美股逼空行情踩剎車？市場狂買高Beta股，瑞銀高盛示警該賣了

TradingKey - 美股在關稅談判截止期限逼近、美國GDP和消費者數據惡化等逆風因素下逼近曆史新高，顯得此輪美股逼空行情走得有點「怪」。FOMO情緒上頭，低質量高波動股票受到追捧，但華爾街分析師卻急呼該減持離場了。

本週以來，科技股走強推動納斯達克100指數創新高，輝達股價因黃仁勛力捧機器人技術而刷新歷史記錄，標普500指數距曆史峰值僅一步之遙。

美股上演逼空行情

分析師指出，美股近期呈現出逼空行情，投資人處於冒險模式。瑞銀提到，近期市場出現劇烈的逼空反彈，UBXXSHRT逼空指數上漲超40%。

高盛也觀察到，質量較低的股票在近期漲勢中突出，這些股票的上漲受到被迫補倉的空頭所推動，而非積極的公司基本面推動。

數據顯示，相較於景順標普500低波動率ETF，追蹤高度波動股票的基金——Invesco S&P 500 High Beta ETF有望創下2020年以來表現最好的一個季度。此外，高盛的一項衡量資產負債表疲弱股票的指標相較於標普500指數也將創下1月以來最佳單月表現。

華爾街分析師將此番上漲行情歸因於FOMO情緒。Murphy & Sylvest Wealth Management表示，以新冠疫情作為參考，市場每次短暫下跌後，投資人便捕捉逢低買入的機會，買入貝塔係數較高的股票。

Evercore ISI表示，目前正值FOMO時期的開端，這種情況在每次結構性牛市的後期都會出現。但令人驚訝的是，考慮到兩個多月前創紀錄的悲觀情緒，以及經濟和政策的重大不確定性，投機行為被接受的速度竟然如此之快。

該謹慎了

分析指出，雖然市場基調樂觀，但貿易談判最後期限臨近，市場風險依然存在，關稅對通膨、企業利潤和全球經濟增長的影響仍不明朗。

高盛董事總經理Louis Miller認為，市場上一些基本面較差的股票實際上還存在可做空空間。從7月開始，經濟增長前景變得暗淡、通膨走高，秋季經濟可能會繼續放緩，這可能會對市場中質量較低、對增長對敏感的領域造成衝擊。

瑞銀報告稱，雖然逼空指數暴漲顯示出市場表面強勁，但該行衡量自主風險偏好的指標持續下跌。

曆史數據顯示，在類似的逼空行情和風險偏好背景下，標普500指數三個月內平均下跌11%、納斯達克指數跌13%。