知行科技今起招股：將成「港股自動駕駛第一股」，已獲6,700萬美元基石認購

據IPO早知道消息，知行汽車科技（蘇州）股份有限公司（以下簡稱「知行科技」）今日開啟招股、至15日結束，併計劃於2023年12月20日正式以「1274」為股票代碼在香港聯交所主板掛牌上市。

這意味著，知行科技即將正式成為「港股自動駕駛第一股」。

知行科技計劃在本次IPO中發行2,211.60萬股股份，發行價為每股29.65港元。其中香港公開發售221.16萬股股份，國際發售1990.44萬股。

值得一提的是，浙江七新、蘇州工業園區產業投資基金、潤淼資產管理和嘉實國際投資將作為基石投資者參與知行科技本次發行，累計認購規模6,700萬美元。

成立於2016年的知行科技是一家專注於自動駕駛域控制器的自動駕駛解決方案提供商，現已擁有已商業化的L2級至L2+級自動駕駛解決方案，並正為整車廠(OEM)開發L2至L4級自動駕駛解決方案。

目前，知行科技現可提供兩條自動駕駛域控制器產品線，涵蓋高速公路、環路、複雜城市道路、鄉村道路、停車場等乘用車價格段及全駕駛場景－一方面，知行科技與Mobileye建立了戰略合作夥伴關係，雙方合作推出了高端自動駕駛解決方案SuperVision，其作為一款可在各種道路上全面運行的點對點輔助駕駛導航解決方案，可滿足OEM客戶對高端智能車型的特定需求；另一方面，知行科技自主設計開發了iDC產品系列以及iFC產品系列，以滿足各類OEM客戶的迭代需求。

事實上，L3級或以上的高級自動駕駛現僅可透過自動駕駛網域控制器來實現，且自動駕駛域控制器亦為L3級以下自動駕駛的任務關鍵組件，其作為自動駕駛解決方案的大腦，融合併處理來自汽車感測器的數據，以作出自動駕駛決策並觸發車輛中的執行器。

根據弗若斯特沙利文的資料，2022年中國自動駕駛域控制器的市場規模為98億元，第三方自動駕駛域控制器提供商佔33億元；預計至2026年中國自動駕駛域控制器市場規模將成長至645億元，2022年至2026年的複合年增長率為60.1%；且預計第三方自動駕駛域控制器提供者將在未來透過向OEM提供更多樣化及更具成本效益的解決方案而佔據更大市場份額。

2020年至2022年、以及今年上半年，知行科技累計交付自動駕駛域控制器約13萬台。

根據弗若斯特沙利文的資料，以2022年自動駕駛網域控制器銷售收入計算，知行科技是中國第二大第三方自動駕駛網域控制器供應商，市佔率26.2%。

在商業化方面，截至2023年12月4日，知行科技已獲得與吉利汽車、長城汽車、奇瑞汽車、東風汽車等16家知名OEM客戶相關的定點函；且截至2023年12月4日，知行科技是所有已取得自動駕駛網域控制器定點函專案的唯一供應商（只有在其中一個案例中另一自動駕駛解決方案提供商獲聘提供該車型的低階版本的情況除外）。

在上游，知行科技亦已與Mobileye、瑞薩電子、德州儀器（TXN）、舜宇光學（2382.HK）等眾多知名合作夥伴深度合作，從而向OEM客戶交付客製化的解決方案。根據知行科技的規劃，其將在今年年底前新設一條年產能超過1,000,000台的iFC產品自動組裝線、增強新增的預期年產能約300,000台的測試線以及新購置一條年產能約600,000至700,000台的SMT生產線。

財務數據方面，2020年至2022年，知行科技的營收分別為0.48億元、1.78億元及13.26億元，複合年增長率為427.2%。今年上半年，知行科技的營收從2022年同期的3.59億元增加51.3%至5.43億元。

值得一提的是，根據弗若斯特沙利文的資料，知行科技是中國少數實現自動駕駛解決方案大規模商業化的公司之一。

成立至今，知行科技已获得明势资本、理想汽车、国中资本、建银国际、中银粤财、国家混改基金、华强创投、永鑫方舟、讯飞创投、雅枫投资、HL Klemove、乾融控股、招商启航等知名机构及战略合作伙伴的投资。

IPO前，國家混改基金持有知行科技9.0%的股份，為最大機構投資方；國中資本、HL Klemove及明勢資本分別持有知行科技7.6%、7.5%及6.0%的股份，亦為主要機構投資者。

知行科技表示，IPO募集所得資金淨額的約45%將主要用於加強自動駕駛解決方案和產品的研發；約35%將用於與研發總部、製造工廠和新生產線有關的資本開支；約10 %將用於擴大銷售和服務網絡；以及約10%將用作營運資金和一般公司用途。