日本央行-聯準會政策預期背離之際,日圓難以吸引多頭

來源 Fxstreet
2024-4-23 06:48
  • 潛在的政府介入為日圓提供部分支撐
  • 聯準會-日本央行預期背離以及中東衝突緩和限制避險貨幣日圓上漲
  • 交易員等待美國關鍵宏觀數據和本週日本央行會議

日圓兌美元難以利用盤中溫和漲勢,進入周二歐洲時段接近數十年低點。日本央行暗示不急於實施貨幣政策正常化,而市場預計聯準會將在通膨膠著的背景下在更長期維持利率上升。這表明美國和日本之間存在的巨大利率差距將保持一段時段,加上整體樂觀的風險基調,未能幫助避險貨幣日圓吸引任何有意義的買盤。

另一方面,美元(USD)仍在上週觸及的 11 月以來最高水平的攻擊範圍內,並繼續從美聯儲的鷹派預期中獲得支撐。這進一步成為美元/日圓有利面,不過有關日本當局將進行幹預以支撐本幣的猜測可能會限制其上行空間。在日本央行週五做出關鍵性決定之前,交易員似乎也傾向於觀望。這一點,加上美國第一季國內生產毛額(GDP)先期數據和美國個人消費支出(PCE)物價指數,將決定該貨幣對的近期趨勢。

每日摘要市場動態: 儘管有乾預警告,但日圓在日本央行的鴿派預期下似乎仍很脆弱

  • 日本財務大臣鈴木俊一和其他政策制定者表示,他們正在密切關注貨幣走勢,並將在必要時做出反應,這為日圓提供了一些喘息機會。
  • 日本週二公佈的最新採購經理人指數(PMI)顯示,第二季初整體商業活動大幅改善,但這對日圓多頭來說並沒有什麼影響。
  • 日本日文銀行(Au Jibun Bank)的日本製造業採購經理人指數(PMI)更接近重回擴張區間,4月從48.2升至49.9,創下自2023年6月以來的最強讀數。
  • 4月服務業指數為 54.6,3 月為 54.1,顯示儘管經濟其他方面疲軟,但需求依然強勁。
  • 繼上個月做出結束負利率政策和殖利率曲線控制(YCC)計畫的歷史性決定後,預計日本央行週五將維持其短期利率目標不變。
  • 此外,在薪資上漲是否會擴大並推動消費物價上漲的不確定性下,預計日本央行將採取依賴數據的方式決定下一次升息。
  • 投資者將對聯準會首次降息時間的預期推後至 9 月,並在通膨膠著的情況下將今年的降息次數降至兩次以下。
  • 此外,近期 FOMC 委員們的鷹派言論使得美元站在了上週觸及的 11 月以來最高水平附近,並成為美元/日元貨幣對的 "順風耳"。
  • 交易員們現在期待美國採購經理人指數快報能帶來一些推動力,不過焦點仍然是周四的美國第一季國內生產毛額(GDP)預估和週五的個人消費支出(PCE)價格指數。

技術分析:美元/日圓可能繼續在155.00下方盤整,多頭尚未準備放棄

從技術面看,日圖RSI依然超買,阻擋美元/日圓交易員建立新的押注。不過任何進一步下跌更可能在154.35-154.30區域附近吸引新的逢低買盤。這應有助於現貨價格止跌於154關口附近,若突破該位,匯價可能指向上週五的震盪低點153.60-153.55區域。下一個相關支撐接近153.25-153.20區域和153.00關卡。有效跌破後者可能引發大規模的技術性賣盤並拖累匯價下跌至152.50的中間支撐位和短期交易區間阻力突破點,接近152整數位。

另一方面,週一觸及的 154.85 附近的十年高點以及 155.00 心理關口可能會成為近期的障礙。如果持續走強,超過 155.00 心理關口,將成為看漲交易者的新觸發點,並為延續從 3 月份月度波動低點開始的既定升值趨勢創造條件。


