


降息週期下,銀行股股價走勢如何?

隨著聯準會9月開啟降息週期,市場對銀行股的關注度也日益增加。


以史為鑑,在沒有出現經濟衰退情況下的降息,對銀行股向來是有利的。例如,1995年、1998年、2019年,降息都刺激了美國銀行股上升。


在經濟軟著陸背景下,美股銀行股在首次降息後的季度漲幅,會超出標普500指數近10%。


但如果降息伴隨著衰退,那麼銀行股的前景將不甚樂觀。

巴菲特大舉拋售美國銀行,是不看好美國經濟嗎?

10月3-7日期間,巴菲特再度減持美國銀行套現3.83億,持股比例已降至10.1%。自7月中旬以來,已共計套現約100億。


對於巴菲特減持美國銀行股份的動機,市場看法不一。


有些人認為,可能是因為美股估值過高。另一些人認為,可能是因為美國經濟蘊含衰退風險。


還有分析表示,美國監管機構對芬太尼洗錢的打擊力度正在加強,而未來諸如美國銀行也會遭受監管打擊。


但不管如何,這些持續的拋售行為,說明巴菲特變得越來越謹慎。


* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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