คาดการณ์ราคาหุ้นโบอิ้ง: ดิ่งลงเกือบ 11% หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 3, หุ้นเสี่ยงร่วงลงสู่ระดับ 130 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 27 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของโบอิ้ง (BA) ร่วงลงอย่างหนักหลังเปิดเผยรายงานทางการเงิน โดยปรับตัวลดลง 10.69% ในวันดังกล่าว ปิดที่ 168.18 ดอลลาร์ และทำจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 167.41 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ด้านปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 47.27 ล้านหุ้น สูงกว่าระดับเฉลี่ยในช่วงที่ผ่านมาอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ รายงานทางการเงินระบุว่า แม้รายได้ไตรมาสที่สามของโบอิ้งจะยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องและกระแสเงินสดอิสระยังคงเป็นบวก แต่อัตราการเร่งกำลังการผลิตเครื่องบินรุ่น 737 รวมถึงแนวทางกระแสเงินสดในอนาคตกลับต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ซึ่งกลายเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงหลังการเปิดเผยผลประกอบการ

รายได้ไตรมาส 3 ของโบอิ้งเพิ่มขึ้น แต่แนวโน้มการผลิตรุ่น 737 และกระแสเงินสดเผชิญแรงกดดัน

รายได้ในไตรมาสที่ 3 ของโบอิ้งแตะระดับ 24.188 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ขาดทุนสุทธิตามมาตรฐาน GAAP อยู่ที่ 116 ล้านดอลลาร์ โดยมีขาดทุนต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 0.26 ดอลลาร์ และขาดทุนต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 0.34 ดอลลาร์ เมื่อเทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะขาดทุนประมาณ 0.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น ส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ 1.496 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 33% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่กระแสเงินสดอิสระแตะระดับ 464 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 238 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ทั้งนี้ ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งมอบทั้งหมดของบริษัทยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 745 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงยอดคำสั่งซื้อเครื่องบินพาณิชย์ค้างส่งมอบมากกว่า 6,300 ลำ

เมื่อจำแนกตามกลุ่มธุรกิจ หน่วยธุรกิจเครื่องบินพาณิชย์ส่งมอบเครื่องบินได้ 161 ลำในไตรมาสที่ 3 สร้างรายได้ 10.72 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 3% เมื่อเทียบรายปี และมีผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 697 ล้านดอลลาร์ ในทางกลับกัน รายได้ของกลุ่มธุรกิจป้องกันประเทศ อวกาศ และความมั่นคง เติบโต 15% สู่ระดับ 7.935 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรจากการดำเนินงานแตะระดับ 492 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ เครื่องบินรุ่น 737-7 ได้รับการรับรองจาก FAA แล้ว และรุ่น 737-10 ก็ได้รับการรับรองในเดือนตุลาคมเช่นกัน ซึ่งแสดงถึงความคืบหน้าในการรับรองผลิตภัณฑ์

แรงกดดันหลักหลังการรายงานผลประกอบการมาจากความคาดหวังเกี่ยวกับการผลิตและกระแสเงินสดในอนาคต โดยผู้บริหารของโบอิ้งระบุว่า บริษัทไม่คาดว่าจะบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้ก่อนหน้านี้ในการส่งมอบเครื่องบินรุ่น 737 จำนวน 500 ลำในปี 2026 และคาดว่ากรอบเวลาในการบรรลุอัตราการผลิตเครื่องบินรุ่น 737 ที่ 47 ลำต่อเดือนจะล่าช้าออกไปเป็นช่วงต้นปี 2027 ขณะเดียวกัน บริษัทคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระในปี 2027 ไว้ที่ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์เคยคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 5.5 พันล้านดอลลาร์ ส่วนกรอบเวลาในการบรรลุเป้าหมายกระแสเงินสดอิสระที่ 1 หมื่นล้านดอลลาร์คาดว่าจะถูกเลื่อนออกไปเป็นปี 2029 ทั้งนี้ การเพิ่มกำลังการผลิตที่ช้ากว่าคาดหมายความว่า การแปลงการส่งมอบเครื่องบินและเงินค่างวดล่วงหน้าของลูกค้าให้เป็นเงินสดอาจล่าช้าออกไปตามไปด้วย ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงอย่างหนักหลังการรายงานผลประกอบการ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้นโบอิ้ง

กราฟราคาหุ้นรายวันของโบอิ้ง ที่มา: TradingKey

หากพิจารณากราฟราคาหุ้นรายวันของโบอิ้ง หุ้นได้ดิ่งลงมากกว่า 10% ในวันที่ 27 ตุลาคม โดยร่วงลงหลุดแนวรับที่ 184 ดอลลาร์ชั่วขณะ และทะลุระดับต่ำสุดสำคัญที่ 177 ดอลลาร์ สิ่งนี้ช่วยเพิ่มโมเมนตัมฝั่งขาลงของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ และเปิดกรอบการปรับตัวลงเพิ่มเติม ซึ่งชี้ว่าหุ้นอาจขยายแนวโน้มขาลงต่อไปในระยะสั้น ในส่วนของระบบเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาหุ้นยังคงเผชิญแรงกดดันอยู่ใต้เส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันและ 20 วัน สะท้อนว่าแนวโน้มระยะสั้นยังคงอยู่ในทิศทางขาลงอย่างชัดเจน

ในแง่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ได้ลดลงสู่ระดับ 25.31 เข้าสู่เขตขายมากเกินไป (oversold) ขณะเดียวกัน MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ สะท้อนว่าโมเมนตัมฝั่งขาลงยังคงครอบงำในระยะใกล้ แม้ว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคจะชะลอความร้อนแรงลงอย่างมากหลังจากปรับตัวลดลงอย่างหนักในวันเดียว แต่ภาวะ oversold ในตัวมันเองไม่ได้หมายความว่าหุ้นจะผ่านจุดต่ำสุดได้ทันที และยังคงจำเป็นต้องสังเกตต่อไปว่าปริมาณการซื้อขายจะหดตัวลงและราคาจะหยุดร่วงลงหรือไม่ในระยะข้างหน้า

ปัจจุบัน เนื่องจากระดับต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2025 ที่ 176.77 ดอลลาร์ได้ถูกทำลายลง หุ้นจึงเปิดกรอบการปรับตัวลงมุ่งหน้าสู่ 160 ดอลลาร์ หากราคาหุ้นร่วงลงต่ำกว่าระดับนี้ ก็อาจลงไปทดสอบระดับต่ำสุดถัดไปที่ 130 ดอลลาร์

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านหลักด้านบนอยู่ที่ 177 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้ กรอบการรีบาวด์ของหุ้นจะขยายไปถึง 184 ดอลลาร์ และหากราคาปรับตัวขึ้นเหนือ 192 ดอลลาร์ได้ ก็อาจเปิดโอกาสปรับตัวขึ้นต่อเนื่องมุ่งหน้าสู่ระดับ 200-203 ดอลลาร์