黃金 11 月迄今下跌 7.0%

來源 Fxstreet
  • 受美國政治因素的壓力,黃金交易大幅走低。
  • 由於唐納德-特朗普(Donald Trump)和共和黨在政治上的得勢,11 月至今已走弱近 7.0%。
  • 黃金/美元跌破主要的趨勢線,跌至 100 日均線。

由於市場消化了美國前總統唐納德-特朗普當選後美國政治發生地震式轉變所帶來的影響,黃金(XAU/美元)11月迄今的交易量較峰值下跌了7.0%。

週四,在共和黨贏得美國國會多數席位的消息傳出後,貴金屬進一步擴大跌幅,跌破了一條主要的趨勢線,並觸及 2540 美元,這意味著共和黨現在控制著白宮、參議院和眾議院。

對立法機構的控制將使特朗普能夠推行經濟政策,市場認為這些政策會引發通脹,但也廣泛利好美元(USD)。黃金下跌是因為美元走強對主要以美元定價和交易的貴金屬不利。

利率前景正在抵消這一影響,特別是在最近美國通脹率數據發布之後。這有助於讓市場放心,美聯儲(Fed)將在 12 月份的會議上推進 25 個基點(0.25%)的降息預期。利率降低通常對不支付利息的黃金是利好的,因為與其他資產相比,利率降低增加了黃金在投資者眼中的吸引力。

黃金下跌,因為趨勢跟隨者退出,交易者轉向其他資產

黃金交易所交易基金(ETF)允許投資者購買黃金 "股票",使他們能夠持有大宗商品,而無需實際購買實物金條,因此黃金也受到了影響。世界黃金協會(WGC)的數據顯示,11月初黃金ETF淨流出約8.09億美元(12噸),主要是受北美資金流出的推動,部分被亞洲資金流入所抵消。

資金外流的部分原因可能是主要的對沖基金在乘勢上揚至10月份的歷史高點後,退出了巨額多頭頭寸。另一個原因可能是來自比特幣(BTC)等另類資產的競爭,由於預期特朗普政府將放鬆加密貨幣監管,比特幣交易價格突破9萬美元,創歷史新高。

美股也在上漲,因為投資者預期企業所得稅會降低,監管會放寬,從而提振公司利潤,這可能也會分流貴金屬的基金。

中國是全球最大的黃色金屬消費國,在經濟放緩的背景下,中國對黃金的需求也在下跌,而隨著美國新政府加大與中國的貿易戰,預計中國的經濟放緩將加速。

黃金上漲一般是由於投資者在地緣政治風險上升時尋求安全。如果唐納德-特朗普(Donald Trump)能夠兌現其結束全球衝突的承諾,這些風險現在可能會收斂。週四,韓國改變了向烏克蘭提供致命援助的承諾,這一消息雖然遠不能讓烏克蘭感到放心,但卻可以被視為向緩和局勢邁出試探性步伐的跡象。

與此同時,在中東,儘管轟炸仍在持續,但各方正試圖在拜登政府將控制權移交給唐納德-特朗普政府之前,就由美國主導的黎巴嫩停火達成一致。不過,據路透社報導,成功的幾率仍然很小。

特朗普任命前阿肯色州州長邁克-哈克比(Mike Huckabee)為駐以色列大使可能會進一步激化衝突。哈克比是著名的猶太復國主義者,也是以色列總理本雅明-內塔尼亞胡的支持者。他曾表示不支持以巴問題的兩國解決方案,並認為約旦河西岸屬於以色列。對他的任命可能會使以色列更加大膽地發動襲擊。如果是這樣,可能會推動避險資金流向黃金。

技術分析:黃金/美元跌破主要趨勢線並持續南下

黃金乾淨利落地跌破主要的趨勢線,並延續跌勢。根據技術分析,貴金屬目前處於短期、也可能是中期的下跌趨勢中,鑑於 "趨勢是你的朋友 "是技術分析的原則,因此繼續走低的概率較大。

黃金/美元日圖

黃金目前已下跌至下一個支持水平和目標位,即 2,540 美元左右和 100 日均線 (SMA)。

若果斷跌破 100 SMA,則表明金價將進一步走軟,下一目標位在 2,477 美元左右以及 7 月和 8 月的高點。

從長期來看,貴金屬仍處於上升趨勢中,這增加了貴金屬隨更廣泛的上升週期逆轉走高的風險。

Gold FAQs

黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動蕩時期的一項不錯的投資。黃金還被廣泛視為對沖通脹和貨幣貶值的工具,因為它不依賴於任何特定的發行方或政府。

各國央行是最大的黃金持有者。為了在動蕩時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正在迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動蕩時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。盡管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控製金價,而弱勢美元則可能推高金價。

 

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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作者  Insights
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