經濟指標
日本央行利率決心

日本央行(BoJ)在其預定的八次年度會議之後都會宣布其利率決定。一般來說,如果日本央行對經濟的通膨前景持鷹派態度並提高利率,那麼日圓(JPY)就會看漲。同樣,如果日本央行對日本經濟持鴿派觀點,維持利率不變或下調利率,通常會看跌日圓。

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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應該謹慎對待通膨數據歐洲市場未能追隨美國的看漲主題,此前美國公佈的通脹數據低於預期,美國三大股指均創下歷史新高。富時100指數(FTSE 100)今天上午尤其受到能源股權重過大的拖累,殼牌(Shell)和英國石油(BP)的股價均大幅下跌,此前油價下跌導致西德克薩斯中質原油(WTI)昨日跌至兩個月低點。值得慶幸的是,能源領域的疲軟確實是通脹的好兆頭,在經歷了令人擔憂的2024年前幾個月後,有助於降低通脹預期。值得注意的是,在富時指數(FTSE)連續兩個月跑贏大盤之後,隨着美國市場開始重新站穩腳跟,成爲投資者的首選地,5月份的情況開始發生逆轉。 儘管美國市場可能已升至歷史高點,但昨日的通脹數據並沒有讓人們相信,高於目標的通脹正在消失。整體CPI仍處於泥潭之中,目前已連續37個月停留在3%以上。由於市場預計9月份降息的可能性高達75%,該決定看起來可能會在CPI數據與昨天公佈的3.4%相差不大的背景下做出。由於市場定價看起來與現實脫節,如果我們看到美聯儲在未來幾個月反對9月份的降息預期,我們所看到的美元疲軟看起來可能會逆轉。
來源  Fxstreet
歐洲市場未能追隨美國的看漲主題,此前美國公佈的通脹數據低於預期,美國三大股指均創下歷史新高。富時100指數(FTSE 100)今天上午尤其受到能源股權重過大的拖累,殼牌(Shell)和英國石油(BP)的股價均大幅下跌,此前油價下跌導致西德克薩斯中質原油(WTI)昨日跌至兩個月低點。值得慶幸的是,能源領域的疲軟確實是通脹的好兆頭,在經歷了令人擔憂的2024年前幾個月後,有助於降低通脹預期。值得注意的是,在富時指數(FTSE)連續兩個月跑贏大盤之後,隨着美國市場開始重新站穩腳跟,成爲投資者的首選地,5月份的情況開始發生逆轉。 儘管美國市場可能已升至歷史高點,但昨日的通脹數據並沒有讓人們相信,高於目標的通脹正在消失。整體CPI仍處於泥潭之中,目前已連續37個月停留在3%以上。由於市場預計9月份降息的可能性高達75%,該決定看起來可能會在CPI數據與昨天公佈的3.4%相差不大的背景下做出。由於市場定價看起來與現實脫節,如果我們看到美聯儲在未來幾個月反對9月份的降息預期,我們所看到的美元疲軟看起來可能會逆轉。
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國際貨幣基金組織:日本央行應持續調高短期利率,且貨幣政策應依賴經濟數據據路透社報道,國際貨幣基金組織(IMF)週二表示,日本允許日元(JPY)靈活波動的承諾將使日本央行(BoJ)專注於實現價格穩定,同時對某些專家呼籲利用貨幣政策限制貨幣貶值的做法提出警告。
來源  Fxstreet
據路透社報道,國際貨幣基金組織(IMF)週二表示,日本允許日元(JPY)靈活波動的承諾將使日本央行(BoJ)專注於實現價格穩定,同時對某些專家呼籲利用貨幣政策限制貨幣貶值的做法提出警告。
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日本前內閣官房長官加藤勝信:日本可望實現貨幣政策正常化前內閣官房長官加藤勝信(Katsunobu Kato)週一表示,日本已具備了央行實現貨幣政策正常化的條件。據路透社報道,一位執政黨重量級人物強調,對進一步加息的政治支持正在增加。
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前內閣官房長官加藤勝信(Katsunobu Kato)週一表示,日本已具備了央行實現貨幣政策正常化的條件。據路透社報道,一位執政黨重量級人物強調,對進一步加息的政治支持正在增加。
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