PCE 數據公佈前美元走勢搖擺不定

• 週五，美元兌大多數主要貨幣對持續回落。
• 交易員很難判斷美元的下一步走勢。
• 如果美國 PCE 通膨數據低於預期，美元指數可能繼續下行趨勢並可能面臨挑戰 105.00 點。

週四，在美國第一季國內生產毛額（GDP）初值公佈後，美元（USD）走勢一波三折。美元首先因公佈的高個人消費支出（PCE）數據而跳漲，認為首次降息將需要更長的時間，12 月降息的可能性短暫超過了 9 月。隨著塵埃落定，市場考慮了所有數據，認為這是一場滯脹遊戲，股市大幅走高，美元受到重壓，因為降息仍有可能在 2024 年出現，並摒棄了此前可能加息的傳言。

在經濟數據方面，所有的目光現在都集中在美國聯邦儲備委員會（Fed）首選的通膨指標上。個人消費支出（PCE）物價指數將與個人收入和支出數據一同公佈。由於市場已經對通膨走高進行了定價，問題是今天的數據是否仍能引發大幅波動，還是會成為 "買謠言，賣事實 "的教科書式例子。

每日市場動態摘要：PCE 預期升溫

• 隔夜，日本央行（BoJ）維持利率不變，引發美元/日圓觸及 156.80。
• GMT時間 12:30 將公佈 3 月份個人消費支出（PCE）數據：
  • 預計月度整體和核心 PCE 將與 2 月份相同，均成長 0.3%。
  • 預計全年整體 PCE 將從 2.5% 微升至 2.6%。
  • 全年核心 PCE 預計將從 2.8% 下降至 2.6%。
  • 每月個人收入將從 0.3% 上升至 0.5%。
  • 每月個人支出將從 0.8%降至 0.6%。
• GMT時間 14:00，本週結束的最後一項數據將是密西根大學 4 月終值數據：
  • 消費者信心指數預計將與初值持平，從 77.9 降至 77.8。
  • 預計五年期消費者通膨預期仍將維持在 3%。
• 受日本央行利率決議的影響，股市整體飄漲。從亞洲、歐洲到美國期貨，所有主要指數都在上漲。
• CME Fedwatch 工具顯示，6 月聯準會聯邦基金利率不變的可能性為 88.5%。 7 月降息的可能性不大，而 9 月降息的可能性為 44.6%。
• 基準 10 年期美國公債的交易利率約為 4.67%，並一直在這一水平附近徘徊。

美元指數技術分析：滯脹？通貨緊縮？

美元指數（DXY）繼續保持看跌形態，本週幾乎不可避免地以下跌報收。最大的問題是美國經濟正處於哪個週期，因為美國經濟的特殊性標籤顯然正在脫落。對 聯準會來說，滯脹是最糟糕的情況，因為在美國經濟表現不斷惡化的同時，通膨率卻不斷攀升，聯準會無法削減 利率。

上檔方面，需要再次收復 105.88（2023 年 3 月以來的關鍵水準），然後才能瞄準 4 月 16 日的高點 106.52。進一步上行並突破 107.00 整數關卡後，DXY 指數可能會在 107.35（10 月 3 日的高點）遇到阻力。

下檔方面，105.12 和 104.60 將成為 55 天和 200 天簡單移動平均線（SMA）（分別位於 104.40 和 104.10）之前的支撐位。如果這些水平無法守住，103.70 附近的 100 日均線將是下一個最佳支撐位。