แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ: ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ใกล้แตะ 110 ดอลลาร์ ท่ามกลางเหตุท่อส่งน้ำมันซาอุดีอาระเบียขัดข้อง, ราคาน้ำมันจะปรับตัวขึ้นได้อีกมากแค่ไหน?

TradingKey - ความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางยังคงทวีความร้อนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกผันผวนอยู่ในระดับสูง

ในช่วงการซื้อขายที่ตลาดเอเชียในวันอังคาร สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้า (UKOIL-F) ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 107 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้า (USOIL-F) ปรับตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 103 ดอลลาร์ โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ขยับเข้าใกล้ระดับ 110 ดอลลาร์ชั่วขณะในวันจันทร์ ก่อนจะลดช่วงบวกบางส่วนลงจากข่าวที่ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านอาจกลับมาฟื้นฟูการติดต่อระหว่างกัน อย่างไรก็ดี ท่อส่งน้ำมันสายหลักของซาอุดีอาระเบียยังคงไม่สามารถกลับมาเปิดใช้งานได้ ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยช่วยพยุงราคาน้ำมันเอาไว้

เหตุท่อส่งน้ำมันซาอุดีอาระเบียขัดข้องทวีความเสี่ยงด้านอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซ

ปัจจัยชี้นำโดยตรงที่ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นในขณะนี้ คือการยังคงปิดดำเนินงานของท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตก (East-West Pipeline) ของซาอุดีอาระเบียอย่างต่อเนื่องหลังถูกโจมตี ท่อส่งน้ำมันดังกล่าวเชื่อมต่อแหล่งผลิตน้ำมันทางตะวันออกของซาอุดีอาระเบียไปยังท่าเรือยันบู (Yanbu) บนชายฝั่งทะเลแดง และทำหน้าที่เป็นเส้นทางสำคัญในการส่งออกน้ำมันดิบโดยหลีกเลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ

ก่อนเกิดเหตุโจมตี ซาอุดีอาระเบียขนส่งน้ำมันดิบผ่านท่อส่งน้ำมันแห่งนี้ประมาณ 4 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งคิดเป็นราว 4% ของอุปทานทั่วโลก รายงานข่าวระบุว่าการซ่อมแซมสิ่งอำนวยความสะดวกที่ได้รับความเสียหายอาจใช้เวลา 3 ถึง 5 สัปดาห์ นักวิเคราะห์ประเมินว่า ผลจากเหตุการณ์ดังกล่าวทำให้น้ำมันดิบอย่างน้อยราว 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวันถูกขัดขวางไม่ให้เข้าสู่ตลาดโลกในปัจจุบัน

รายงานข่าวในตลาดที่อ้างอิงโดยสำนักข่าวรอยเตอร์ระบุว่า เนื่องจากศักยภาพในการส่งออกทางเลือกอื่นถูกจำกัด ซาอุดีอาระเบียจึงพยายามเพิ่มปริมาณการจัดส่งน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

ประเด็นคือตัวช่องแคบฮอร์มุซเองยังคงตกอยู่ในภาวะตึงเครียดสูงขึ้น ก่อนที่ความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้น เส้นทางขนส่งทางน้ำแห่งนี้รองรับการส่งออกน้ำมันราวหนึ่งในห้าของโลก แต่จำนวนเรือที่เดินทางผ่านต่อวันกลับลดลงเหลือเพียงหลักหน่วยเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยประมาณ 14 ลำต่อวันในช่วง 10 วันก่อนหน้านั้นอย่างมาก แม้ว่าข้อมูลการสัญจรจริงอาจคลาดเคลื่อนไปบ้าง เนื่องจากเรือบางลำอาจปิดระบบระบุตำแหน่งอัตโนมัติ (AIS) แต่ภาพรวมการชะลอตัวของกิจกรรมการขนส่งทางเรือก็ค่อนข้างชัดเจนแล้ว

