อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี, ฉุดราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,300: ราคาทองคำจะปรับตัวลงต่อหรือไม่?
TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งยุโรปของวันที่ 15 กันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ปรับตัวขึ้นแตะระดับ 5.3960% ในระหว่างวัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เคยแตะระดับ 5.047% โดยทั้งสองปรับตัวขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี และเนื่องจากอัตราผลตอบแทนระยะยาวยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ได้ร่วงลงหลุดระดับ 4,300 ดอลลาร์ โดยย่อตัวลงไปแตะระดับราว 4,260 ดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง
กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี, ที่มา: Investing
ปัจจัยหลักที่ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวสูงขึ้นยังคงเป็นเรื่องเงินเฟ้อและความคาดหวังต่อนโยบายการเงิน เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาน้ำมันยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูง โดยความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางช่วยผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้นอีก ในวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นประมาณ 1.8% สู่ระดับเหนือ 103 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 108 ดอลลาร์ ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นได้เพิ่มความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐจะยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะเดียวกันก็ช่วยตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป
ปัจจุบัน ตลาดคาดการณ์เป็นวงกว้างว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points เมื่อสิ้นสุดการประชุมในวันพุธของเดือนกันยายน ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นไปอยู่ในช่วงเป้าหมาย 3.75%–4.00% โดยมีความน่าจะเป็นที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเข้าใกล้ 90% ด้านมอร์แกน สแตนลีย์ คาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในครั้งนี้ และมีโอกาสที่จะปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนธันวาคม
สภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำโดยตรง ขณะเดียวกัน การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังเพิ่มแรงกดดันด้านลบต่อราคาทองคำเพิ่มเติมอีกด้วย
กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: TradingView
เมื่อพิจารณาจากกราฟราคาทองคำรายวัน ราคาปิดในวันจันทร์ได้ยืนยันการหลุดระดับ 4,300 ดอลลาร์ โดยปิดที่ 4,298.86 ดอลลาร์ในวันดังกล่าว และการปรับตัวลงยังคงดำเนินต่อในวันนี้ โดยย่อตัวลงไปต่ำสุดที่ 4,263.72 ดอลลาร์ แนวรับสำคัญถัดไปของราคาทองคำคือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 4,241 ดอลลาร์ หากราคาปิดของวันนี้สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคง ราคาทองคำอาจเกิดการฟื้นตัวรีบาวด์ทางเทคนิคในระยะสั้น โดยมีโอกาสรีบาวด์กลับขึ้นไปทดสอบระดับราว 4,330 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน หากราคาทองคำปรับตัวลดลงหลุดเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วัน อาจลงไปทดสอบแนวรับที่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ และหากการปรับตัวลงยังคงยืดเยื้อ ราคาทองคำก็อาจร่วงลงสู่ระดับ 4,000 ดอลลาร์
บทความแนะนำ
