PCE 數據公佈前美元走勢搖擺不定

來源 Fxstreet
2024-4-26 11:01
  • 週五,美元兌大多數主要貨幣對持續回落。
  • 交易員很難判斷美元的下一步走勢。
  • 如果美國 PCE 通膨數據低於預期,美元指數可能繼續下行趨勢並可能面臨挑戰 105.00 點。

週四,在美國第一季國內生產毛額(GDP)初值公佈後,美元(USD)走勢一波三折。美元首先因公佈的高個人消費支出(PCE)數據而跳漲,認為首次降息將需要更長的時間,12 月降息的可能性短暫超過了 9 月。隨著塵埃落定,市場考慮了所有數據,認為這是一場滯脹遊戲,股市大幅走高,美元受到重壓,因為降息仍有可能在 2024 年出現,並摒棄了此前可能加息的傳言。

在經濟數據方面,所有的目光現在都集中在美國聯邦儲備委員會(Fed)首選的通膨指標上。個人消費支出(PCE)物價指數將與個人收入和支出數據一同公佈。由於市場已經對通膨走高進行了定價,問題是今天的數據是否仍能引發大幅波動,還是會成為 "買謠言,賣事實 "的教科書式例子。

每日市場動態摘要:PCE 預期升溫

  • 隔夜,日本央行(BoJ)維持利率不變,引發美元/日圓觸及 156.80。
  • GMT時間 12:30 將公佈 3 月份個人消費支出(PCE)數據:
    • 預計月度整體和核心 PCE 將與 2 月份相同,均成長 0.3%。
    • 預計全年整體 PCE 將從 2.5% 微升至 2.6%。
    • 全年核心 PCE 預計將從 2.8% 下降至 2.6%。
    • 每月個人收入將從 0.3% 上升至 0.5%。
    • 每月個人支出將從 0.8%降至 0.6%。
  • GMT時間 14:00,本週結束的最後一項數據將是密西根大學 4 月終值數據:
    • 消費者信心指數預計將與初值持平,從 77.9 降至 77.8。
    • 預計五年期消費者通膨預期仍將維持在 3%。
  • 受日本央行利率決議的影響,股市整體飄漲。從亞洲、歐洲到美國期貨,所有主要指數都在上漲。
  • CME Fedwatch 工具顯示,6 月聯準會聯邦基金利率不變的可能性為 88.5%。 7 月降息的可能性不大,而 9 月降息的可能性為 44.6%。
  • 基準 10 年期美國公債的交易利率約為 4.67%,並一直在這一水平附近徘徊。

美元指數技術分析:滯脹?通貨緊縮?

美元指數(DXY)繼續保持看跌形態,本週幾乎不可避免地以下跌報收。最大的問題是美國經濟正處於哪個週期,因為美國經濟的特殊性標籤顯然正在脫落。對 聯準會來說,滯脹是最糟糕的情況,因為在美國經濟表現不斷惡化的同時,通膨率卻不斷攀升,聯準會無法削減 利率。

上檔方面,需要再次收復 105.88(2023 年 3 月以來的關鍵水準),然後才能瞄準 4 月 16 日的高點 106.52。進一步上行並突破 107.00 整數關卡後,DXY 指數可能會在 107.35(10 月 3 日的高點)遇到阻力。

下檔方面,105.12 和 104.60 將成為 55 天和 200 天簡單移動平均線(SMA)(分別位於 104.40 和 104.10)之前的支撐位。如果這些水平無法守住,103.70 附近的 100 日均線將是下一個最佳支撐位。

美元常見問題

美元(USD)是美利堅合眾國的官方貨幣,也是許多其他國家的 "事實 "貨幣,在這些國家,美元與當地紙幣一起流通。它是世界上交易量最大的貨幣,佔全球外匯交易總量的 88% 以上,根據 2022 年的數據,平均每天交易 6.6 兆美元。第二次世界大戰後,美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡,美元一直以黃金為支撐,直到 1971 年《布雷頓森林協定》簽訂,黃金標準才被取消。

影響美元價值最重要的因素是由聯準會制定的貨幣政策。聯準會有兩項任務:實現價格穩定(控制通貨膨脹)和促進充分就業。聯準會實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快,通膨率高於聯準會 2% 的目標時,聯準會就會提高利率,這有助於美元升值。當通膨率低於 2% 或失業率過高時,聯準會可能會降低利率,對美元造成壓力。

在極端情況下,聯準會還可以印製更多美元,實施量化寬鬆政策(QE)。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系中的信貸流量的過程。這是一種非標準的政策措施,用於銀行因擔心交易對手違約而不願相互借貸導致信貸枯竭的情況。當單純降低利率不可能達到必要的效果時,這是最後的手段。它是聯準會應對 2008 年大金融危機期間信貸緊縮的首選武器。它包括聯準會印製更多美元,主要用於從金融機構購買美國政府債券。量化寬鬆通常會導緻美元走軟。

量化緊縮(QT)是一個相反的過程,即聯準會停止從金融機構購買債券,不再將其持有的到期債券本金再投資於新的購買。它通常對美元有利。

 

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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今日匯市:美國就業市場穩定降溫令美元承壓以下是5月10日(週五)您需要了解的信息:
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週一市場風險偏好升溫,道瓊工業指數走強週一開盤後道瓊斯工業平均指數(DJIA)回落,指數攀升至五日高位 38,400.00 點上方。過度的競價很快受到抑制,將道瓊斯工業平均指數壓制在 38,200.00 點附近,但美國股指週一開盤後堅挺看漲。
來源  Fxstreet
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