SpaceX พุ่งขึ้น 10% ในการซื้อขายช่วงข้ามคืน, มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจ่อแซงหน้า Amazon

TradingKey - เมื่อวันที่ 15 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก แรงส่งขาขึ้นของ SpaceX หลังการจดทะเบียนยังคงดำเนินต่อไปในการซื้อขายนอกเวลาทำการ โดย SpaceX ( SPCX) มียอดบวกในช่วงข้ามคืนขยายตัวมากกว่า 10% หากการปรับตัวขึ้นนี้ยังคงอยู่จนถึงช่วงเปิดตลาดสหรัฐฯ ในวันอังคาร มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับประมาณ 2.77 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งจะแซงหน้า Amazon อย่างเป็นทางการ ( AMZN ) และกลายเป็นบริษัทมหาชนที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 5 ของโลก

ในช่วงการซื้อขายปกติเมื่อวันจันทร์ SpaceX ปิดบวก 19.6% ที่ระดับ 192.5 ดอลลาร์ โดยมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแตะระดับ 2.52 ล้านล้านดอลลาร์ แซงหน้า TSMC ( TSM) ขึ้นสู่อันดับ 6 ของโลก โดยตามหลังเพียง Microsoft ( MSFT ), Apple ( AAPL ), Alphabet ( GOOGL ), NVIDIA ( NVDA) และ Amazon

[ที่มา: TradingView]

ภาวะการขาดแคลนหุ้นจุดชนวนการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นของ SpaceX

การเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 4.2% ของจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ออกจำหน่ายแล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4.9% หลังจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นส่วนเกิน (greenshoe option) เต็มจำนวน ส่งผลให้มีปริมาณหุ้นหมุนเวียนในตลาดจำกัดอย่างมาก ในวันแรกของการซื้อขาย ยอดซื้อสุทธิของนักลงทุนรายย่อยในตลาดรองสูงถึง 117.6 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 56% ของคำสั่งซื้อจากรายย่อยทั้งหมดในสหรัฐฯ ของวันดังกล่าว ขณะที่ในวันจันทร์ บริษัทได้ประกาศการใช้กลไกกรีนชูเต็มจำนวน โดยผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ได้ออกหุ้นเพิ่มเติม 83.3 ล้านหุ้น ส่งผลให้ยอดระดมทุนรวมแตะระดับ 8.62 หมื่นล้านดอลลาร์

SpaceX กำลังเผชิญกับสองเหตุการณ์สำคัญในสัปดาห์นี้ โดยในวันอังคาร Cboe Global Markets จะเริ่มเปิดการซื้อขายสัญญาออปชัน SPCX ขณะที่วันพฤหัสบดีจะตรงกับวัน "Quadruple Witching" ในตลาดสหรัฐฯ ซึ่งเป็นวันที่สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้น ออปชันดัชนีหุ้น ออปชันหุ้น และฟิวเจอร์สหุ้นรายตัวจะหมดอายุพร้อมกัน ทั้งนี้ คาดว่าผลกระทบจากการเริ่มซื้อขายออปชันและการครบกำหนดอายุของสัญญาจำนวนมหาศาลจะส่งผลให้ความผันผวนระหว่างวันของ SPCX เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

SpaceX: ผลขาดทุนจากการดำเนินงานและความแตกต่างของการประเมินมูลค่าที่เกิดขึ้นควบคู่กัน

แม้ความสนใจในตลาดรองจะพุ่งสูงขึ้น แต่วอลล์สตรีทยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของ SpaceX โดย CFRA ได้ออกคำแนะนำ "ขาย" (Sell) สำหรับการเปิดตัว IPO พร้อมกำหนดราคาเป้าหมาย 12 เดือนที่ 115 ดอลลาร์ ซึ่งเมื่อเทียบกับราคาปิดวันแรกที่ 160.95 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายดังกล่าวสะท้อนถึงดาวน์ไซด์ประมาณ 28.5% ขณะที่ Oppenheimer ให้เรตติ้ง "Outperform" และราคาเป้าหมาย 190 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความคาดหวังว่าศูนย์ข้อมูลอวกาศและโรงงานผลิตเวเฟอร์ TeraFab จะเป็นตัวเร่งให้เกิดตลาดที่เข้าถึงได้ในระยะยาวมูลค่า 10 ล้านล้านดอลลาร์

ในส่วนของโครงสร้างธุรกิจ ปัจจุบัน SpaceX พึ่งพาเสาหลักสำคัญ 2 ส่วน ธุรกิจการส่งจรวดที่ขับเคลื่อนด้วย Falcon 9 และ Starship ครองส่วนแบ่งประมาณ 83% ของน้ำหนักบรรทุกเข้าสู่วงโคจรทั่วโลก ขณะที่ Starlink เป็นภาคส่วนเดียวของบริษัทที่ทำกำไร โดยคาดว่าจะสร้างรายได้ 1.14 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2025 นอกจากนี้ Elon Musk ยังระบุเมื่อวันจันทร์ว่า เขาจะ "ประหลาดใจ" หากรายได้ต่อปีของบริษัทไม่สูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2031

มีผลตั้งแต่วันที่ 26 มิถุนายนนี้ SpaceX จะถูกรวมเข้าในดัชนี FTSE Russell ขณะที่คาดว่า MSCI และ Nasdaq 100 จะดำเนินการตามมาในลำดับต่อไป ซึ่งอุปสงค์เชิงรับจากกองทุนดัชนีมีแนวโน้มที่จะช่วยสร้างแรงหนุนขาขึ้นให้กับหุ้นอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น นักลงทุนควรเฝ้าระวังความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากภาวะช็อกด้านสภาพคล่องจากปรากฏการณ์ "quadruple witching" ในวันพฤหัสบดี รวมถึงการคานอำนาจกันระหว่างกลุ่มกระทิงและกลุ่มหมีหลังจากการเริ่มเปิดซื้อขายออปชัน