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聯准會紀要顯示年內再加一次，黃金險失4100支撐！
週三（10月7日）黃金盤中下挫逾2%，最低觸及4066.5美元，一舉擊穿4100美元，刷新自8月5日以來逾兩個月新低。不過，黃金其後並未進一步下跌，反而輾轉收復部分跌幅，暫時維持於4100美元上方整固。
值得留意的是，週三（10月7日）公佈的美國9月消費者未來一年通脹預期從上月的3.58%升至3.9%，創2023年5月來最高。在通脹以及政府債務不斷累積的擔憂下，債券市場拋售未見緩解。隔夜美國30年期國債殖利率盤中一度升7.35基點至5.731%，10年期美債殖利率盤中升至5.365%，兩者均創2002年以來高位。
另一方面，週四（10月8日）淩晨公佈的聯准會會議紀要顯示，多數官員預計將在今年年底前再次加息，以遏制已連續五年多高於目標水準的通脹。部分與會者認為這些風險在短期有所加劇。眾多與會者表示，儘管長期國債殖利率近期上升，但金融狀況似乎仍有利於經濟增長。
不過，聯准會並未透露具體何時會採取行動令市場對10月是否進一步加息感到懷疑。據芝加哥商品交易所的FedWatch工具顯示，市場押注聯准會在10月會議結束時連續第二次加息的概率為17.2%，低於一周前的37.6%。此外，美國財政部拍賣390億美元10年期國債，投資者認購倍數和間接投標人的參與度都相當強勁，因此黃金在美債殖利率回落的背景下構建反彈。
美元突破102.0，金價4000美元關口或迎考驗
毫無疑問，黃金與美國實際利率呈負相關關係，這意味名義利率的持續走高將對黃金構成壓力。而中東僵局引發能源價格上漲，疊加人工智慧推升通脹及多數主要經濟體都面臨財政限制，美國、德國和日本10年期借貸成本推升至數十年來最高水準。
從中期來看，通脹擔憂持續、財政赤字擴大以及人工智慧相關債券發行大幅增加三大因素或令美債殖利率維持於高位。而隨著市場整體風險的上升，資金選擇流入美元尋求避險，美元受益於此突破102.0水準，這令以美元計價的黃金承壓。
但就短期而言，10月2日公佈的美國9月新增非農人數僅2.9萬，遠低於此前12個月平均每月增加4.5萬個的增幅，同時大幅下修7-8月數據。另外，美國8月核心個人消費支出價格指數（PCE）環比增長0.2%，不及預期0.3%增長，聯准會短期連續加息的緊迫性有所下降。
不僅如此，國際能源署（IEA）週三表示，IEA成員國政府同意加快落實今年3月宣佈的石油儲備釋放計畫。若此前承諾但尚未釋放的儲備全部投放市場，預計還可再釋放約1億桶石油。
而根據分析公司Kpler最新公佈的數據顯示，截至9月30日，經荷姆茲海峽、紅海運輸的波斯灣原油，以及來自阿曼灣各終端和船對船轉運的原油。出口的7日移動平均值為每日1830萬桶，9月有14天的出口量超過了戰前水準。
可以預見的是，一旦中東局勢緩和疊加聯准會10月暫停升息，市場流動性風險有望緩解，這或更有利於川普政府為即將到來的中期選舉作準備，而黃金短期拋售壓力有望得以緩解。不過，一旦中選結束後聯准會快速加息以遏制已連續逾五年高於目標的通脹，屆時強美元、弱黃金的格局或將進一步延續，屆時不排除黃金下行考驗4000美元關口下方支撐可能。
黃金技術分析：中期或下行考驗4000關口支撐
黃金日線圖：
圖片來源於：tradingview
日線圖顯示，一系列更低的低點及更低的高點表明黃金整體下行趨勢保持良好，若黃金反彈受阻4200美元，後市或進一步下行考驗4000美元關口甚至3800美元附近支撐。若要扭轉跌勢，則需首先收復並企穩4300美元上方。
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