2026開門紅！全球股市漲聲雷動、美元謹慎反彈、比特幣突破9萬大關，投資者屏息等待下週「數據核彈」

FX168財經報社(FX168 North America)訊 2026年首個交易日（週五），全球金融市場整體在「謹慎樂觀」中開局：美元在經歷2025年多數時間走弱後小幅反彈，投資者靜待下週密集的美國經濟數據（尤其是就業數據）爲美聯儲利率路徑定調；全球股市則以強勢姿態迎接新年，歐洲多項股指刷新歷史新高，港股與印度股市也顯著走強。與此同時，美債收益率在假期後交投清淡的背景下基本持平，比特幣延續反彈逼近9萬美元關口，風險資產對宏觀變量的敏感度持續升溫。

宏觀：市場聚焦「美國就業數據 + 美聯儲人事變動」兩大核心變量

進入2026年，市場的核心矛盾正在從「去年美元走弱的原因」切換到「今年利率與政策不確定性如何定價」。交易員普遍保持謹慎，主要原因是下週美國將迎來一連串重要數據發佈，包括多份勞動力市場報告，並將以週五公佈的政府非農就業報告作爲關鍵收官，這些數據將直接影響美聯儲未來降息節奏的預期。

與此同時，市場對美聯儲獨立性的擔憂仍未消散。隨着現任美聯儲主席鮑威爾任期將在5月結束，特朗普總統預計將在本月公佈下一任美聯儲主席人選，市場押注其可能選擇更偏「鴿派」的候選人，從而強化降息預期並帶來政策不確定性溢價。機構普遍認爲，圍繞財政赤字、貿易摩擦與央行獨立性的討論將持續貫穿2026年，成爲影響美元與風險資產表現的重要變量。

外匯：美元小幅走強，日元仍是「例外」

2026年開局，美元在短線修復中小幅走強。衡量美元兌一籃子貨幣的美元指數上漲0.12%，報98.37；歐元下跌0.11%至1.1732美元；英鎊微跌0.04%至1.3465美元。市場人士指出，美元的反彈更多體現爲「新年首日的謹慎倉位調整」，而非趨勢性轉向，投資者仍傾向在關鍵數據前保持觀望。

回顧2025年，美元疲軟的重要原因之一是美國與其他主要經濟體的利差優勢收窄，促使多數主要貨幣兌美元顯著上漲；但日元成爲例外。週五美元兌日元小幅上漲0.11%至156.84，日元在2025年兌美元升幅不足1%，明顯跑輸其他主要貨幣。儘管日本央行去年兩次加息，但投資者認爲政策正常化仍顯保守，市場直到7月纔開始定價超過50%概率的再次加息。由於日元仍接近去年觸及的10個月低點區域，外界對日本政策層可能干預匯市的預期也仍未消退。

股市：全球股市強勢開局，歐洲創紀錄、港股和印度同步走高

2026年首個交易日，全球股市整體在「風險偏好回暖」的氛圍中走強。歐洲股市延續漲勢，並在流動性偏薄的情況下刷新紀錄，軍工與防務板塊領漲，背後邏輯是地緣局勢持續緊張以及市場預期歐洲軍費開支將進一步上行。歐洲斯托克50指數上漲1.1%，觸及歷史新高5850點；斯托克600指數上漲0.5%，創紀錄至596點。英國富時100指數上漲約1%，歷史上首次突破象徵性的10000點關口；德國DAX指數上漲0.4%，逼近24600點並刷新歷史新高。

亞洲市場同樣強勢。香港恆生指數週五大漲708點，漲幅2.8%，收於六周高位26384點，多個板塊普遍走強推動反彈。印度股市亦創歷史新高，BSE Sensex指數上漲約0.67%至85762點，廣泛買盤覆蓋多數行業板塊。

美股方面，首個交易日表現相對剋制，但結構性亮點突出。標普500指數整體接近持平，納指亦圍繞平盤震盪，道指上漲約0.4%。芯片股成爲支撐力量，英偉達上漲逾1%，美光科技大漲逾7%，延續AI主線帶來的資金吸附效應；但軟件板塊壓力較大，Salesforce下跌逾2%，CrowdStrike下跌逾3%。此外，特斯拉因第四季度交付量不及預期而下跌逾1%。市場人士指出，2026年可能出現「科技與非科技輪動」的更均衡上漲結構，部分策略師看好區域銀行等板塊相對錶現，認爲估值過高的個股或將階段性落後。

債市：美債收益率基本持平，市場等待就業數據定價兩次降息

美國國債市場在新年假期後交投仍偏清淡，收益率整體穩定。10年期美債收益率維持在4.10%附近，顯示投資者尚未就利率路徑形成新的共識。市場的關注點仍集中在下週即將公佈的12月非農就業數據以及其他勞動力市場指標，這些數據將決定「美國經濟是否足以支撐寬鬆週期加速」。

本週早些時候公佈的美聯儲12月會議紀要顯示，若通脹繼續降溫，政策制定者對未來適度放鬆貨幣政策的開放度有所提高，但FOMC內部仍在降息時點與幅度上存在明顯分歧。當前期貨市場已定價2026年兩次降息預期，同時對美聯儲領導層更替的關注正在升溫，特朗普擬在今年初公佈鮑威爾繼任者的消息，使得市場對未來政策基調的風險評估偏向「鴿派傾斜」。

加密貨幣：比特幣反彈逼近9萬美元，ETF資金流與宏觀變量聯動更強

加密市場在2026年首個美國交易日延續反彈，比特幣上漲逾1%至90960.99美元高點，繼續測試9萬美元關口；以太坊上漲近4%至3149.70美元高點。值得注意的是，比特幣在2025年全年仍下跌超過6%，並且在第四季度從10月創下的126000美元上方紀錄高位出現明顯回撤，凸顯其對全球風險偏好變化的敏感性。

市場人士指出，隨着現貨比特幣ETF成爲機構資金配置的重要渠道，ETF資金流波動對價格的放大效應愈發明顯。數據顯示，美國現貨比特幣ETF在12月31日出現約3.48億美元淨流出，令市場對資金持續性保持高度關注。目前比特幣仍主要在85000至90000美元區間震盪，短期關鍵在於能否有效突破並站穩9萬美元，一旦突破成功，將打開向10萬美元整數關口重新挑戰的空間；反之則可能繼續維持區間盤整，等待流動性迴歸與宏觀數據給出方向。

總體來看，2026年首日的資產表現呈現出清晰的邏輯鏈條：全球股市在風險偏好修復中強勢開局，而美元、美債與加密資產則進入「等待數據與政策信號確認」的階段。接下來一週，美國就業數據、美聯儲降息預期與美聯儲主席人選這三大變量，將成爲決定美元方向、全球風險資產表現以及資金流向的關鍵催化因素。