หุ้น Alphabet ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% ในช่วงก่อนเปิดตลาด ก่อนการรายงานผลประกอบการ ขณะที่แผน TPU ของ OpenAI ดึงดูดความสนใจ

TradingKey - หุ้นของอัลฟาเบต บริษัทแม่ของกูเกิล (GOOGL) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ในด้านหนึ่ง ความสนใจของตลาดมุ่งเน้นไปที่ข่าวว่า โอเพนเอไอ (OpenAI) อาจซื้อชิปปัญญาประดิษฐ์ของกูเกิล ขณะที่อีกด้านหนึ่ง ก็กำลังรอคอยรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของอัลฟาเบตที่กำลังจะมาถึงเช่นกัน เนื่องจากความต้องการพลังการคำนวณด้าน AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง การที่อัลฟาเบตจะสามารถขยายฐานลูกค้าของธุรกิจชิปได้หรือไม่ และธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้งจะสามารถรักษาโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่งไว้ได้หรือไม่ นั้นได้กลายเป็นประเด็นสำคัญที่นักลงทุนให้ความสนใจ

ที่มา: TradingView

ตามรายงานจากแหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้ โอเพนเอไอ (OpenAI) กำลังพิจารณาซื้อชิปประมวลผล Tensor Processing Unit (TPU) ของกูเกิล แม้ว่าจะยังไม่มีการเปิดเผยจำนวนเงินที่แน่นอนและเงื่อนไขอื่น ๆ ของข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นก็ตาม หากความร่วมมือนี้บรรลุผลสำเร็จ คาดว่า TPU ของกูเกิลจะรุดหน้าเข้าสู่ห่วงโซ่อุปทานของผู้พัฒนาโมเดล AI ขนาดใหญ่ได้ยิ่งขึ้น พร้อมทั้งส่งสัญญาณว่า OpenAI ยังคงกระจายแหล่งพลังการคำนวณให้มีความหลากหลายนอกเหนือไปจากอินวิเดีย (Nvidia)

ขณะเดียวกัน การแข่งขันในตลาดชิป AI แบบปรับแต่งเอง (custom AI chip) กำลังทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น กูเกิลให้บริการ TPU แก่ลูกค้าซึ่งรวมถึงแอนโทรปิก (Anthropic) ผ่าน Google Cloud และขยายขอบเขตการใช้งานบริการที่เกี่ยวข้องอย่างต่อเนื่อง ในเดือนมิถุนายนปีนี้ OpenAI ได้เปิดตัวชิป AI แบบปรับแต่งเองรุ่นแรกที่ร่วมออกแบบกับบรอดคอม (Broadcom) และมีแผนที่จะติดตั้งใช้งานโปรเซสเซอร์ดังกล่าวก่อนสิ้นปีนี้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการพัฒนาชิปหลายรุ่น ขณะที่บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่และบริษัท AI เพิ่มการลงทุนในการพัฒนาชิปใช้เองภายในองค์กร อุปทานของพลังการคำนวณก็เริ่มแสดงแนวโน้มกระจายตัวมากขึ้น ส่งผลให้ตลาดให้ความสนใจอย่างมากต่อความก้าวหน้าทางการค้าของ TPU ของกูเกิล

อย่างไรก็ตาม โอกาสในตลาดที่เกิดจากความร่วมมือด้านชิปยังคงต้องได้รับการประเมินควบคู่ไปกับผลประกอบการทางการเงินโดยรวมของอัลฟาเบต โดยบริษัทจะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่สามหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการในวันพุธนี้ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ผลการดำเนินงานการเติบโตของธุรกิจค้นหา (Search), ยูทูบ (YouTube) และ Google Cloud พร้อมทั้งจับตาดูว่าการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหรือไม่

ตามการคาดการณ์ของตลาด รายได้ในไตรมาสที่สามของอัลฟาเบตคาดว่าจะสูงถึงประมาณ 127.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นอัตราการเติบโตเมื่อเทียบรายปีที่เกือบ 25% โดยคาดว่ากำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ราว 2.94 ดอลลาร์ ในจำนวนนี้ ผลการดำเนินงานของ Google Cloud ถือว่ามีความสำคัญเป็นพิเศษ โดยรายได้ในไตรมาสที่สองของหน่วยธุรกิจนี้พุ่งขึ้น 82% เมื่อเทียบรายปี สะท้อนถึงอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่ง ตลาดหวังว่าจะได้รับการยืนยันจากรายงานผลประกอบการล่าสุดว่า ความต้องการ AI จะสามารถขับเคลื่อนการขยายตัวของคลาวด์ได้อย่างต่อเนื่อง และช่วยสนับสนุนการเติบโตในระยะยาวของบริษัทหรือไม่

อย่างไรก็ตาม การขยายตัวอย่างรวดเร็วของธุรกิจคลาวด์ย่อมมาพร้อมกับต้นทุนการก่อสร้างมหาศาล อัลฟาเบตได้ปรับเพิ่มประมาณการรายจ่ายลงทุนสำหรับปี 2026 ขึ้นเป็นระหว่าง 195 พันล้านดอลลาร์ถึง 205 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีศูนย์ข้อมูล (Data Center), เซิร์ฟเวอร์, อุปกรณ์เครือข่าย และโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานเป็นพื้นที่การลงทุนหลัก นักลงทุนจำเป็นต้องได้รับการยืนยันว่า การเติบโตของรายได้จากคลาวด์คอมพิวติ้งและ AI จะสามารถตามทันรายจ่ายลงทุนได้ทันทีละน้อย พร้อมทั้งหลีกเลี่ยงการกดดันกระแสเงินสดอิสระอย่างต่อเนื่องซึ่งเกิดจากค่าเสื่อมราคาและต้นทุนการดำเนินงาน