แอนโธรปิกเรียกร้องให้ชะลอการพัฒนา AI ระดับแนวหน้า, แต่เหตุใดการลงทุนด้านพลังประมวลผลมูลค่า 5.17 แสนล้านดอลลาร์จึงยังคงขยายตัว?

TradingKey - เมื่อวันที่ 12 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ดาริโอ อาโมเดอิ (Dario Amodei) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Anthropic ได้เผยแพร่บทความ "We Must Pace the Frontier" โดยเรียกร้องให้ชะลออัตราการก้าวหน้าด้านความสามารถของโมเดล AI ระดับแนวหน้า ขณะเดียวกัน บริษัทก็ยังคงขยายการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านระบบประมวลผลระยะยาวอย่างต่อเนื่อง

[ที่มา: X]

จากข้อมูลที่รวบรวมโดย The Information ระบุว่า Anthropic ได้ลงนามในข้อตกลงกำลังการประมวลผลมูลค่ารวมประมาณ 517 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 11 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งเทียบเท่ากับกำลังไฟฟ้าประมาณ 14.8 กิกะวัตต์ โดยมีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องที่จะทยอยดำเนินการในช่วงหลายปีข้างหน้า

อาโมเดอิสนับสนุนให้สำรองเวลาเพิ่มเติมสำหรับการวิจัยความปลอดภัยของโมเดล การทดสอบ และการประเมินผลอย่างเป็นอิสระ พร้อมระบุอย่างชัดเจนว่าเรื่องนี้ไม่ได้หมายถึงการหยุดพักการฝึกอบรมโมเดลหรือความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ขณะเดียวกัน Anthropic ยังคงเดินหน้าขยายการลงทุนด้านระบบประมวลผลอย่างต่อเนื่อง โดยส่วนใหญ่ใช้สำหรับการฝึกอบรม Claude การประเมินความเสี่ยง การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ และบริการประมวลผลผลลัพธ์ (inference)

มีรายงานว่าข้อตกลงด้านการประมวลผลของ Anthropic มีมูลค่ารวม 5.17 แสนล้านดอลลาร์

ตามสถิติจาก ดิ อินฟอร์เมชัน (The Information) ระบุว่า แอนทรอพิก (Anthropic) ได้ลงนามในข้อตกลงพลังการประมวลผลมูลค่าประมาณ 5.17 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วง 11 เดือนที่ผ่านมา ซึ่งครอบคลุมถึงบริการคลาวด์ ชิป และโครงการศูนย์ข้อมูล โดยค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องจะเกิดขึ้นในช่วงทศวรรษข้างหน้า

ในบรรดาความร่วมมือที่มีการประกาศ แอนทรอพิกได้ผูกพันที่จะใช้จ่ายเงินมากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ร่วมกับแอมะซอน (AMZN) AWS ในช่วงทศวรรษข้างหน้า เพื่อรับประกันความจุเพิ่มเติมสูงสุดถึง 5 กิกะวัตต์ ปัจจุบันบริษัทใช้ชิป Trainium2 มากกว่า 1 ล้านตัวเพื่อฝึกฝนและใช้งาน Claude โดยข้อตกลงดังกล่าวครอบคลุมถึง Graviton รวมถึง Trainium2 ไปจนถึง Trainium4 และรวมถึงตัวเลือกในการซื้อผลิตภัณฑ์ในอนาคตด้วย

นอกจากนี้ แอนทรอพิกยังจัดหาทรัพยากรการประมวลผลผ่านกูเกิล (GOOGL) Cloud และไมโครซอฟท์ (MSFT) Azure โดยบริษัทได้ขยายความร่วมมือด้าน TPU ร่วมกับกูเกิลและบรอดคอม (AVGO) ซึ่งความจุใหม่หลายกิกะวัตต์มีกำหนดจะเริ่มเปิดใช้งานตั้งแต่ปี 2027 นอกจากนี้ แอนทรอพิกยังมุ่งมั่นที่จะซื้อความจุการประมวลผลของ Azure มูลค่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมตัวเลือกสำหรับความจุเพิ่มเติมสูงสุดถึง 1 กิกะวัตต์

ตามรายงานจาก ดิ อินฟอร์เมชัน แอนทรอพิกยังได้ลงนามในข้อตกลงโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลระยะยาวกับบริษัทต่าง ๆ ซึ่งรวมถึง Fluidstack และสเปซเอ็กซ์ (SPCX) ด้วย

การชะลอตัวของ Frontier AI ไม่ได้หมายถึงการหยุดฝึกฝนโมเดล

ในบทความ "We Must Pace the Frontier" อะโมเดอีเสนอว่า ควรควบคุมอัตราความก้าวหน้าด้านความสามารถของโมเดล AI ระดับแนวหน้า เพื่อให้มีเวลามากขึ้นสำหรับการกำกับดูแลสภาพแวดล้อมการฝึกฝน การวิจัยด้านความปลอดภัย การทดสอบโมเดล และการประเมินผลที่เป็นอิสระ เพื่อให้มั่นใจว่าความสามารถในการบริหารจัดการความเสี่ยงจะก้าวทันความก้าวหน้าของโมเดล

