ทองคําร่วงหลุดต่ำกว่า $4,000 ขณะที่การเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหักล้างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า

• ทองคำเพิ่มการขาดทุนอย่างหนักจากวันก่อนหน้า และร่วงกลับเข้าใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือน

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อ USD แม้ว่าจะไม่สามารถช่วยหนุนทองคำได้

ทองคำ (XAU/USD) เผชิญแรงเทขายต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน และร่วงลงต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $4,000 ในช่วงตลาดเอเชียวันศุกร์ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ในความเป็นจริง ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีชี้ให้เห็นถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่ ซึ่งตอกย้ำการเก็งว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ สิ่งนี้ถูกมองว่าจะบั่นทอนทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย

ประมาณการเบื้องต้นของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 แสดงให้เห็นว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.4% ต่อปี เพิ่มขึ้นจาก 2.2% ในไตรมาสก่อนหน้า และสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ระดับ 3.2% นอกจากนี้ กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ รายงานว่าดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนกันยายน และเพิ่มขึ้น 3.6% จากปีก่อนหน้า ยิ่งไปกว่านั้น ดัชนีพื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีตามลำดับ สิ่งนี้เกิดขึ้นต่อเนื่องจากความกังวลด้านเงินเฟ้อที่มีสาเหตุมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง และสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของเฟด

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างหนัก ขณะที่นักลงทุนพากันเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หลังผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีที่อ่อนแอสร้างความกังวลว่าการใช้จ่ายด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นอาจไม่ให้ผลตอบแทนที่เพียงพอ นอกจากนี้ ความหวังที่ฟื้นคืนมาว่าจะมีทางออกทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังฉุดดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยให้ลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน แม้จะช่วยผ่อนคลายแรงกดดันขาลงที่ล้อมรอบทองคำได้เพียงเล็กน้อยก็ตาม ในความคืบหน้าล่าสุด รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ เจดี แวนซ์ ได้ส่งจดหมายโดยตรงถึงโมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน เพื่อพยายามรื้อฟื้นการเจรจาสันติภาพ นอกจากนี้ กาตาร์ยังได้เสนอมติข้อตกลงฉบับใหม่ให้อิหร่าน เพื่อยุติสงครามกับสหรัฐฯ และอิสราเอล

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงระมัดระวัง ท่ามกลางความเป็นปรปักษ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างกลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านและซาอุดีอาระเบีย นอกจากนี้ ภัยคุกคามจากสหรัฐฯ และอิสราเอลที่จะกลับมาโจมตีอีกครั้งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ยังคงทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์อยู่ในตลาดอย่างชัดเจน ในขณะเดียวกัน กองทัพเรืออิหร่านอ้างเมื่อวันพฤหัสบดีว่า เรือบรรทุกน้ำมัน 4 ลำได้ชนกับทุ่นระเบิดในทะเลบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักด้านอุปทานและช่วยหนุนราคาน้ำมัน สิ่งนี้สนับสนุนการช้อนซื้อ USD และบ่งชี้ว่าหนทางที่ไปง่ายที่สุดสำหรับทองคำยังคงอยู่ในทิศทางขาลง ขณะที่การฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงขาย อย่างไรก็ตาม คู่ XAU/USD ยังคงอยู่บนเส้นทางที่จะบันทึกผลขาดทุนรายเดือนประมาณ 3.5%

กราฟ XAU/USD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงปรับตัวลงภายในช่องขนานขาลงที่กำหนดขอบเขตไว้อย่างชัดเจน ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นลบ นอกจากนี้ สินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวยังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งยิ่งตอกย้ำโครงสร้างขาลงและควรทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิกด้านบน ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์วัดโมเมนตัมยังยืนยันแนวโน้มเชิงลบ โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 35 และเส้น Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่ในแดนลบ ด้วยเหตุนี้จึงบ่งชี้ว่าแรงขายยังคงมีอิทธิพล ขณะที่การดีดตัวมีแนวโน้มถูกจำกัดด้วยแนวต้านใกล้เคียง

ในด้านขาลง การอ่อนตัวต่ำกว่าจุดต่ำสุดสวิงของเดือนก่อนหน้าบริเวณ $3,975 จะเปิดทางให้ราคาลงไปยังแนวรับสำคัญถัดไป ซึ่งเป็นขอบล่างของช่องขนานขาลงบริเวณ $3,946 การทะลุลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างชัดเจนจะถือเป็นสัญญาณใหม่สำหรับนักลงทุนขาลง และเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกยิ่งขึ้นในช่วงการซื้อขายที่กำลังจะมาถึง

ในด้านขาขึ้น ความพยายามฟื้นตัวใดๆ มีแนวโน้มเผชิญแนวต้านแรกที่โซนแนวนอน $4,025-$4,030 โดยหากทะลุขึ้นไปได้ แรงซื้อจากการปิดสถานะขายอาจผลักดันราคาทองคำขึ้นไปยังเส้น EMA 100 ช่วงบริเวณ $4,093 ก่อนจะมุ่งหน้าสู่ขอบบนของช่องบริเวณ $4,126 ซึ่งก่อให้เกิดเขตอุปทานที่กว้างขึ้น โดยราคาจำเป็นต้องทะลุกลับขึ้นไปยืนเหนือบริเวณดังกล่าวเพื่อคลายแรงกดดันขาลง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)