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富時中國A50指數期貨是什麼?新加坡A50成分股有哪些?
馮唐
2020-06-09 4774

1992年中國大陸發行了第一張股票,由此打開了資本市場的大門。此時的證券投資市場已經發展了將近400年,相對於這些發達國家來說,甚至是面對一些發展中國家,中國大陸金融起步是非常晚的,在當時各項製度都不完善的情況下,發生過很多暴漲暴跌的事件,即使到了今日,也存在著很多監管漏洞,但是龐大的交易群體與金融市場,無時無刻不在吸引著境外的投資者們。


在中國大陸未加入MSCI指數前,A股僅允許中國大陸境內的投資者和少數的合格境外投資者購買,因此大量的想要參與卻無法參與到中國大陸金融市場中的境外投資者們非常苦惱,富時中國A50指數有了發展的機會。


本文將詳細介紹富時中國A50指數、新華富時A50指數期貨,中國大陸的上證50和上證50股指期貨的關聯與不同。

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文章導航 [隱藏]
富時中國A50指數是什麼

富時中國A50指數的英文名叫做FTSE CHINA A50 INDEX,是富時指數有限公司為滿足中國投資者和境外投資者推出的實時可交易指數。


富時中國A50指數包含中國大陸A股市場市值最大的50家企業,總市值佔A股市值的33%,能比較好的表示中國大陸A股資本市場的核心資產價格變動,是中國大陸A股市場的代表。


相比大陸市場,富時中國A50指數的投資者更加的專業化與國際化,更加精準的判斷出A股當前及未來的發展情形,因此國際投資者們把這一指數當做衡量中國資本市場的精確指標。


富時中國A50指數的交易時間

早上9:00—15:55,17:40—2:00在此時間段內連續交易,白天至15:55收盤。晚上2:00收盤。富時中國A50指數按照T+0交易原則,即買即賣,多空均可交易。

富時中國A50指數成分股

富時中國50指數是由中國大陸A股市場的50家大型優質藍籌股構成,比重佔A股市場總市值的33%,下圖是詳細介紹富時中國A50指數成分股構成圖。


權重序號

股票代碼

企業名稱

1

601318

中國平安

2

600036

招商銀行

3

600519

貴州茅臺

4

601166

興業銀行

5

000333

美的集團

6

000002

萬科企業

7

600016

中國民生銀行

8

600000

上海浦東發展銀行

9

600887

伊利股份

10

601288

農業銀行

11

601398

中國工商銀行

12

 600030

 

中信證券

13

601328

交通銀行

14

000858

五糧液

15

002415

海康威視

16

601816

京滬高鐵

17

601668

中國建築

18

601601

中國太保

19

600048

保利地產

20

601169

北京銀行

21

600276

恒瑞醫藥

22

601988

中國銀行

23

000001

平安銀行

24

002027

七喜控股

25

600104

上海汽車

26

601766

中國中車

27

601939

中國建設銀行

28

600837

海通證券

29

600900

長江電力

30

600028

中國石化

31

601818

光大銀行

32

601211

國泰君安

33

600019

寶鋼股份

34

002304

洋河股份

35

603259

藥明康得

36

601088

中國神華

37

601088

華泰證券

38

001979

招商蛇口

39

000776

廣發證券

40

601186

中國鐵建

41

601390

中國中鐵

42

601628

中國人壽

43

601336

新華人壽保險

44

601857

中國石油

45

600018

上港集團

46

601800

中國交通建設

47

601998

中信銀行

48

601229

上海銀行

49

601238

廣汽集團

50

603259

比亞迪


新華富時A50指數期貨

新華富時A50指數期貨的英文被稱為(SGX FTSE CHINA A50 INDEX FUTURES CONTRACT),在新加坡交易所(SGX)上市,該指數期貨作為富時中國A50指數的衍生品,吸引了全世界投資者來交易。


A50指數期貨的交易時間是周一至週五早上9:00-16:30,夜盤交易時間17:00-4:45。在此時間內連續交易,期貨交易是根據T+0原則交易,即買即賣,多空均可交易獲利。


新華富時A50指數期貨的特點

投機性強


期貨交易一般是利用槓桿原理獲取利潤,交易者可以根據手數大小來獲取差價賺取利潤


套期保值


期貨的套期保值是基於現貨品種和期貨品種之間價差過大,也可以在遠期和近期合約中相互對沖來保護投資者的資產。


風險對沖


對於中國大陸交易者來說,T+1和單邊操作的A股一旦失去投資者掌握之後,A50股指期貨的雙邊操作可以對沖掉A股下跌帶來的風險,對沖投資者在A股中因為下跌而損失的資產。


新華富時A50指數期貨的交易規則

新華富時A50指數期貨交易規則

標的合約

FTSE中國A50指數

合約乘數

1=1美元

合約交易月份

2個最近的連續月和兩個季月

交易時間

9:00--16:3017:00-4:45

最小變動價位

2.5指數點

漲跌停板

初始停板為±10%

最後交易日

合約到期月份的倒數第2個交易日

結算方式

現金結算

保證金

初始保證金:413美元


上證50指數與富時中國A50指數

同樣屬於A股市場的股票,那麼上證50指數和富時中國A50指數有什麼不同。


編制主體不同


大陸市場的上證50指數是由上海證券交易所編制的指數,而富時中國A50指數是由富時指數有限公司編制出的指數。


操作不同


大陸市場的上證50指數是單邊操作,只能買多不可賣空,並且是在T+1規則下操作,當日買入次日賣出。而富時中國A50指數是雙邊操作,多空都可交易獲利,並且根據T+0規則操作,即買即賣,非常便利。


範圍不同


大陸市場的上證50指數挑選的是上海證券市場中盤子最大,流動性最好的50支股票編制出的指數。而富時中國A50指數挑選的是上海證券市場和深圳證券市場中市值最大的50支股票編制而成的指數。


目的不同


大陸市場的上證50指數反映的是上海證券市場中50支股票的流動性和企業的發展狀況。富時中國A50指數反映的是中國大陸資本市場的發展情況和表現,境外投資者根據富時中國A50指數來衡量中國大陸資本市場的標準。


富時中國A50指數的國際影響力


2015年中國大陸市場出現了數年一見的牛市,全民炒股的熱情推動了股市瘋狂上漲,大陸官方媒體《人民日報》甚至喊出了4000點是牛市起點的口號,過熱的金融市場導致了實體經濟跟不上腳步,2015年7月,歷時不到一年的牛市終結,出現了一連串的暴跌行情,在大陸證監會推出熔斷制度之後的幾天依然出現開盤即跌停的情況。在此期間,中國大陸官方大量提高了股指期貨手續費和保證金,很多專業操作股指期貨的交易者不得不轉戰到新華富時A50指數期貨中進行操作。隨著A股不停地下跌與期指操作的限制下,大量的大陸投資者在新加坡交易所開戶,由於富時中國A50指數的專業化與國際化,以及雙邊操作和T+0模式的便利,很多境外投資者甚至把A50指數作為A股的正宗產品,因此A50指數的國際影響力非常巨大深遠。


富時中國A50指數的編制方式從流動量和市值總量入手,不但平衡的將大陸滬深兩個市場的股票完美融合在一起,更直觀的令國際上的投資者能夠憑藉A50指數就可以將中國大陸的資本市場情況看清。


相對於大陸A股市場操作的不方便,新加坡交易所利用最便利的T+0模式和雙邊操作模式,也吸引了更多中國大陸的投資者去開戶進行交易,因此A50指數的發展模式是大陸A股市場應該借鑒的,放棄之後的操作理念,和世界先進資本交易模式接軌才能超越A50指數。

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