印度盧比受印度儲備銀行持續干預和較低油價支撐
- 週三，印度盧比兌美元持平於 96.00 附近。
- 印度央行持續干預以及油價走低為印度貨幣提供支撐。
- 美國-伊朗外交希望減弱，可能推動油價反彈。
週三，印度盧比（INR）兌美元（USD）開盤持平，美元/印度盧比（USD/INR）在 96.00 附近震盪。印度貨幣暫時獲得支撐，來自印度儲備銀行（RBI）通過即期和無本金交割遠期（NDF）市場持續干預，以及油價下跌。
在開盤時段，10 月 19 日到期的 MCX 原油合約下跌 0.45%，至接近 8,635 盧比。
對於像印度這樣高度依賴石油進口來滿足能源需求的經濟體而言，當油價開始回調時，貨幣會獲得一些緩解。
隨著沙烏地阿拉伯流量增加，油價下跌
德意志銀行分析師指出，此前布倫特原油的上漲勢頭在"沙烏地阿拉伯已恢復其東西管道約一半的輸送量"後有所減弱。高盛也在一份報告中表示，其估計包括暗流在內的波斯灣石油出口，在 9 月份翻倍後已恢復至 2025 年平均水平。
不過，專家也對油價回調提出質疑，並警告稱，即便到 2026 年之後仍存在上行風險，理由是近期美國（US）-伊朗外交希望破滅。
德意志銀行認為，持續存在的"對霍爾木茲海峽短期內不會重新開放的懷疑，已促使投資者將更長時間的高油價計入明年定價"。
與此同時，Axios 的一份報告顯示，本週卡達調解方推動美國和伊朗之間取得外交突破的努力進展甚微，雙方都不願讓步。這樣的局面可能使油價重新走高。
美國 PCE 通脹數據待公布
稍晚時段，投資者將密切關注美國 8 月個人消費支出（PCE）價格指數數據，該數據將於 GMT12:30 公布。作為美聯儲（Fed）首選通脹指標的核心 PCE 通脹率，預計將維持在 3.3% 的年率（YoY）不變；月率則預計加快至 0.3%，高於前值 0.2%。
預計該數據將對美聯儲的利率預期產生重大影響。目前，金融市場确信，美聯儲將繼續其貨幣緊縮週期，以遏制因能源供應瓶頸和人工智慧（AI）驅動的強勁需求所帶來的高通脹風險。
美聯儲在 9 月政策會議上開啟了本輪加息週期，當時將基準利率上調 25 個基點（bps），至 3.75%-4.00% 區間。
MUFG/BTMU 分析師指出，在本月實施首次加息後，美國利率市場目前預計美聯儲在未來一年內"幾乎還會再加息 100 個基點"。
本週，美聯儲利率預期的主要觸發因素將是週五公布的 9 月非農就業人數（NFP）數據。
美元/印度盧比技術分析
日線圖上，美元/印度盧比交投於 95.9755，維持在 20 期指數移動平均線（EMA）95.6996 上方，這為短期略偏看漲的傾向提供了支撐。該貨幣對近期幾個交易日穩步走高，相對強弱指數（RSI）位於 59.8，仍處於正區間，但尚未發出超買信號，這表明上升趨勢仍有延續空間，而回調仍會受到附近 EMA 的支撐。
下行方面，初步支撐位於 95.70 附近的 20 期 EMA，若出現回撤，買家可能會在此捍衛當前上升趨勢。由於該數據集中上方沒有明顯的技術阻力位，價格走勢可能會繼續上探，直到形成新的結構性障礙；而若日線收盤跌破 20 期 EMA，則將暗示看漲動能減弱，並進入更深的修正階段。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
印度盧比常見問題（FAQ）
印度盧比(INR)是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(該國高度依賴進口石油)、美元價值(大多數貿易以美元進行)和外國投資水平都有影響。印度儲備銀行(RBI)對外匯市場的直接幹預以保持匯率穩定，以及RBI設定的利率水平，是影響盧比的進一步主要因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場，以維持穩定的匯率，幫助促進貿易。此外，印度儲備銀行試圖通過調整利率將通貨膨脹率維持在4%的目標。較高的利率通常會使盧比升值。這是由於「套息交易」的作用，投資者在利率較低的國家借入資金，然後將資金放在利率相對較高的國家，並從中獲利。
影響盧比價值的宏觀經濟因素包括通貨膨脹、利率、經濟增長率(GDP)、貿易平衡和外國投資流入。更高的增長率可能會帶來更多的海外投資，從而推高對盧比的需求。貿易逆差減少將最終導致盧比走強。更高的利率，特別是實際利率(利率減去通貨膨脹)也對盧比有利。風險環境可能導致更多的外國直接和間接投資(FDI和FII)流入，這也有利於盧比。
較高的通脹率，尤其是相對高於印度其他國家的通脹率，通常對盧比不利，因為它反映了供應過剩導致的貶值。通貨膨脹也增加了出口成本，導致更多的盧比被出售來購買外國進口商品，這是盧比負的。與此同時，較高的通貨膨脹通常會導致印度儲備銀行(RBI)提高利率，這對盧比可能是積極的，因為國際投資者的需求增加。低通脹則會產生相反的效果。
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