外匯專家預測:通脹是推動美元走勢的「頭號」因素,美元終將「走強」

來源 Fx168
2024-4-26 16:59

FX168財經報社(北美)訊 美聯儲首選的通脹衡量指標個人支出消費指數(PCE)高於預期,導致美元指數正在上漲。加拿大皇家銀行全球外匯和新興市場策略負責人馬克·麥科密克(Mark McCormick)就外匯市場和通脹對美元的影響提供了見解。#外匯技術分析#

(美元指數走勢圖,來源:FX168)

麥科密克討論了外匯市場中的一個新的主導主題:「有一段時間,市場一直關注美國與世界其他地區的相對增長髮展,而世界其他地區實際上一直在縮小這一差距。過去三個月,情況完全顛倒,而市場大部分時間忽視的通脹上行驚喜,已成爲外匯市場中最重要的主導主題。」

他補充道,「現在我們看到的是,通脹正在主導,相對於其他國家,特別是在G10國家中,美國的通脹非常強勁。在新興市場則不太明顯,但這現在是決定市場結果的因素,所有人都在關注,美聯儲會降息嗎?美聯儲能降息嗎?」

ING銀行的分析師警告稱,根據週四強勁的美國數據,美元應該更加強勁,預計美元將延遲上漲。

在美國消費支出顯示美國經濟熱點通脹趨勢持續後, ING分析師弗朗切斯科·佩索勒(Francesco Pesole)表示,美元的疲軟與股票和固定收益市場不符,他不認爲這種疲軟會持續太久。

「我們預計,在第一季度美國個人支出消費者價格指數(PCE)數據出現上行驚喜後,美元將會延遲走強,」他說。

核心PCE物價通貨膨脹率(消費支出的一種衡量)報告爲季率3.7%,比預期高出三個點。

服務支出以4.0%的年率增長率報告,這使得消費者服務支出出現了自2021年刺激性消費激增以來最快的增長。

這不是美聯儲希望看到的數據類型,在迅速加息週期之後,這導致市場押注首次加息將在12月纔會到來。

佩索勒說:「美元應該走高。」「美元對主要貨幣的非常短暫的上漲表明,與美國數據的負面新聞相比,外匯市場仍然傾向於更加重視美元利好消息。但與較高利率和較低股市的延遲重新聯繫似乎是可能的。」

ING告訴客戶,外匯的主要驅動因素都指向美元走強:更高的國債收益率,利好美元的交換差價擴大,以及股市下跌。

佩索勒說:「這不會是美元第一次在稍有滯後的情況下重新與利率和股市聯繫起來。我們認爲這很可能會在今天或下週初發生。」

免責聲明:僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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交易員減少對英國央行降息的押注,英鎊表現堅挺週四倫敦時段,英鎊/美元在關鍵支撐位1.2700上方保持漲勢。由於交易商減少了對英國央行(BOE)在兩年多的鷹派利率政策之後在6月份會議上轉向政策正常化的押注,英鎊/美元保持強勁。
來源  Fxstreet
週四倫敦時段,英鎊/美元在關鍵支撐位1.2700上方保持漲勢。由於交易商減少了對英國央行(BOE)在兩年多的鷹派利率政策之後在6月份會議上轉向政策正常化的押注,英鎊/美元保持強勁。
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風險偏好改善,澳幣反彈可能受到風險偏好改善的推動,澳元(AUD)週四止住了連續三日的跌勢。然而,在墨爾本研究所公佈消費者通脹預期後,澳元承壓。消費者對未來 12 個月的通脹預期從 4 月份的 4.6% 降至 5 月份的 4.1%,爲 2021 年 10 月以來的最低水平。
來源  Fxstreet
可能受到風險偏好改善的推動,澳元(AUD)週四止住了連續三日的跌勢。然而,在墨爾本研究所公佈消費者通脹預期後,澳元承壓。消費者對未來 12 個月的通脹預期從 4 月份的 4.6% 降至 5 月份的 4.1%,爲 2021 年 10 月以來的最低水平。
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英鎊兌美元延續上漲,處在1.2700上方,焦點處在英美採購經理人指數週四亞市早盤,英鎊/美元延續上漲至 1.2720 附近。英國消費者價格指數好於預期,使得英國央行(BOE)6 月份降息的押注減少,從而推動了英鎊/美元上揚。週四晚些時候,英國和美國將公佈採購經理人指數初值。週三公佈的美聯儲最新貨幣政策會議紀要顯示,官員們對通脹表示了更多的擔憂,因爲通脹比預期的2024年開始更爲頑固高企,這使得美聯儲缺乏推進降息的信心。美聯儲主席鮑威爾上週強調,由於通脹率居高不下,美聯儲將“需要維持耐心,讓限制性政策發揮作用”。芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示,投資者認爲美聯儲 9 月份首次降息的幾率接近 60%。另一方面,英國 4 月份通脹下降幅度低於預期,促使投資者降低了對英國央行下月降息的押注。英國 4 月份消費者價格指數(CPI)年率上升 2.3%,而 3 月份爲 3.2%。英國國家統計局週三報告稱,這一數字創下了自2021年7月以來的最低水平。英國消費者價格指數上升,提振了英鎊(GBP),“提振”英鎊/美元貨幣對。市場將英國央行6月份降息的可能性從週二的50%降至18%。
來源  Fxstreet
週四亞市早盤,英鎊/美元延續上漲至 1.2720 附近。英國消費者價格指數好於預期,使得英國央行(BOE)6 月份降息的押注減少,從而推動了英鎊/美元上揚。週四晚些時候,英國和美國將公佈採購經理人指數初值。週三公佈的美聯儲最新貨幣政策會議紀要顯示,官員們對通脹表示了更多的擔憂,因爲通脹比預期的2024年開始更爲頑固高企,這使得美聯儲缺乏推進降息的信心。美聯儲主席鮑威爾上週強調,由於通脹率居高不下,美聯儲將“需要維持耐心,讓限制性政策發揮作用”。芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具顯示,投資者認爲美聯儲 9 月份首次降息的幾率接近 60%。另一方面,英國 4 月份通脹下降幅度低於預期,促使投資者降低了對英國央行下月降息的押注。英國 4 月份消費者價格指數(CPI)年率上升 2.3%,而 3 月份爲 3.2%。英國國家統計局週三報告稱,這一數字創下了自2021年7月以來的最低水平。英國消費者價格指數上升,提振了英鎊(GBP),“提振”英鎊/美元貨幣對。市場將英國央行6月份降息的可能性從週二的50%降至18%。
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