虛擬貨幣全線暴跌引發市場恐慌，還會繼續下跌嗎？

上週（8.14-8.20），加密貨幣（Cryptocurrency）集體跳水，出現垂直式下跌，一些指標逼近了三個月低點甚至創出新低。

其中，總市值持續下跌，從1.17萬億美元跌至1.05萬億美元，出現了罕見的下跌幅度約10%。這是今年以來第三次下探1萬億美元，目前還沒跌破。

與此相應，市場情绪指数從52跌至43，已經從中性進入恐慌，創下了4月以來的最低點。目前，市場的情緒還沒得到修復，有可能繼續下探接近前底39。

【加密貨幣總市值（黄）、恐慌貪婪指數（蓝）2023.1.1-2023.8.20走勢；來源：MacroMicro】

主流幣全部下跌，無一倖免，跌幅在5%-20%區間。其中，恆星幣（XLM）最抗跌，下跌5%，其次是艾達幣（ADA）下跌7%。

Uniswap（UNI）與萊特幣（LTC）表現最差，分別下跌22%、20%。

比特幣（BTC）下跌10%，但市值份額只是下降0.7%，當前為48%。以太幣（ETH）價格下跌9%，市值佔有率反而上升0.2%，維持19.1%。

【主流幣2023.8.14-2023.8.20漲跌幅；來源：MacroMicro】

8月17日，以BTC為首的加密貨幣集體出現急速下跌行情，導致許多用戶的多頭合約倉位被擊穿。根據數據顯示，當天多頭合約爆倉量高達8.55億美元，創下了近三個月的最大量。

【虛擬貨幣2023.5-2023.8合約爆倉量變化，來源：coinglass】

为什么下跌？市場瘋狂找原因，最後鎖定在《華爾街日報》中一篇文章，它通過梳理SpaceX過去兩年的出售行為來推測特斯拉也可能賣出BTC。在沒有確切消息之下，眾多媒體競相報道，但是說法模棱兩可，有一些表示出售全部BTC，而一些表示不確定。

目前為止，都無法明確SpaceX什麼時候減持BTC以及減持數量，純粹是一種猜測。這件事也告訴我們一個道理：要想對抗市場中此類虛假&捕風捉影的消息報道，作為一個投資者要有獨立的投資邏輯和判斷力，否則會被牽著鼻子走。簡單地說，市場傳出利好消息就買入，傳出利空就賣出，這樣不僅很累而且會錯過機會甚至虧錢。

對於虛擬貨幣下跌的原因，灰度（Grayscale）發文分析稱，“在過去一段時間，儘管全球資產市場普遍疲軟，比特幣仍維持在大約2.9-30萬美元的窄幅區間內。然而，出於對中國經濟擔憂以及聯准會量化緊縮政策造成債券市場壓力，投資者紛紛拋售股票和債券。隨著交叉投資者降低投資組合風險，股票和固定收益市場的同步抛售最終蔓延到了加密貨幣市場。”

然而，加密貨幣是否還會下跌呢？對此，灰度指出，“儘管我們在未來幾個月中看到數字資產行業的多種積極因素，但宏觀市場背景仍然充滿挑戰，可能繼續對價格波動產生影響。”

從行業來看，加密貨幣2023下半年並沒有很大的上漲動力，其中比較大的利好是比特幣現貨ETF，但是不確定性比較高。此外，美國SEC與多個交易所&項目之間的矛盾仍然沒有化解，甚至有可能惡化。因此，在宏觀及行業沒有利好的預期下，加密貨幣市場不排除還會下跌。

8月18日早上，我們曾撰文提到比特幣跌破2.9萬美元，會奔向2.5萬美元，但是沒有預測到暴跌行情來的那麼快。發文幾個小時之後，幾乎所有幣種都暴跌，一步到位觸底，甚至破位。其中，BTC最低跌至25186美元，當天收盤於26600美元，留下長長的下影線。

【比特幣2022.5-2023.8價格走勢圖，來源：TradingView】

BTC在暴跌當天有所反彈，但是並沒有延續，第二天高開低走形成一根陰線，是空頭對多頭的一種反殺。目前，比特幣還是比較疲軟，並沒有明顯的反彈，空頭趁機發力，因此大概率會回落再探2.5萬美元。

如果比特幣8、9月能夠守住2.5萬美元關口，下半年就有機會第三次上攻3萬美元的機會。然而，如果不幸跌破該位置，下方無阻礙，BTC大概率加速下跌，將會直奔2萬美元。

【比特幣2022.5-2023.8價格走勢圖，來源：TradingView】