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週三（10月7日）紐約聯儲銀行發布的月度消費者預期調查結果顯示，9月美國消費者未來一年通脹預期從上月的3.58%，升至3.9%，創2023年5月以來最高水準。在通脹以及政府債務不斷累積的擔憂下，債券市場拋售持續引發市場關注。美國30年期國債殖利率盤中一度升7.35基點至5.731%，10年期美債殖利率盤中升至5.365%，兩者均創2002年以來高位。不過，美國財政部拍賣390億美元10年期國債，投資者認購倍數和間接投標人的參與度都相當強勁，最終美國30年期、10年期美債殖利率均有所回落。
對利率更為敏感的2年期債息則一度倒跌3.3個基點，報4.75%。聯准會9月會議紀要顯示，許多與會者認為，加息是出於風險管理的考量；多數委員亦認為，今年底前可能還需要再次加息一次，以遏制已連續逾五年高於目標的通脹。不過，會議紀錄並未明確指出決策者計劃在何時上調基準利率，根據芝加哥商品交易所的FedWatch工具，市場預計聯准會在10月會議結束時連續第二次加息的概率為17.2%，低於一周前的37.6%。黃金盤中一度擊穿4100美元，但其後收復部分跌幅，維持與4100美元上方整固，美元漲0.4%，延續強勢表現。
中東局勢未見明顯進展，全球油輪市場供應鏈成本大幅上升，超大型油輪運費飆升至7700萬美。週三（10月7日）國際貨幣基金組織(IMF)總幹事格奧爾基耶娃(Kristalina Georgieva)表示，即使當前海灣地區的戰事很快結束，高能源價格仍可能持續一段時間。此外，隨著各國補充能源儲備，以及北半球寒冷季節臨近、能源需求上升，能源價格上漲壓力可能進一步加大。
歐美股市全線承壓，道指跌0.66%，標指挫0.22%，納指下滑0.22%；中國金龍指數微升0.12%。英、法及德股份別跌0.79%、1.22%及1.35%，歐洲銀行股指數重挫3.9%，拖累泛歐50指數瀉至4個月低位。熱門股方面，貴金屬板塊跌幅居前，泛美白銀跌超3%，紐蒙特跌2.45%，金田跌3.1%，AngloGold跌3.7%。存儲晶片股在前一交易日大幅下挫後回升，美光漲4.06%，閃迪漲近2%。SpaceX挫2.5%，Meta亦跌2.4%，高盛倒退1.1%；亞馬遜升1.4%。
市場行情
美股：美股三大指數全線下跌。道指跌0.66%，標普500指數跌0.22%，納指跌0.22%。
歐股：歐洲股市全線下跌。德國DAX 30指數跌1.35%。法國CAC 40指數跌1.22%。英國富時100指數跌0.79%。
債市：美國十年期基準公債殖利率約5.28%，較上一交易日持平。
商品：黃金跌1.19%，報4113.9美元。WTI原油跌1.08%，報88.9美元。
外匯：美元指數漲0.4%。美元/日元跌0.02%，歐元/美元跌0.57%。
加密貨幣：比特幣24小時內跌2.66%，目前報83291美元。以太幣24小時內跌4.6%，目前報2573.1美元。
港股：恒指夜市期指收報23962點，跌154點，較昨日恒指收市24130點，低水169點，成交11815張。國指夜市期指收報8036點，較昨日國指收市低水46點。
宏觀要聞
聯准會紀要顯示多數與會者傾向年內再加一次
聯准會會議紀要顯示，9月會議上19名官員全體支持加息，大多數與會者認為到年底再加息一次可能是合適的，與會者就支持加息提出了多種理由。與會者普遍認為通脹風險偏向上行，部分與會者認為這些風險在短期有所加劇。部分與會者認為，人工智慧基礎設施建設可能導致中期總需求超過供給，從而給通脹帶來上行壓力。眾多與會者表示，儘管長期國債殖利率近期上升，但金融狀況似乎仍有利於經濟增長。紐約聯儲代表美國財政部干預了外匯市場。
荷姆茲海峽受阻，超大型油輪運費飆升至7700萬美元
受荷姆茲海峽局勢影響，全球油輪市場供應鏈成本大幅上升。倫敦波羅的海交易所數據顯示，將美國原油運往亞洲的超大型原油運輸船(VLCC)租金已升至7700萬美元，遠高於2025年平均920萬美元。以一艘裝載200萬桶原油的油輪計算，運費相當於每桶原油增加約38.5美元運輸成本。伊朗戰爭導致中東原油出口路線和運輸方式發生變化，雖然近期地區石油流動有所恢復，但運輸過程更加複雜，延長交付時間，並有效減少可用船隊規模，進一步推高油運成本。
