【丫丫復盤】拋售不斷

AH股持續下跌，但日經指數正在創下34年來的新高，而日圓仍然廉價，同時也能看到台灣、韓國、印度和納指的股票指數表現出類似走勢。

與之不相符的是，日本的薪資增幅可悲（2023年12月年減0.2%），韓國和台灣的青年失業率持續高企，與這種股市樂觀情緒不一致。這說到底都是聯準會減息預期帶來的提振，而美國經濟軟著陸，需求復甦確實也利好這些出口型國家。

不過，根據世界銀行預計，全球經濟成長將連續第三年放緩，2024年將從2023年的2.6%降至2.4%，成長預計將在北美、歐洲、中亞和亞太地區最為疲軟，主要是因為中國的擴張放緩。似乎全球經濟還是需要中國經濟復甦所幫助。

目前AH股已大幅脫離了基本面，從近期走勢也可看到，拋售壓力非常大，這可能基於外資外流、基金贖回、或是韓國掛鉤產品爆倉等多個因素所影響。相信要改善這走勢，不是靠外力，便是要完全跌透才行。港股可能比較難找，但A股比較簡單，在成交量沒有放大前，可能會繼續陰跌。

樂觀地看，企業即將發布的2023財年業績，隨著股價持續下滑，業績帶來提振的機率也逾高。

另外，近期市場在炒作春節的消費復甦故事，例如今天大漲的海底撈，在除夕假期期間，一些店舖的餐桌週轉率高達8倍，超過了2018年和2019年的水平。當然，餐飲業競爭激烈，加上沒有了過往的激進擴張計劃，估值很難會有大幅的收復。

無論如何，1月份是業績預披露的高峰期，業績預期好的板塊和個股將會是大盤見底後，反彈的先鋒。