คาดการณ์ราคาหุ้น CRWV: มัสก์เตือนอุตสาหกรรม Neocloud, หุ้นเสี่ยงร่วงหลุด 50 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นของ CoreWeave (CRWV) ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง โดยร่วงลง 4.99% ในระหว่างวัน มาปิดที่ 60.74 ดอลลาร์ หลังจากลงไปแตะจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 60.11 ดอลลาร์ ขณะที่ในการซื้อขายหลังปิดทำการ ราคาหุ้นขยับลดลงอีกสู่ระดับประมาณ 57 ดอลลาร์ นับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกันยายน ราคาหุ้นของ CoreWeave ได้ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากระดับเหนือ 80 ดอลลาร์ โดยเคยแตะจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปีที่ 51.24 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม

ความผันผวนของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ Neocloud ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ผ่านมา นอกเหนือจากการที่ตลาดกลับมาประเมินรายจ่ายลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI อีกครั้งแล้ว ความคิดเห็นเชิงระมัดระวังเมื่อเร็ว ๆ นี้ของ อีลอน มัสก์ ต่ออุตสาหกรรม Neocloud ก็กลายเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ได้รับความสนใจในระยะสั้นสำหรับกลุ่มธุรกิจนี้เช่นกัน

มัสก์เตือน อุตสาหกรรม Neocloud อาจเผชิญการควบรวมกิจการและการออกจากตลาดครั้งใหญ่

เมื่อเร็ว ๆ นี้ อีลอน มัสก์ ระบุว่า อุตสาหกรรมนีโอคลาวด์ (Neocloud) อาจเผชิญกับการควบรวมกิจการครั้งใหญ่และการถอนตัวของบริษัทในอนาคต โดยเสริมว่า สเปซเอ็กซ์ (SPCX) ไม่มีแนวคิดที่จะเข้าซื้อกิจการบริษัท Neocloud โดยเขาคาดว่าในบรรดาบริษัทที่เกี่ยวข้องจำนวนมากในปัจจุบัน จำนวนที่จะสามารถอยู่รอดได้อย่างอิสระในท้ายที่สุดอาจมีจำกัด

สำหรับบริษัทในอุตสาหกรรมนีโอคลาวด์ (Neocloud) โดยทั่วไปแล้วจำเป็นต้องใช้เงินทุนล่วงหน้าจำนวนมากในการสร้างศูนย์ข้อมูล จัดหา GPU รวมถึงขยายโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าและเครือข่าย จากนั้นจึงจะรับรู้รายได้ผ่านสัญญาพลังการประมวลผลระยะยาว ดังนั้น แม้ว่ารายได้จะเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่ระดับหนี้สิน ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และกระแสเงินสดอิสระก็กลายเป็นตัวแปรสำคัญในการประเมินมูลค่าเช่นกัน

รายได้ในไตรมาสที่ 2 ของคอร์วีฟ (CoreWeave) สูงถึง 2.575 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 113% เมื่อเทียบรายปี ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ยอดค้างรับรู้รายได้ของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 104 พันล้านดอลลาร์ โดยมีพันธะสัญญาใหม่จากลูกค้ารวมกว่า 25 พันล้านดอลลาร์เพิ่มเข้ามาในช่วงต้นไตรมาสที่ 3 ซึ่งสะท้อนถึงรายได้ตามสัญญาในอนาคตจำนวนมากที่ยังคงเหลืออยู่

ในทางกลับกัน บริษัทยังคงเผชิญกับผลขาดทุนสุทธิ โดยในไตรมาสที่ 2 คอร์วีฟบันทึกผลขาดทุนสุทธิ 626 ล้านดอลลาร์ ขาดทุนเพิ่มขึ้นจาก 290 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ขณะที่ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิสูงถึง 640 ล้านดอลลาร์ ในช่วงเวลาเดียวกัน EBITDA ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.51 พันล้านดอลลาร์ และขาดทุนสุทธิปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 567 ล้านดอลลาร์

ณ สิ้นไตรมาสที่ 2 หหนี้สินรวมของคอร์วีฟอยู่ที่ประมาณ 35.3 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดราว 5.524 พันล้านดอลลาร์ และเนื่องจากบริษัทยังคงเดินหน้าสร้างศูนย์ข้อมูล AI รายจ่ายลงทุนในอนาคต ต้นทุนทางการเงิน และความเร็วในการเปลี่ยนรายได้ไปเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะยังคงเป็นประเด็นหลักที่ตลาดให้ความสนใจ

อย่างไรก็ตาม ในฝั่งอุปสงค์ ปัจจุบันคอร์วีฟยังคงถือครองคำสั่งซื้อระยะยาวจำนวนมาก โดยบริษัทมีสัญญาบริการพลังการประมวลผลระยะยาวกับลูกค้ารายใหญ่ เช่น โอเพนเอไอ (OpenAI) และเมตา (META) ขณะที่อินวิเดีย (Nvidia) ก็ได้ให้คำมั่นที่จะซื้อกำลังการประมวลผลส่วนที่ลูกค้าไม่ได้ใช้งาน ซึ่งหมายความว่าประเด็นถกเถียงในตลาดปัจจุบันไม่ได้อยู่ที่ว่ามีอุปสงค์การประมวลผล AI หรือไม่ แต่อยู่ที่ว่าจะสามารถรักษาสมดุลระหว่างการเติบโตของรายได้ การปรับตัวดีขึ้นของอัตรากำไร และโครงสร้างเงินทุนได้หรือไม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น CRWV

กราฟราคาหุ้น CRWV รายสัปดาห์ ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟราคาหุ้น CRWV รายสัปดาห์ รูปแบบแท่งเทียนโดยรวมแสดงแนวโน้มที่ชัดเจนของการทำจุดสูงสุดที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดที่ต่ำลง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวของหุ้นยังคงเป็นขาลง ขณะเดียวกัน การที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นเรียงตัวในรูปแบบขาลง ยิ่งย้ำถึงความต่อเนื่องที่แข็งแกร่งของแนวโน้มขาลงระยะกลางถึงระยะยาวนี้

ในปัจจุบัน การที่ราคาหุ้นยืนยันการหลุดลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 70 ดอลลาร์ ได้เปิดกรอบการปรับตัวลงเพิ่มเติม โดยมีเป้าหมายหลักในการลงไปทดสอบช่วง 50–48 ดอลลาร์ และหากราคาหุ้นปรับตัวลงหลุด 48 ดอลลาร์ ก็อาจถอยลงต่อสู่จุดต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 36 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นเริ่มส่งสัญญาณทรงตัวได้เหนือระดับ 48 ดอลลาร์ ก็อาจเกิดการฟื้นตัวทางเทคนิคในระยะสั้น โดยมีเป้าหมายขาขึ้นหลักอยู่ที่การทดสอบระดับ 64.39 ดอลลาร์ และหากทะลุผ่านระดับดังกล่าวขึ้นไปได้ ก็จะนำไปสู่การทดสอบระดับแนวต้านสำคัญที่ 70 ดอลลาร์ ต่อไป