由於強勁數據支撐美聯儲鷹派前景，美元走高
- 美國勞動力市場的持續強勁表現推動了市場對2025年美聯儲更為緊縮的政策路徑的預期。
- 投資者轉向美元，因美債收益率上升吸引全球資本，推動美元指數創下新週期高點。
- 市場預計美聯儲本月將維持4.25%-4.50%的利率區間，因通脹擔憂持續，進一步降息被推遲。
衡量美元兌一籃子貨幣價值的美元指數（DXY）週一連續第五個交易日上漲，幾乎對所有主要G20貨幣對手都表現強勁。市場在最新的美國就業報告後重新平衡，預期2025年美聯儲（Fed）將採取更為緊縮的政策。
由於上週五的強勁非農就業數據和上週會議紀要中美聯儲對放鬆政策的謹慎態度，美元指數短暫觸及110.00，並在這些高位尋求鞏固，美元保持看漲態勢。
每日市場動態：美國非農就業報告強勁，美元上漲
- 強勁的美國數據和美聯儲官員的鷹派言論繼續推動美元創下新週期高點，12月非農就業數據強勁，顯示勞動力市場韌性。
- 12月非農就業人數增長256,000，超過160,000的預期共識，失業率下降至4.1%。工資通脹略微放緩至3.9%年率。
- 紐約聯儲的Nowcast模型顯示第四季度增長為2.4%年化季率，高於上週的1.9%，而第一季度預估從2.2%上升至2.7%。亞特蘭大聯儲的GDPNow模型追蹤第四季度接近2.7%。
- 美聯儲本月將維持利率不變，政策制定者指出，鑑於勞動力市場和增長勢頭持續至2025年，進一步降息的緊迫性減弱。
- 本週將公佈12月消費者價格指數，其結果將決定市場的價格動態以及美聯儲的利率押注。
美元指數技術展望：指數接近110.00，顯示超買信號
美元指數飆升至自2022年11月以來的最高水平，短暫測試了110.00的門檻。動量指標接近超買區域，暗示可能出現短期暫停或淺度回調。然而，強勁的勞動力數據和美聯儲的鷹派傾向強化了美元的看漲軌跡。如果獲利回吐加劇，支撐可能出現在108.50-109.00區間，為持續的上升趨勢提供緩衝。
美元 FAQs
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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