伊朗半官方法爾斯通訊社引述伊朗革命衞隊指揮官的一名顧問報道，伊朗認為在荷姆茲海峽的非法航線將很快被關閉，他所指的是緊貼阿曼海岸的南部航道。
分析公司Kpler的數據顯示，截至9月30日，該地區原油出口的7日移動平均值為每日1830萬桶，9月有14天的出口量超過了戰前水準。其中包括經荷姆茲海峽、紅海運輸的波斯灣原油，以及來自阿曼灣各終端和船對船轉運的原油。
IMF料高油價持續至明年
國際貨幣基金組織(IMF)總幹事格奧爾基耶娃(Kristalina Georgieva)表示，即使當前海灣地區的戰事很快結束，高能源價格仍可能持續一段時間。從目前布蘭特原油期貨價格走勢看，預計高油價將持續至2027年。此外，隨著各國補充能源儲備，以及北半球寒冷季節臨近、能源需求上升，能源價格上漲壓力可能進一步加大。
格奧爾基耶娃稱，到目前為止，能源價格衝擊雖然規模較大，但總體仍在可控範圍內。這主要得益於能源利用效率、燃料來源多元化、儲備釋放、供應鏈靈活性，以及市場正常的供需調節。
她指出，儘管海灣地區能源供應正在緩慢恢復，但受高昂運輸成本等因素影響，國際油價目前仍維持在每桶約100美元的水準。此外，受全球煉油產能不足影響，柴油等成品油零售價格處於歷史高位。
格奧爾基耶娃說，海灣地區天然氣供應仍受到嚴重影響，尤其是液化天然氣運輸管道受限。只要經由荷姆茲海峽的航運仍面臨威脅，這種影響就可能持續。
世界黃金協會：全球黃金ETF第三季度流入量達到創紀錄的310億美元
世界黃金協會報告指出，全球黃金ETF在9月吸引100億美元，推動第三季度流入量達到創紀錄的310億美元，由歐洲和北美上市基金引領。儘管金價下跌，全球持倉量仍增加67噸至創紀錄的4,256噸，而總資產管理規模環比下降7%至5,740億美元。
三藩市加入反數據中心浪潮：45天內暫禁新建數據中心
美國三藩市市監事會當地時間週二一致通過一項為期45天的暫停令，加入了全國範圍內日益高漲的反對人工智慧基礎設施建設的浪潮。該命令立即生效，並可延長至大約兩年，期間市政府官員將考慮制定更長期的限制措施。三藩市是OpenAI和Anthropic等公司的所在地。由於擔憂數據中心的用水量、電力成本和環境影響，美國其他地區也已採取行動限制數據中心開發。三藩市這項條例的發起者特別提到了位於該市灣景-獵人角（Bayview-Hunters Point）社區的一個具體開發專案，該地區還設有其他數據中心設施。發起者表示，該地區已經承受過重的空氣污染負擔，並面臨環境公平方面的問題。
全球公司要聞
川普將出席AI科學會議，宣佈逾10億美元投資承諾
據報導，美國總統川普將於週四出席一場AI科學會議，旨在推動利用超級智能加速科學突破。白宮將宣佈AMD、OpenAI、Anthropic等企業為創世紀計畫(Genesis Mission)作出總額逾10億美元的產業投資承諾，並將在美國東南部10個州建立由逾14家機構組成的算力樞紐，其中包括在佐治亞州投入10億美元，為學生和高校教職人員提供算力資源。美國國家科學基金會和能源部還將投入逾1億美元開發AI驅動的科學研究工具。
博通尋求500億美元融資，為OpenAI訂購晶片提供支持
據美國《華爾街日報》報道，甲骨文(Oracle)、博通(Broadcom)與SpaceX分別尋求債務融資，以籌集資金購買超級智能(SI)晶片。私募基金阿波羅(Apollo)與黑石(Blackstone)，以及投資銀行高盛(Goldman Sachs)正參與洽談，擬為每筆價值數百億美元的重磅交易提供融資。
其中，博通正在籌措逾500億美元資金，用於為OpenAI的定製晶片提供資金，晶片由兩家公司聯合開發。博通已與阿波羅和黑石等機構進行接洽，目前磋商仍處於早期階段。
今日重要事件
日本8月貿易帳
德國8月季調後貿易帳
歐洲央行公佈9月貨幣政策會議紀要
英國央行行長貝利發表講話
美國至10月3日當周初請失業金人數
美國8月批發銷售月率
美國至10月2日當周EIA天然氣庫存
聯准會穆薩萊姆發表講話
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