港股通調整分析：藥明合聯漲20%，納入個股流動性提升3倍！多隻被剔個股急瀉40%

摘要：2024年3月4日，港股通標的名單調整正式生效，新納入藥明合聯、優必選等22只，剔除國美零售、衛龍美味、達勢股份等27只。

整體來看，新納入港股通利好股票流動性，而剔除港股通則利空股價。

根據LiveReport大數據，獲納入港股通的股票於3月4日-3月5日的股價平均下跌2.59%（與大盤基本一致），平均成交量上升303%。其中，藥明合聯、科倫博泰生物－Ｂ等股價漲幅居前，且成交量明顯放大。

根據LiveReport大數據，被剔除港股通的股票於3月4日-3月5日的股價平均下跌18%，平均成交量上升14%。值得注意的是，沒有一隻被剔除的個股最近兩日錄得股價上升，做空勝率極高。其中，國美零售、飛天雲動、騰盛博藥-B等多檔個股股價急跌四成，或引發資金抄底，整體成交量居前。

一、港股通標的調整：納入22只，剔除27只

根據上交所、深交所公告，關於滬港通、深港通下港股通標的名單發生調整，調入22隻股票，調出27隻股票，自2024年3月4日起生效。

其中，調入的22檔股票分別為：中通快遞－Ｗ、優必選、山高控股、瑞浦蘭鈞、藥明合聯、科倫博泰生物－Ｂ、十月稻田、中環新能源、第四範式、中旭未來、鍋圈、友寶在線、粵豐環保、神威藥業、恆大物業、巨星傳奇、宜明昂科－Ｂ、中國春來、君聖泰醫藥－Ｂ、滄港鐵路、旭輝控股集團、世茂集團。

調出的27檔股票分別為：中國華融、香格里拉（亞洲）、衛龍美味、中國船舶租賃、達勢股份、宏信建發、大新銀行集團、香港中旅、和記電訊香港、山高新能源、長江生命科技、業聚醫療、啟明醫療－Ｂ、新城悅服務、世茂服務、海螺環保、中國高速傳動、香港科技探索、加科思－Ｂ、基石藥業－Ｂ、國美零售、合景泰富集團、飛天雲動、騰盛博藥－Ｂ、雍禾醫療、開拓藥業－Ｂ、鼎豐集團汽車。

其中，中通快遞-W為同股不同權公司，因滿足同股不同權公司的市值及流動性要求，納入港股通。而本次調整被納入恆生綜合指數的極兔速遞-W因暫時還不滿足上市時長等相關要求，這次未被納入。

二、港股通影響分析：納入利多流動性，剔除利空股價

根據LiveReport大數據，獲納入港股通的22檔股票於2024年3月4日的成交額較納入前（2024年初至2024年3月1日的日均成交額）上升439%！

整体日均成交额的攀升主要受益于药明合联、科伦博泰生物-B、旭辉控股集团等个股在北水的加持下，成交量显著上升。

藥明合聯進入港股通首日股價大漲24.87%，日成交額高達1.59億港元，相較此前6066萬港元的日均成交額，上升162%！

科倫博泰生物-B進入港股通首日股價大漲15.72%，日成交額高達2.94億港元，相較此前1619萬港元的日均成交額，上升17.13倍！

旭輝控股集團進入港股通首日的股價上漲8.96%，日成交額也高達2億港元，較先前日均成交額大幅攀升18.58倍！

中通快遞-W進入港股通首日的股價上漲6.71%，日成交額也高達4.7億港元，較此前日均成交額亦大幅攀升18.62倍！

優必選则于进入港股通后第二日股价逆势上涨8.34%，日成交额上升至5051万港元，较2024年以来的日均成交额579万港元显著提升！

從經紀席位亦可看到，中投資訊（滬港通）、創盈服務（深港通）為相關股票主要的買盤。

根據LiveReport大數據統計，從納入之後兩個交易日的數據來看，9檔股票上漲，13檔股票下跌；22只獲納入港股通的股票，生效後兩個交易日的平均股價下跌2.59%，平均成交量上升303%（相較於2024年初至2024年3月1日的日均成交額）。

這2個交易日，恆生指數跌2.57%，獲納入的個股整體表現與大盤比較一致。

整体而言，进入港股通能够显著提升公司的流动性，但对股价的影响则因个股而异。

三、27檔個股遭剔除港股通名單，剔除後兩日股價平均下跌18%

根據LiveReport大數據，被剔除港股通的股票共27只，其中1隻停牌。從被剔除之後的兩個交易日來看，沒有一檔股票錄得正漲幅。

根據LiveReport大數據，26隻被剔除港股通的股票，於生效後兩個交易日的平均股價下跌18.28%，平均成交量上升14%（相較2024年初至2024年3月1日的日均成交額）

平均成交額上升或因部分個股跌幅較深，引發一些資金抄底。

例如：國美零售、飛天雲動、騰盛博藥-B於3月4日及3月5日得累計股價跌幅分別達43.9%、42.31%、40%。在被剔除的個股中，他們的成交活躍度居前，日均成交額分別為4801萬、3097萬、2822萬港元。