ราคาทองคำดีดตัวขึ้นเหนือ 4,000 ดอลลาร์ ก่อนการตัดสินใจของเฟด ขณะที่การปรับตัวลงของราคาน้ำมันช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

TradingKey - เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงรีบาวด์อย่างต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยกลับขึ้นมาอยู่เหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่บริเวณใกล้ 4,015 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงสู่ระดับประมาณ 3,975 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม แต่เกิดการฟื้นตัวระยะสั้นเนื่องจากราคาน้ำมันย่อตัวลงจากระดับสูงสุด และมีแรงซื้อช้อนเมื่อราคาต่ำลง (dip-buying) ปรากฏขึ้นอีกครั้ง

กราฟรายวันราคาทองคำ, ที่มา: TradingView

เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ราคาทองคำสปอตร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการสูญเสียแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม และบันทึกการปรับตัวลดลงรายสัปดาห์มากกว่า 4% เมื่อเข้าสู่สัปดาห์นี้ ราคาทองคำค่อย ๆ ฟื้นตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน โดยในวันจันทร์ ราคาทองคำสปอตปรับตัวขึ้นมากถึง 0.6% สู่ระดับ 4,020.60 ดอลลาร์ ปิดตลาดของวันที่ระดับ 4,016.97 ดอลลาร์ และกลับมายืนเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง

การฟื้นตัวในรอบนี้ในเบื้องต้นเชื่อมโยงกับการย่อตัวของราคาน้ำมันในตลาดโลก โดยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นรวมมากกว่า 6% ซึ่งราคาพลังงานที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้ซ้ำเติมความกังวลของตลาดเกี่ยวกับเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อาจกลับมาพุ่งสูงขึ้น และดันความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟด เมื่อเข้าสู่สัปดาห์นี้ น้ำมันดิบ WTI (USOIL) และ Brent (UKOIL) ได้ย่อตัวลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยมีผลขาดทุนสะสมรายสัปดาห์เกิน 2% ทั้งสองรายการ ซึ่งช่วยผ่อนคลายแรงกดดันเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้จากราคาพลังงาน และช่วยหนุนราคาทองคำที่อยู่ภายใต้แรงกดดันมาอย่างต่อเนื่อง

ที่น่าสังเกตคือ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะจัดการประชุมนโยบายอัตราดอกเบี้ยตั้งแต่วันที่ 27 ถึง 28 ตุลาคม ปัจจุบันตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (federal funds rate) ไว้ที่ระดับ 3.75%-4.00% แม้ว่าความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมยังคงค่อนข้างสูง ตามการสำรวจของ Reuters นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะระงับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้ แต่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมยังคงมีความเป็นไปได้ภายในปีนี้

ปัจจุบัน ระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้กลับมาเป็นแนวรับระยะสั้นที่สำคัญสำหรับราคาทองคำอีกครั้ง โดยมีแนวต้านแรกที่ต้องจับตาทางฝั่งขาขึ้นอยู่ที่บริเวณใกล้ 4,050 ดอลลาร์ และ 4,100 ดอลลาร์ เมื่อมองไปข้างหน้า ความสนใจของตลาดจะเปลี่ยนไปที่สัญญาณของเฟดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ สหรัฐฯ จะเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ในวันที่ 29 ตุลาคม ซึ่งจะช่วยกำหนดทิศทางความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดในช่วงที่เหลือของปีต่อไป