美國通膨數據前,金價徘徊於新高2,360美元附近
- 金價接近歷史高點,關注美國 3 月通膨數據。
- 美國 3 月的整體和核心 CPI季增將放緩至 0.3%。
- 地緣政治緊張局勢升級使黃金需求保持不變。
週三歐洲時段,金價(黃金兌美元)在略低於歷史高點 2,365 美元的狹窄區間內波動。投資者沒有建立新頭寸,因為他們在等待格林威治時間12:30(北京時間20:30)公佈的美國3月份消費者物價指數(CPI)。經濟學家認為,由於油價、租金、保險費用和投資組合管理費上漲,美國通膨依然頑固。
10 年期美國公債殖利率仍維持在 4.36% 附近,而衡量美元對六種主要貨幣強弱的美元指數(DXY)反彈至 104.00。如果通膨數據熱度高於預期,美元的吸引力可能會增強,因為這將加深聯準會(Fed)何時開始降息的不確定性。
這種情況也有利於美國公債等生息資產。然而,這意味著黃金等無收益資產面臨下行壓力,因為這會增加投資成本。儘管如此,黃金在過去幾週還是出現了反常現象,因為儘管交易員削減對聯準會6月降息的巨大押注,但對黃金的需求依然強勁。
每日市場動態摘要:金價在美國通膨數據前盤整
- 美國3月通膨數據公佈前市場情緒謹慎,金價略低2,365 美元的歷史新高。過去幾週,該貴金屬經歷了一輪大牛市。然而,由於動量震盪指標在達到極度超買水平後預計會回落,而且強勁的薪資數據動搖了投資者對聯準會 6 月降息的信心,因此金價可能會出現修正。
- 過去幾週,由於中東緊張局勢再度升級,避險買盤走強,全球央行對貴金屬的需求積聚,黃金一直是市場的焦點。各國央行紛紛增加黃金庫存,以對沖潛在的經濟放緩。
- 以色列和巴勒斯坦之間停火的預期減弱,也使黃金需求保持強勁。以色列在4月9日提出的停火建議與哈馬斯的要求不符,哈馬斯希望以色列撤軍並允許流離失所的巴勒斯坦人返回家園。
- 在周三的會議上,黃金的強勢將受到美國通膨數據的考驗,該數據將為聯準會降息的幅度和時間提供暗示。聯準會預計從 6 月會議開始降低借貸成本。然而,樂觀的勞動市場數據和決策者關於推遲降息的言論削弱了這些預期。
- 美國整體和核心 CPI(剔除波動較大的食品和能源價格)月率預計將從 2 月的 0.4% 放緩至 0.3%。同期,經濟學家預計整體通膨率年率將從 3.2% 加速至 3.4%,而核心通膨率預計將從 3.8% 減速至 3.7%。
- 炙熱的通膨數據將使聯準會推遲降息計劃,而疲軟的通膨數據將提振聯準會6月的降息預期。
技術分析:金價在新高 2360 美元附近橫盤整理
黃金常見問題
黃金在人類歷史上扮演著重要角色,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了其光澤和珠寶用途外,貴金屬還被廣泛視為避險資產,這意味著在動盪時期,黃金被視為一種良好的投資。由於黃金不依賴任何特定的發行人或政府,因此也被廣泛視為對沖通貨膨脹和貨幣貶值的工具。
中央銀行是最大的黃金持有者。為了在動盪時期支持本國貨幣,央行傾向將儲備多樣化併購買黃金,以提高經濟和貨幣的可感知強度。高額黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。世界黃金協會的數據顯示,2022 年各國央行的黃金儲備增加了 1,136 噸,價值約 700 億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的中央銀行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈現反向關係,它們都是主要的儲備和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和中央銀行能夠在動盪時期分散資產。黃金也與風險資產成反比。股市上漲往往會削弱黃金價格,而風險較高市場的拋售往往有利於貴金屬。
黃金價格會受多種因素影響。地緣政治不穩定或對經濟深度衰退的擔憂,都會因黃金的避險地位而使其價格迅速攀升。作為一種無收益的資產,黃金往往會隨著利率的降低而上漲,而較高的金錢成本通常會拖累黃金。不過,由於黃金是以美元(XAU/USD)計價的,因此大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向控制黃金價格,而弱勢美元則可能推高黃金價格。