聯準會會議紀要前，金價上漲、美元盤整
- 由於聯準會決策者對通膨廣泛下降充滿信心，金價進一步上漲
- FOMC 1 月政策會議紀錄將詳細解釋聯準會穩定利率決定的背後原因。
- 投資人預期2 月標普全球製造業採購經理人指數初值為 50.5。
週二，金價（黃金兌美元）連續第四個交易日上漲。由於聯準會（Fed）決策者關於通膨正朝著正確方向廣泛發展的評論削弱了頑固的1月份消費者物價指數（CPI）和 生產者物價指數（PPI）數據的影響，貴金屬的前景得到加強。
聯準會決策者對長期通膨下降的信心降低了持有黃金等非收益資產的機會成本。同時，投資者正在等待聯準會公開市場委員會（FOMC）2024 年第一次貨幣政策會議的會議紀錄。 FOMC 會議紀錄將提供有關 聯準會預測的三個降息時機的線索。
在經濟數據方面，將於週四公佈的 2 月份標普全球採購經理人指數初值將為金價和美元的走勢提供指引。美國製造業採購經理人指數預計為 50.5，連續第二個月超過 50.0 臨界值。樂觀的工廠數據將對金價產生負面影響。
每日摘要市場動向：金價延續漲勢，美元保持橫盤整理
- 金價繼續上漲，但很難將漲勢擴大到四天來的高點 2,023 美元附近。
- 由於頑固的通膨數據，市場持續擔心聯準會將提高利率以維持更長時間，黃金的上行空間似乎受到限制。
- 美國核心通膨數據幾乎比要求的2%高出一倍，這緩解了聯準會在6月前降息的希望。
- CME FedWatch 工具顯示，交易者對 5 月貨幣政策會議前利率維持在 5.25%-5.50% 之間不變充滿信心。對於 6 月的會議，降息 25 個基點（bps）的可能性為 53%。
- 在 1 月消費者和生產者物價通膨數據疲軟之後，投資人大幅下調了降息的押注，但聯準會決策者認為一次性的高通膨並不重要。
- 聯準會決策者認為，長期通膨趨勢正在下降，過度關註一次性突發事件可能是一個巨大的錯誤。
- 在投資者等待將於週三公佈的 FOMC 1 月份政策會議紀要之際，衡量美元兌六種主要貨幣價值的美元指數被限制在 104.20 附近的狹窄區間內。
- FOMC 會議紀錄將詳細解釋連續第四次將利率維持在當前水準的原因。
- 在貨幣政策聲明中，聯準會主席鮑威爾（Jerome Powell）表示，需要繼續保持良好的數據才能降低借貸利率。良好的數據意味著物價壓力的緩解。
- 同時，反映聯準會政策預期的 10 年期美國公債殖利率小幅上漲至 4.30% 附近。
技術分析：金價可望穩定在 2020 美元上方
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了它的光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著它在動盪時期被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買最多黃金？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元和美國公債呈現反向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率的降低而上漲，而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。
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