儘管日本央行加息，日元仍走弱，美元保持堅挺

• 美元/日圓週五上漲0.63%，受日圓大幅下跌推動。
• 日本央行將政策利率上調25個基點至1.25%，創31年來最高水平。
• 市場對美國進一步加息的預期支撐美元和美債收益率。

美元/日圓週五大幅上漲，發稿時交投於156.95附近，日內上漲0.63%。該貨幣對在當天早些時候觸及158.06的日高後回落。儘管日本央行（BoJ）加息，但日圓（JPY）仍顯著走弱，而美元（USD）則繼續受到市場對美聯儲（Fed）進一步加息預期的支撐。

日本央行將政策利率上調25個基點（bps），從1%升至1.25%，創31年來最高水平，符合市場預期。該決定以7比2的投票結果獲得通過，反對提高借貸成本的是淺田一知郎（Toichiro Asada）和佐藤綾乃（Ayano Sato）。

在又一次貨幣政策收緊之後，日圓的負面反應看起來似乎有些反常。然而，由於此次加息已基本被市場消化，投資者主要關注的是有關未來貨幣政策路徑的信號。

日本央行行長植田和男（Kazuo Ueda）重申，如果經濟和物價走勢有必要進一步收緊政策，央行將繼續加息。不過，日本央行也強調了若干不確定性來源，包括中東局勢、與人工智慧相關的需求變化以及外匯市場波動。

最新通脹數據也有助於限制市場對更激進收緊政策的預期。日本8月全國消費者物價指數（CPI）保持不變，而潛在通脹仍低於日本央行2%的年度目標。這些數據削弱了市場對未來加息步伐的預期，並對日圓構成壓力。

與此同時，美元受益於市場對美國貨幣政策前景的鷹派重新定價。美聯儲週三將基準利率上調25個基點至3.75%-4%區間，這是自2023年以來的首次加息，原因是能源價格上漲使通脹風險維持在高位。根據CME美聯儲觀察工具，市場認為10月會議上再次加息25個基點的概率約為55%，高於美聯儲會議前的約40%。

利率預期的變化也支撐了美國國債收益率。基準 10 年期收益率反彈至 4.98% 左右，接近週二觸及的 5.04% 峰值。更高的美國收益率強化了美元相對於日圓的收益率優勢，並推動美元/日圓上漲。

在此背景下，追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）交投於 100.50 上方，接近七週高點。因此，美元走強與日圓對日本央行（BoJ）決議反應不佳的組合，使美元/日圓維持在 157.00 水平附近。

美元/日圓技術分析

在一小時圖上，美元/日圓交投於 156.98。該貨幣對維持在 100 小時簡單移動平均線（SMA）155.60 和 200 小時 SMA 154.73 上方，短期偏向仍然看漲，而週五的回調看起來更像是在近期飆升至 157.95 附近後的盤整。相對強弱指數（14）已回落至 51 左右，暗示本週早些時候出現的超買狀況已經消化，如果買家守住當前區域，仍有再次上探的空間。

上行方面，下一個關鍵阻力位位於 158.00 的水平阻力帶，在本週高點略低於該水平後，新的賣盤可能出現。下行方面，盤中初步支撐位於 156.98 附近，進一步支撐位於此前的水平底部 156.50。若跌破該位，100 小時 SMA 155.60 以及附近的 155.50 水平將構成次級需求帶，而 200 小時 SMA 154.73 仍是更深層的結構性支撐，要維持更廣泛的看漲基調，該支撐需要守住。

（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）