金價因美元看漲而擴大跌勢，投資者為美國生產者物價指數數據做準備

• 周五亞洲時段，金價走勢偏向看跌。
• 美元走強、美聯儲降息步伐放緩的預期對黃金價格構成拋售壓力。
• 周五晚些時候，美國10月份零售業銷售報告將成為焦點。

周五，金價繼前一交易日從兩個月低位附近反彈後承壓於2,570美元附近。在美元走強和美聯儲降息路徑不明朗的情況下，貴金屬仍面臨拋售壓力。由於唐納德-特朗普（Donald Trump）的政策導致明年通貨膨脹率升高的預期，使得預期中的降息次數減少，從而打壓金價，原因是利率上升使得持有黃金等零收益資產的吸引力下降。

不過，中東緊張局勢的升級以及烏克蘭與俄羅斯之間衝突持續，可能會提振金價這一避險資產。展望未來，投資者將關注周五晚些時候公佈的美國 10 月份零售業銷售數據。此外，紐約帝國製造業指數和工業生產數據也將公佈。美聯儲官員蘇珊-柯林斯和約翰-威廉姆斯將在當天晚些時候發表講話。

美元上漲，金價擴大跌幅

• 據彭博社報導，美聯儲主席鮑威爾周四表示，美國經濟近期的表現 "非常好"，這給了美聯儲以謹慎的步伐降低利率的空間。
• 里奇蒙德聯儲主席托馬斯-巴爾金周四表示，雖然美聯儲迄今為止在應對通脹方面取得強勁進展，但要保持這一動能，仍有更多工作要做。
• 美國勞工統計局周四公佈的數據顯示，美國10月份生產者物價指數年率上升2.4%，9月份為上升1.9%（修正值為1.8%）。 這一數據高於期值2.3%。
• 美國截至 11 月 9 日當周初請失業金人數從上周的 22.1 萬人增至 21.7 萬人，低於期值22.3 萬人。
• 芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示，市場定價美聯儲在 12 月會議上降息 25 個基點（bps）的概率接近 59.1%，低於上周的 75%。

金價重拾看跌趨勢

黃金價格當天走低。日圖顯示，黃金看漲前景似乎很脆弱，因為金價整理於關鍵的 100 日指數移動均線（EMA）附近。如果能跌破 100 天指數移動均線，黃金可能會恢復跌勢。由於 14 天相對強弱指標（RSI）位於 33.60 附近的 50 中線下方，因此不能排除金價維持下跌動能。

金價交投於 100 天指數移動均線下方，可能會為測試 9 月 8 日的低點 2,485 美元鋪平道路。另一個需要關注的下行阻力位是 7 月 25 日的低點 2353 美元。若延續下跌，可能會下跌至 2300 美元心理關口。

上行方面，黃金/美元的近期阻力水平處在支持反轉的阻力位2,665美元附近。如果明確突破至該水平上方，則可能上漲至 2750 美元，即 11 月 6 日的高點。

黃金常見問題

為什麼市場要投資黃金？

黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為黃金被廣泛用作價值儲存和交流媒介。目前，除了黃金光澤引人和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴於任何特定的發行機構或政府，因此也被普遍視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

 
哪些機構購買黃金最多？

中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本幣，央行傾向於將儲備多樣化並購買黃金，以提高經濟和貨幣的可衡量強度。大規模黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1136 噸，相當約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正在迅速增加黃金儲備。

 
黃金與其他資產的相關性如何？

黃金與美元、美國國債呈反向關係，黃金、美元和美國國債都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產風險。黃金還與風險資產成反比。股市上漲往往會打壓黃金價格，而風險較大市場出現拋售後往往有利於黃金。

 
黃金價格取決於哪些因素？

黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或市場擔憂經濟深度衰退，都會因黃金的避險地位而使金價價格迅速攀升。作為一種零收益資產，黃金往往會隨著利率降低而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（XAU/USD）計價的，因此黃金大多數走勢取決於美元表現。強勢美元傾向於打壓黃金價格，而弱勢美元則可能推升黃金價格。