Credo (CRDO) 2027 會計年度第一季財報電話會議：隨著光學業務加速發展，營收大增 115%
來源 Tradingkey
重點摘要
- Credo 公布 2027 財年第一季營收達創紀錄的 4.79 億美元，季增 10%，年增 115%。這已是該公司連續第七個季度實現三位數的年營收成長。
- Non-GAAP 毛利率為 68%，Non-GAAP 營業利益率達 48.2%。Non-GAAP 淨利年增 140%，創下 2.363 億美元的新高記錄。
- 主動式電纜 (AEC) 仍是 Credo 最大的業務，獲得與五家超大型雲端業者 (hyperscaler) 的合作關係支持，並擴大了與新型雲端 (neo-cloud) 客戶的合作。光學 DSP 和重定時器 (retimer) 營收也創下歷史新高。
- 管理層預計 2027 財年第二季營收為 5.25 億至 5.35 億美元，Non-GAAP 毛利率為 67% 至 69%。
- Credo 重申其 2027 財年展望，預計總營收成長超過 85%，光學營收超過 6 億美元。ZeroFlap Optics、矽光子光學積體電路 (PIC) 和光學 DSP 預計各自貢獻超過 1 億美元。
- 客戶集中度依然顯著。Credo 的前四大客戶分別約占季度營收的三分之一、28%、13% 和 10%。
核心財務業績
| 指標 | 2027 財年第一季 | 變動 / 評論 |
|---|---|---|
| 營收 | 4.79 億美元 | 季增 10%，年增 115% |
| Non-GAAP 毛利率 | 68% | 達到財測中位數 |
| Non-GAAP 營業費用 | 9,520 萬美元 | 季增 16%，反映研發投入增加 |
| Non-GAAP 營業利益 | 2.306 億美元 | 高於 2026 財年第四季的 2.167 億美元 |
| Non-GAAP 營業利益率 | 48.2% | 儘管增加研發支出，仍持續發揮營運槓桿效益 |
| Non-GAAP 淨利 | 2.363 億美元 | 季增 4%，年增 140% |
| Non-GAAP 淨利率 | 49.3% | 創紀錄的季度淨利 |
| 營運現金流 | 9,020 萬美元 | 季減 9,200 萬美元，主因營運資金變動 |
| 資本支出 | 730 萬美元 | — |
| 自由現金流 | 8,290 萬美元 | — |
| 現金及約當現金 | 7.643 億美元 | 季減 6.79 億美元，主因收購 DustPhotonics |
| 期末庫存 | 3.131 億美元 | 季增 6,220 萬美元 |
業務與營運表現
AEC 仍為最大業務
免責聲明：僅供參考。 過去的表現並不預示未來的結果。
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