墨西哥比索跌破18.00，套息交易失去吸引力
- 美元/墨西哥比索突破18.00，墨西哥比索拋售延續至第二天。
- 墨西哥與美國利差收窄削弱了墨西哥比索的套息吸引力。
- 5% 的美債收益率加速資本重新流向美元。
墨西哥比索兌美元連續第二天擴大跌幅，下跌0.29%，美元/墨西哥比索自2026年4月初以來首次明確突破心理關口18.00，撰寫本文時交投於18.04。
美元/墨西哥比索觸及六個月高點，利差收窄推動資金回流
墨西哥比索大幅下跌的部分原因是墨西哥與主要經濟體之間的利差收窄，以及美國國債收益率升至5%以上，引發大規模資本回流。
路透社援引的一位分析師認為，此次走勢是"對墨西哥比索多頭頭寸的修正和削減，而非向這一新興市場貨幣的結構性轉變"。
不過，墨西哥央行（Banxico）設定的利率接近6.50%，而美聯儲將利率上調至3.75%-4%區間，並且至少還將再加息一次至4%-4.25%區間，這使得利差收窄至2.50%，為疫情後利差一度接近6%以來的最低水平。
再加上美國國債收益率維持在5.23%-5.61%區間，考慮到潛在匯率損失的風險，這比利用墨西哥MBONOS債券收益率更具吸引力。
與此同時，美聯儲官員相繼發聲，其中紐約聯儲主席約翰-威廉姆斯（John Williams）表示，他們並不急於收緊貨幣政策。與此相反，聖路易斯聯儲的阿爾貝托-穆薩萊姆（Alberto Musalem）則表示，貨幣政策是寬鬆的。
芝加哥聯儲主席奧斯坦-古爾斯比評論稱："我們已經連續 5.5 年高於通脹目標，這無異於玩火。"美聯儲理事邁克爾-巴爾表示："有必要重新校準政策"，並稱基準情景表明"可能還需要進一步調整政策。"
美國數據方面，會議委員會報告稱，消費者信心惡化，原因是價格居高不下，尤其是石油和天然氣價格已創下新高。其他數據顯示，隨著職位空缺減少，就業市場依然穩健。
展望未來，墨西哥經濟數據較少，交易員正關注 10 月 1 日公布的商業信心和標普全球製造業 PMI，這兩項均為 9 月份數據。在美國，交易員關注 ADP 就業人數變化、美國 GDP、美聯儲偏好的通脹指標，隨後是週五的非農就業報告。
美元/墨西哥比索價格預測：技術前景
在日線圖上，美元/墨西哥比索報 18.0496，延續反彈，遠高於 17.1914 附近的 50 日、100 日和 200 日簡單移動均線（SMA）簇，並強化了短期看漲偏向。該貨幣對目前正逼近一條從 18.1651 畫出的中期下降阻力趨勢線，而 14 日相對強弱指數（RSI）位於 82.80，顯示超買狀況，暗示當價格挑戰這一上方結構以及更廣泛的長期下行趨勢線時，上行動能已顯拉伸，該長期下行趨勢線將近期高點限制在略高於 18.00 的位置。
下行方面，初步支撐位於 17.19 附近的 SMA 簇，這應在任何修正性回調中充當第一道緩衝，隨後是 16.89 的水平支撐。上行方面，若明確突破當前區域附近的中期下降阻力線，將為進一步上探打開空間，目標指向略高於 18.00 的更高長期下行趨勢線阻力，而最新高點 18.12 附近則是下一個值得關注的阻力參考。
（本篇技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
墨西哥比索常見問題（FAQ）
墨西哥比索(MXN)是拉丁美洲同行中交易量最大的貨幣。它的價值大致取決於墨西哥經濟的表現、該國央行的政策、該國的外國投資數量，甚至是居住在國外(尤其是美國)的墨西哥人的匯款水平。地緣政治趨勢也可以影響墨西哥貨幣:例如，近岸過程——或者一些公司決定將製造能力和供應鏈轉移到離本國更近的地方——也被視為墨西哥貨幣的催化劑，因為該國被認為是美洲大陸的一個重要製造業中心。墨西哥是大宗商品的主要出口國，油價是MXN的另一個催化劑。＂
墨西哥中央銀行，也被稱為Banxico，其主要目標是將通貨膨脹率維持在低而穩定的水平(達到或接近其3%的目標，即2%至4%容忍區間的中點)。為此，銀行設定了一個適當的利率水平。當通脹過高時，西班牙國家銀行將試圖通過提高利率來抑製通脹，從而提高家庭和企業的貸款成本，從而冷卻需求和整體經濟。較高的利率對墨西哥比索(MXN)來說通常是有利的，因為它們會導致更高的收益率，使該國對投資者更具吸引力。相反，較低的利率往往會削弱MXN。
宏觀經濟數據的發布是評估經濟狀況的關鍵，可能對墨西哥比索(MXN)的估值產生影響。基於高經濟增長、低失業率和高信心的強勁墨西哥經濟對墨西哥新墨西哥州有利。它不僅吸引了更多的外國投資，而且可能鼓勵墨西哥銀行(Banxico)提高利率，特別是在這種力量與高通脹同時出現的情況下。然而，如果經濟數據疲軟，墨西哥比索可能會貶值。
作為一種新興市場貨幣，墨西哥比索(MXN)往往在風險偏好時期走強，或者當投資者認為整體市場風險較低，因此渴望參與風險較高的投資時。相反，在市場動蕩或經濟不確定時，MXN往往會走弱，因為投資者往往會出售高風險資產，逃往更穩定的避險資產。
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