【黃金收評】獲利了結及美元走強雙重夾擊 金價從歷史高位回落

24K99訊 週五（7月19日），受美元走強和市場獲利了結影響，金價下跌，黃金市場本週再次在關鍵時刻結束，測試,400美元/盎司的關鍵支撐位。此前本週黃金價格創下歷史新高，這主要是因爲市場對美聯儲在9月份降息的預期上升所推動。

現貨黃金收跌1.83%，收報2400.40美元/盎司；北京時間21:21曾跌至2393.96美元，本週累跌0.44%，7月17日曾漲至2483.73美元創歷史新高。現貨白銀收跌2.02%，收報29.2230美元/盎司，本週累跌4.89%。

COMEX黃金期貨收跌2.2%，收報2450.4美元/盎司。COMEX白銀期貨收跌2.75%，收報29.83美元/盎司。

（現貨黃金走勢圖，來源：FX168）

【市場消息分析】

美元兌主要競爭對手上漲約0.2%，而基準10年期美國國債收益率也上漲，對金價形成壓力。

紐約尾盤，ICE美元指數上漲0.18%，報104.365點，本週累計上漲0.26%，整體表現出U型走勢，交投區間爲103.650-104.510點。

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率漲3.69個基點，報4.2389%，本週累計上漲5.61個基點，整體交表現出V型走勢，投於4.1421%-4.2469%區間。2年期美債收益率漲3.95個基點，報4.5109%，本週累漲5.94個基點，整體交投於4.4046%-4.5151%區間。02/10年期美債收益率利差跌0.284個基點，報-27.622個基點，本週累跌0.520個基點。

「除了獲利了結外，市場還受到了軟着陸的敘述的影響；這可能會給金價帶來壓力，因爲投資者會將資金從安全投資轉移到更具風險的投資上，」Allegiance Gold首席運營官Alex Ebkarian表示。「我們看到更多的投資驅動需求推動了黃金價格的上漲，」他補充道。

根據CME美聯儲觀察工具，現在市場預計美聯儲在9月份降息的概率爲98%。在低利率環境下，無收益的黃金吸引力往往更強。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾本週早些時候表示，最近的通脹數據「增加了一些信心」，即價格上漲的速度正在以可持續的方式迴歸美聯儲的目標。

「如果ETF隨着利率下降增加黃金持有量，那麼金價應會顯著上漲，」Gabelli Gold Fund的副投資組合經理Chris Mancini表示，「如果經濟疲軟導致政府採取刺激措施，特別是基礎設施方面的刺激，那麼黃金和工業金屬的價格將同時上漲。」

在實物方面，亞洲的黃金需求本週疲軟，反映出消費者不願進行新採購，儘管價格有較大的折扣，而是趁着歷史高位的金價獲利了結。

本週，16位華爾街分析師參與了Kitco News黃金調查，結果顯示黃金的前景已恢復平衡和不確定。6位專家（佔38%）預計下週金價將上漲，而同樣數量的專家則預測金價將下跌。其餘4位分析師認爲，未來一週金價將橫盤整理。

與此同時，Kitco的在線調查共收到168票，普通投資者仍持樂觀態度，但與上週相比預期有所降低。103名散戶交易員（佔61%）預計下週金價將上漲。另有36名（佔21%）預計黃金價格將走低，而29名受訪者（佔剩餘17%）預計下週價格將在區間內波動。

FxPro高級市場分析師Alex Kuptsikevich表示，黃金和美國股市同步回調對貴金屬來說並不是好兆頭。「創下新高後回調是近幾個月黃金的典型模式，5 月、4 月、3 月和 12 月也出現過類似的回調。高點之後是回調，回調在大約兩週內消退，導致價格穩定並重新上漲，」他說。「然而，牛市不會永遠持續下去，交易員應該留意這種看漲趨勢逆轉的跡象。」「下週可能會決定未來幾個月的勢頭。下週跌幅超過 3% 可能會重複 2020 年和 2022 年的模式，並經歷長達六個月以上的長期調整。最令人擔憂的是 2011 年模式的重演，當時黃金價格在 1,921 美元/盎司的高點之後，四周內下跌了 20%。這一峯值直到九年後才被改寫，從全球峯值到全球谷底，每盎司黃金的價值幾乎減半，下跌了四年多，」Kuptsikevich 補充道。

另外需要注意的是，美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至7月16日當週，COMEX黃金期貨投機性淨多頭頭寸增加28755手至220359手；COMEX白銀期貨投機性淨多頭頭寸減少1166手至38638手。

【下週重點關注財經數據與事件】

週二：現有房屋銷售

週三：加拿大央行貨幣政策決定、PMI預覽、新屋銷售

週四：第一季度 GDP 數據、耐用品訂單、每週初請失業金人數

週五： 核心PCE，個人收入和支出