แนวโน้มราคาหุ้น Intel: ผลประกอบการไตรมาส 3 ดีกว่าคาด แต่ราคาหุ้นร่วงลงกว่า 23% ในช่วงนอกเวลาทำการ และอาจร่วงลงสู่ $55

TradingKey - ณ ราคาปิดตลาดวันที่ 29 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นอินเทล (INTC) ลดลง 3.62% ปิดที่ $92.07 หลังจากนั้นไม่นาน หลังอินเทลเปิดเผยรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ราคาหุ้นได้ดิ่งลง 23.03% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ รายงานระบุว่า แม้รายได้และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วในไตรมาส 3 จะสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 4 กลับต่ำกว่าคาดการณ์ของวอลล์สตรีทอย่างมาก ซึ่งเมื่อผนวกกับความอ่อนแอของตลาดพีซี ข้อจำกัดด้านอุปทานการผลิต และแรงกดดันด้านกระแสเงินสด ส่งผลให้ราคาหุ้นดิ่งลงอย่างหนักหลังปิดทำการ

ทำไมหุ้น Intel ถึงปรับตัวลดลง? ผลประกอบการไตรมาส 3 ดีกว่าที่คาดไว้, แต่การคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 4 ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก

รายได้ในไตรมาสที่ 3 ของอินเทลอยู่ที่ 16.51 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ประมาณ 16.48 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย ส่วนกำไรต่อหุ้น Non-GAAP อยู่ที่ 0.52 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 0.40 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน อัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP เพิ่มขึ้นเป็น 44.1% เพิ่มขึ้น 4.1 จุดเปอร์เซ็นต์จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ทั้งนี้ บริษัทสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานได้ 5.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3

หากพิจารณาตามกลุ่มธุรกิจ กลุ่มธุรกิจดาต้าเซนเตอร์และ AI ถือเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโตในไตรมาสนี้ โดยรายได้จากกลุ่มดาต้าเซนเตอร์และ AI อยู่ที่ 7.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 78% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่รายได้จากอินเทล ฟาวน์ดรี (Intel Foundry) อยู่ที่ 6.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 58% เมื่อเทียบรายปี ในทางกลับกัน รายได้จากกลุ่ม CCPG อยู่ที่ 8.1 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 5% เมื่อเทียบรายปี สะท้อนให้เห็นว่าแม้ความต้องการเซิร์ฟเวอร์และ AI ยังคงแข็งแกร่ง แต่ธุรกิจ PC ยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างต่อเนื่อง

สิ่งที่เป็นชนวนเหตุแท้จริงที่ทำให้ราคาหุ้นร่วงลงอย่างหนักในการซื้อขายนอกเวลาทำการคือคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 โดยอินเทลคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 4 จะอยู่ในช่วง 15.0 พันล้านดอลลาร์ถึง 16.0 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ประมาณ 17.07 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 0.25 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ประมาณ 0.44 ดอลลาร์เช่นกัน บริษัทคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้น Non-GAAP ในไตรมาสที่ 4 จะลดลงเหลือ 38% ซึ่งเป็นการลดลงอย่างเห็นได้ชัดจาก 44.1% ในไตรมาสที่ 3

ฝ่ายบริหารระบุว่าความอ่อนแอในตลาด PC คาดว่าจะยืดเยื้อต่อไปอย่างน้อยจนถึงช่วงครึ่งแรกของปี 2027 ขณะเดียวกัน เหตุการณ์ก่อนหน้านี้ที่โรงงานของอินเทลในเมืองคิริยาต กัต ประเทศอิสราเอล ได้ส่งผลกระทบต่อการผลิตและคาดว่าจะทำให้รายได้ลดลงประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ครอบคลุม 2 ไตรมาส โดยคาดว่าผลกระทบต่อรายได้ในไตรมาสที่ 4 จะอยู่ที่ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ ซึ่งฉุดให้อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสที่ 4 ลดลงประมาณ 2 จุดเปอร์เซ็นต์

นอกจากนี้ รายจ่ายลงทุนและกระแสเงินสดยังคงเป็นจุดสนใจหลักของตลาด โดยอินเทลคาดว่าการลงทุนด้านทุนสำหรับการผลิตจะอยู่ที่ราว 20 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 และมีแผนที่จะเพิ่มการลงทุนอีกในปี 2027 พร้อมทั้งคาดว่ากระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกจะยังคงไม่สามารถบรรลุได้ในปีนี้ แม้ว่าความต้องการซีพียูสำหรับดาต้าเซนเตอร์ยังคงแข็งแกร่ง แต่ข้อจำกัดด้านอุปทานในระยะสั้นหมายความว่าอินเทลไม่สามารถตอบสนองความต้องการนั้นได้อย่างเต็มที่ ส่งผลให้การเติบโตของเซิร์ฟเวอร์ยังคงยากที่จะชดเชยความอ่อนแอของตลาด PC และแรงกดดันด้านการผลิตได้เต็มที่ในขณะนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น Intel

กราฟราคารายวันของหุ้นอินเทล ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟราคารายวันของหุ้นอินเทล ราคาหุ้นมีการสร้างฐานอย่างชัดเจนก่อนการรายงานผลประกอบการ หลังจากสามารถยืนเหนือแนวรับที่ 85 ดอลลาร์ได้ในช่วงสั้น ๆ โครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นก็ปรับตัวดีขึ้น แสดงถึงโอกาสในการรีบาวด์ขึ้นต่อ อย่างไรก็ตาม ข่าวผลประกอบการเชิงลบได้ฉุดให้ราคาหุ้นร่วงลงหลุดแนวรับ 85 ดอลลาร์ และหลุดระดับต่ำสุดเดิมเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคมที่ 81.79 ดอลลาร์ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ ทำให้หลุดจากช่วงเคลื่อนไหวในระดับสูงและเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงต่อได้อีก

ในปัจจุบัน หากราคาหุ้นยังคงสานต่อโมเมนตัมจากการซื้อขายนอกเวลาทำการของเมื่อวานหลังจากเปิดตลาดในวันนี้ และปรับตัวลงหลุดระดับ 81.79 ดอลลาร์ จะหมายความว่าราคาจะลงไปทดสอบแนวรับที่ 70 ดอลลาร์เป็นอันดับแรก หากไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ราคาหุ้นจะเปิดทางให้ปรับตัวลงต่อสู่แนวรับสำคัญที่ 55 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นสามารถยืนเหนือระดับ 70 ดอลลาร์ได้ในวันนี้ การรีบาวด์ฟื้นตัวทางเทคนิคในระยะสั้นอาจเริ่มต้นขึ้น โดยมีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้านบริเวณ 80-82 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นสามารถปรับตัวขึ้นยืนเหนือ 82 ดอลลาร์ได้ ก็มีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นต่อเพื่อทดสอบแนวต้านบริเวณ 85 ดอลลาร์