สหรัฐฯ และอิหร่านให้ข้อมูลขัดแย้งกันเกี่ยวกับสาเหตุการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่พิเศษ (supertanker) กองทัพพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านอ้างว่า เรือลำดังกล่าวแล่นเข้าสู่พื้นที่ห้ามเข้าจึงชนเข้ากับทุ่นระเบิดและเกิดระเบิดขึ้น ในขณะที่กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ปฏิเสธคำอธิบายนี้ โดยระบุว่าเรือถูกโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรน

แม้ว่าข้อเท็จจริงเกี่ยวกับเหตุการณ์นี้ยังคงเป็นที่ถกเถียง แต่ผลกระทบต่อตลาดนั้นค่อนข้างชัดเจน กล่าวคือ บริษัทขนส่งทางเรือต้องเผชิญกับค่าประกันภัย ค่าเปลี่ยนเส้นทาง และค่าดูแลความปลอดภัยที่สูงขึ้น และต่อให้น้ำมันดิบจะสามารถส่งออกได้ ประสิทธิภาพในการขนส่งก็มีแนวโน้มลดลงอยู่ดี

ข้อจำกัดที่เกิดขึ้นพร้อมกันทั้งในท่อส่งน้ำมันทางเลี่ยงของซาอุดีอาระเบียและช่องแคบฮอร์มุซ หมายความว่ากันชนอุปทานที่มีอยู่ของตลาดกำลังลดน้อยลง ตราบใดที่ท่อส่งน้ำมันสายตะวันออก-ตะวันตกยังคงปิดดำเนินงานอยู่ ราคาน้ำมันก็ไม่น่าจะปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องเพียงเพราะแถลงการณ์ทางการทูตเท่านั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาน้ำมันดิบ

ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยังคงปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ 107.03 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 95.84 ดอลลาร์ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 87.45 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันและมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นต่อ ขณะเดียวกันราคาน้ำมันยังได้ทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาลงเดิมขึ้นมา ซึ่งบ่งชี้ว่าโครงสร้างขาขึ้นในระยะสั้นถึงระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ราคาน้ำมันได้ทะลุผ่านระดับ 0.786 ที่ 103.10 ดอลลาร์ขึ้นมาแล้ว และปัจจุบันกำลังทดสอบระดับส่วนขยาย 1.0 ที่ 109.95–110 ดอลลาร์ บริเวณนี้ยังอยู่ใกล้กับจุดสูงสุดเดิมก่อนหน้า ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญที่สุด สำหรับแนวโน้มขาขึ้น ระดับสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาคือ 112–115 ดอลลาร์ ตามด้วย 118–120 ดอลลาร์ ทั้งนี้ มีเพียงการทะลุผ่านจุดสูงสุดเดิมก่อนหน้าเท่านั้น จึงจะทำให้ระดับส่วนขยาย 1.618 ที่ 129.73 ดอลลาร์กลายเป็นเป้าหมายในระยะกลาง

อย่างไรก็ตาม RSI ได้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 68.33 ซึ่งอยู่เหนือเส้นสัญญาณที่ 62.77 และเข้าใกล้เขตซื้อมากเกินไป (Overbought) ที่ระดับ 70 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง แต่ความเสี่ยงในการไล่ราคาในระยะสั้นก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงที่ผ่านมา ทำให้เกิดความเบี่ยงเบนอย่างมากจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ดังนั้น อาจเกิดการสร้างฐานราคาหรือการย่อตัวทางเทคนิคขึ้นก่อนใกล้ระดับ 110 ดอลลาร์

สำหรับแนวโน้มขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ 103.10 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ที่ 100 ดอลลาร์ รวมถึงช่วง 97.72–95.84 ดอลลาร์ ตราบใดที่การย่อตัวยังคงยืนเหนือระดับ 103 ดอลลาร์ โครงสร้างขาขึ้นที่แข็งแกร่งก็ยังคงรักษาไว้ได้ แต่หากปรับตัวลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันอาจกลับไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันอีกครั้ง