歐元反彈日幣巨震，本週CPI能否助力美元？【外匯週報】

上週（8/3-8/7），美元指數跌0.20%，非美貨幣漲跌不一。其中，歐元漲0.23%，日幣跌0.18%，澳幣漲0.54%，英鎊漲0.07%。

上週，歐元/美元（EUR/USD）漲0.23%，一度漲至1.158，創一個多月新高。

數據顯示，美國7月非農就業意外減少2.3萬，遠低於市場預期的增加8萬，5月及6月數據合計下修10.3萬。

就業爆冷令9月升息機率驟降。根據芝商所FedWatch工具顯示，目前聯準會9月升息的機率僅43.9%，維持利率不變的機率為56.1%。

【圖源：CME FedWatch Tool 】

接下來的市場焦點，轉向8月13日公佈的美國CPI數據。若通膨數據超預期，將增大市場對聯準會的升息押注，進而利好美元、打擊歐元/美元走勢。

相反，若CPI數據不如預期，升息押注將進一步削減，進而打擊美元、利好歐元/美元上漲。

中東局勢進展也值得關注。若美伊局勢再度升溫，將利好美元，打擊歐元/美元走勢。

本週關注：

本週關注中東局勢以及美國7月CPI數據。若美國和伊朗達成臨時協議、霍爾木茲海峽開放，將利好歐元/美元上漲。

技術面上，歐元/美元受壓100日均線之下，若後續能突破站穩該均線，下一阻力位看200日均線1.163。相反若持續突破未果，下跌機率增大，支撐位看1.146。

【圖源：TradingView；歐元/美元（EUR/USD）走勢】

上週，美元/日圓（USD/JPY）在8月3日一度跌至155.23，創近三個月新低，隨後大幅反彈，最後收漲0.18%。

日本8月3日證實，與美國協調實施了買進日圓干預。根據市場估算，日本政府與日本銀行自7月30日開啟的買入日圓匯率干預操作規模達12~13兆日圓，創下歷史紀錄。

宏觀分析師Ed Dowd指出，這次干預時機核心目的是阻止日本拋售逾1兆美元美債、壓制美債殖利率飆升，避免選前經濟動盪損害執政黨利益。但美日利差等結構性矛盾未解，中期選舉後政治護盤動力消退，日幣恐再度走弱，市場將面臨更嚴峻考驗。 

野村證券表示，後續需關注美國在多大程度上向日本央行施壓，要求加快升息步伐。 目前，市場預計日本央行9月升息機率為60%。

摩根大通認為，雖然9月升息機率上升，但該行仍維持10月升息判斷，因提前行動可能迫使央行偏離漸進節奏。 

高盛也認為，通膨數據不足以支撐日本央行在9月升息。中期來看，寬貨幣+寬財政的政策背景對日幣匯率仍是利空。

本週關注：

本週關注美國方面的經濟數據和日本方面的口風。若聯準會升息預期會升溫，美元/日圓或上漲。相反若聯準會升息預期進一步降溫，美元/日圓或下跌。

技術面上，美元/日圓突破200日均線，但仍位於100日均線之下，考慮RSI指標從超賣區域反彈，後續美元/日圓或進一步上漲，阻力位看160。但若美元/日圓再度失守200日均線158，支撐位看前低155.2附近。

【圖源：TradingView；美元/日圓（USD/JPY）走勢】