週二,澳元(AUD)對美元(USD)小幅下滑至0.6415,試圖在前一天的低點附近穩定。澳大利亞央行(RBA)將基準利率從4.10%下調25個基點至3.85%,為2023年以來的最低水平,此舉受到金融市場的廣泛預期,包括西太平洋銀行(Westpac)和澳大利亞聯邦銀行(CBA)在內的主要銀行在會議前已將25個基點的降息計入。
在決定公布後,AUD/USD下滑約0.65%至0.6408,扭轉了週一的溫和漲幅。由於國家黨撤回對澳大利亞反對派聯盟的支持,政治不穩定加劇了看跌情緒。此外,隨著中國人民銀行(PBoC)再次降息,市場對澳大利亞主要貿易夥伴的增長擔憂加劇,進一步打壓了澳元的情緒。
澳大利亞央行在政策聲明中指出,通脹的上行風險已減輕,最近的數據表明價格壓力持續放緩。“自2022年峰值以來,通脹已大幅下降,因為更高的利率正在使總需求和供應更接近平衡,”行長米歇爾·布洛克(Michele Bullock)表示。
與2月份的鷹派立場相比,布洛克採取了更為謹慎的語氣,承認全球背景已惡化,提到美國總統唐納德·特朗普(Donald Trump)4月2日的關稅公告以及國際前景的不確定性。在決定後與記者交談時,她表示,董事會考慮了維持利率不變和更大幅度的50個基點降息,但最終選擇了謹慎的25個基點降息。
“這是否意味著我們將進入一系列長期的降息?我現在不知道……這就是為什麼我認為謹慎的25個基點降息是合適的,承認如果我們需要迅速行動,我們可以。我們有空間,”她補充道。
儘管如此,澳元仍然受到普遍走弱的美元的支撐。週二,美元指數(DXY)延續了其下跌趨勢,交易接近100.00的關口,因為在穆迪將美國信用評級下調至Aa1後,美元多頭仍然處於觀望狀態,穆迪指出美國的債務水平上升和財政赤字擴大。此外,特朗普總統批准新的減稅政策而沒有抵消支出的減少,導致對美國財政前景的擔憂加劇,繼續施壓美元。
澳大利亞儲備銀行(RBA)為澳大利亞製定利率並管理貨幣政策。理事會每年在11次會議上作出決定,並根據需要召開臨時緊急會議。澳大利亞央行的主要任務是維持物價穩定,這意味著通脹率在2-3%,但也「……為貨幣穩定、充分就業、經濟繁榮和澳大利亞人民的福利做出貢獻。」它實現這一目標的主要工具是提高或降低利率。相對較高的利率將使澳元走強,反之亦然。澳大利亞央行的其他工具包括量化寬松和緊縮政策。
傳統上,通貨膨脹一直被認為是貨幣的負面因素,因為它總體上降低了貨幣的價值,但在現代,隨著跨境資本管製的放松,情況實際上正好相反。現在,適度的高通脹往往會導致央行提高利率,這反過來又會吸引更多的資金流入,這些資金來自尋求利潤豐厚的投資場所的全球投資者。這增加了對當地貨幣的需求,在澳大利亞就是澳元。
宏觀經濟數據衡量經濟的健康狀況,並可能對其貨幣的價值產生影響。投資者更願意將資金投資於安全和增長的經濟體,而不是不穩定和萎縮的經濟體。更多的資本流入增加了總需求和本國貨幣的價值。GDP、製造業和服務業pmi、就業和消費者信心調查等經典指標都會影響澳元。強勁的經濟可能會鼓勵澳大利亞儲備銀行提高利率,這也支持澳元。
量化寬松(QE)是在降低利率不足以恢復經濟中信貸流動的極端情況下使用的工具。量化寬松是澳大利亞儲備銀行(RBA)印刷澳元(AUD)以從金融機構購買資產(通常是政府或公司債券)的過程,從而為他們提供急需的流動性。量化寬松通常會導致澳元走弱。
量化緊縮(QT)是量化寬松的反面。它是在量化寬松之後,當經濟正在復蘇,通脹開始上升時進行的。在量化寬松中,澳大利亞儲備銀行(RBA)從金融機構購買政府和公司債券,為它們提供流動性,而在QT中,澳大利亞儲備銀行停止購買更多的資產,並停止將其持有的到期債券的本金再投資。這將對澳元有利(或看漲)。