聯準會更大規模降息押注下降，黃金多頭仍觀望
- 週三美國公佈重要的 CPI 報告後，金價走低。
- 9 月降息 50 個基點的可能性減小，提升了美國公債殖利率和美元匯率。
- 聯準會即將啟動寬鬆政策週期的前景提供了一些支撐。
週三，在最新的美國消費者通膨數據令聯準會（Fed）9月大幅降息的希望破滅後，金價（黃金兌美元）從歷史高峰附近出現盤中回調。除此之外，避險情緒進一步削弱了貴金屬的避險功能，貴金屬三天來首次收紅。儘管如此，聯準會即將啟動寬鬆政策週期的前景還是幫助這種無收益的黃色金屬找到了一些支撐，並從 2,500 美元的心理關口反彈。
此外，投資人預計美國央行將在 2024 年剩餘的三次政策會議上每次降息 25 個基點（bps）。這反過來又在周四亞洲時段為金價提供了 "尾翼"。然而，在美國公債殖利率回升的支撐下，美元買盤出現，金價上行空間仍受限。此外，黃金/美元仍局限在多周以來的交易區間內，激進交易者應謹慎行事，並為近期的堅定方向做好定位。
每日摘要市場動態：交易商削減對聯準會激進寬鬆政策的押注，金價難以獲得牽引力
- 週三金價下跌，因為至關重要的美國消費者物價指數（CPI）報告迫使投資者縮減了對聯準會下週降息50個基點的預期。
- 美國勞工統計局報告稱，8月整體CPI季增0.2%，年率降幅超過預期，從2.9%降至2.5%，創下2021年2月以來的最小增幅。
- 與此同時，剔除波動較大的食品和能源價格的核心 CPI 在報告月份上漲了 0.3%，在截至 8 月的 12 個月中上漲了 3.2%，符合 7 月的漲幅和市場預期。
- 根據 CME Group 的 FedWatch 工具，目前市場對 9 月 17-18 日召開的下一次 FOMC 政策會議上降息 25 個基點的機率為 87%，而在美國 CPI 數據公佈前為 71%。
- 美國央行採取更激進的寬鬆政策的可能性降低，推動美國公債殖利率和美元走高，這反過來又可能成為非收益型黃色金屬的逆風因素。
- 目前，交易商期待美國生產者物價指數（PPI）的公佈能帶來一些推動力，儘管在聯準會即將啟動降息週期的前景下，市場反應可能有限。
技術展望：金價延續盤整走勢，仍受限於多週以來的區間內
從技術角度來看，近期的區間價格走勢在短期圖表上形成了一個矩形，在自6月波段低點反彈的背景下，仍可被歸類為看漲盤整階段。此外，日線圖上的震盪指標喜憂參半，謹慎起見，應等待突破短期區間後再下新的方向性賭注。同時，任何隨後的上揚走勢都可能繼續在 2,530-2,532 美元區域或 8 月觸及的歷史高峰附近遇到阻力。一些跟進買盤將被看漲交易者視為新的觸發因素，並為恢復之前確立的上升趨勢鋪平道路。
另一方面，跌破 2,500 美元大關後，很可能會在 2,470 美元水平區域之前的 2,485 美元區域附近找到支撐。後者與上述交易區間的下邊界相吻合，應成為金價的堅實基礎。如果跌破該水平線，可能會引發激進的技術性賣盤，並將黃金/美元拖向 50 日簡單移動平均線（SMA），目前位於 2,453-2,452 美元附近。修正性跌勢可能會進一步延伸至測試 2,400 美元以下水平，或 100 日均線支撐位。
黃金常見問題
為什麼人們要投資黃金？
黃金在人類歷史上扮演著重要角色，因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前，除了其光澤和珠寶用途外，貴金屬還被廣泛視為避險資產，這意味著在動盪時期，黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府，因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
誰購買黃金最多？
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣，央行傾向於將儲備多樣化併購買黃金，以提高經濟和貨幣的可感知強度。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示，2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸，價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與其他資產的相關性如何？
黃金與美元和美國國債呈現逆向關係，它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時，黃金往往會上漲，使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格，而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格取決於什麼？
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂，都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產，黃金往往會隨著利率下降而上漲，而貨幣成本上升通常會拖累黃金。不過，由於黃金是以美元（黃金兌美元）計價的，因此大多數走勢取決於美元（USD）的表現。強勢美元傾向控制黃金價格，而弱勢美元則可能推高黃金價格。
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