週二,金價(黃金兌美元)連續第四個交易日上漲。由於聯準會(Fed)決策者關於通膨正朝著正確方向廣泛發展的評論削弱了頑固的1月份消費者物價指數(CPI)和 生產者物價指數(PPI)數據的影響,貴金屬的前景得到加強。
聯準會決策者對長期通膨下降的信心降低了持有黃金等非收益資產的機會成本。同時,投資者正在等待聯準會公開市場委員會(FOMC)2024 年第一次貨幣政策會議的會議紀錄。 FOMC 會議紀錄將提供有關 聯準會預測的三個降息時機的線索。
在經濟數據方面,將於週四公佈的 2 月份標普全球採購經理人指數初值將為金價和美元的走勢提供指引。美國製造業採購經理人指數預計為 50.5,連續第二個月超過 50.0 臨界值。樂觀的工廠數據將對金價產生負面影響。
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著它在動盪時期被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國公債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。