แอนโทรปิกให้คำมั่นว่าจะดึงทีมประเมินผลจากภายนอกเข้ามา โดยให้สิทธิ์การเข้าถึงในระดับใกล้เคียงกับพนักงานภายใน เพื่อตรวจสอบกระบวนการฝึกฝนโมเดลและมาตรการความปลอดภัย ประเมินโมเดลที่เสร็จสมบูรณ์และกระบวนการฝึกฝน ตลอดจนรายงานอุบัติการณ์ด้านความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ อะโมเดอียังสนับสนุนให้บริษัท AI ระดับแนวหน้าในประเทศประชาธิปไตยร่วมกันกำหนดมาตรฐานความปลอดภัยกลาง และเรียกร้องให้รัฐบาลต่าง ๆ ยกระดับความร่วมมือระหว่างประเทศให้เข้มแข็งยิ่งขึ้น

อะโมเดอีระบุชัดเจนว่า การควบคุมจังหวะการพัฒนาไม่ได้หมายถึงการหยุดการฝึกฝนโมเดลหรือหยุดยั้งความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี นอกจากนี้ เขายังเสนอว่าอุตสาหกรรมสามารถหารือเกี่ยวกับการกำหนดข้อจำกัดด้านกำลังการคำนวณในการฝึกฝน วิธีการฝึกฝน และการมีส่วนร่วมของ AI ในการพัฒนาโมเดลรุ่นถัดไป

ข้อตกลงด้านกำลังการคำนวณที่มีอยู่ของแอนโทรปิกส่วนใหญ่ถูกใช้สำหรับการฝึกฝนและประมวลผล Claude ซึ่งครอบคลุมการวิจัยและพัฒนาโมเดลระดับแนวหน้า การปรับใช้ในระดับองค์กร และบริการประมวลผลเชิงอนุมาน โดยข้อตกลงของบริษัทกับ AWS ระบุไว้อย่างชัดเจนว่าใช้สำหรับการฝึกฝนและประมวลผล Claude ขณะที่ความร่วมมือกับกูเกิลและบรอดคอมจะช่วยสนับสนุนโมเดล Claude ระดับแนวหน้าและรองรับความต้องการของลูกค้า

การเติบโตของรายได้เผชิญบททดสอบต้นทุนการประมวลผลในระยะยาว

ตามรายงานของ Reuters ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2026 อัตราการทำรายได้ปรับเป็นรายปี (annualized revenue run rate) ของ Anthropic ทะลุ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 ขณะที่ Financial Times รายงานว่า รายได้ในไตรมาสที่สองของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1.15 หมื่นล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะบันทึกกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วเป็นบวกติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สองในไตรมาสที่สาม

ทั้งนี้ กำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วไม่ได้รวมรายการต่างๆ เช่น ค่าตอบแทนในรูปหุ้น นอกจากนี้ Financial Times ยังรายงานอีกว่า Anthropic ได้เปิดเผยอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่า 80% ซึ่งเป็นตัวเลขที่ยังไม่ได้คำนึงถึงส่วนแบ่งรายได้ที่จ่ายให้แก่พันธมิตรผู้จัดจำหน่าย เช่น Amazon หรือค่าใช้จ่ายในการฝึกฝนโมเดล โดยกำหนดการชำระเงินและการใช้งานจริงตามสัญญาบริการประมวลผลระยะยาวจะส่งผลกระทบต่อความต้องการเงินทุนในอนาคตของบริษัท

Anthropic ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนรอบ Series H มูลค่า 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้มีมูลค่าบริษัทหลังการระดมทุนแตะระดับ 9.65 แสนล้านดอลลาร์ และตามรายงานของ Reuters Anthropic กำลังแสวงหาการระดมทุนสูงสุดถึง 1 แสนล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้น IPO ครั้งนี้ ซึ่งอาจส่งผลให้มูลค่าบริษัทอยู่ที่ประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน Nvidia (NVDA) กำลังพิจารณาจองซื้อหุ้นมูลค่าสูงสุด 1 หมื่นล้านดอลลาร์ในฐานะนักลงทุนหลัก โดยข้อเสนอดังกล่าวยังคงอยู่ระหว่างการหารือ

Anthropic สนับสนุนการควบคุมจังหวะความเร็วในการเพิ่มขีดความสามารถของโมเดลระดับแนวหน้า (frontier models) ควบคู่ไปกับการขยายทรัพยากรการประมวลผลที่จำเป็นสำหรับการฝึกฝน การปรับใช้ และบริการประมวลผล (inference) ของ Claude อย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ เมื่อสัญญาระยะยาวเข้าสู่ระยะเริ่มดำเนินการ จำนวนเงินชำระจริง ความคืบหน้าในการเปิดใช้งานศูนย์ข้อมูล และอัตราการใช้ประโยชน์จากทรัพยากรประมวลผลจะส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดของบริษัท

การที่การเติบโตของรายได้จะสามารถครอบคลุมต้นทุนการฝึกฝนโมเดล บริการประมวลผล (inference) และโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลระยะยาวได้หรือไม่นั้น จะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดความต้องการเงินทุน ความสามารถในการทำกำไร และมูลค่าประเมินในการทำ IPO ของ Anthropic