คาดการณ์ดัชนี KOSPI: โกลด์แมน แซคส์ ปรับลดเป้าหมายลง 25% สู่ระดับ 9,000 โดยบริเวณใกล้ 5,000 กลายเป็นแนวรับสำคัญ

TradingKey - ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ได้เข้าสู่ระยะแกว่งตัวในกรอบเมื่อเร็ว ๆ นี้ หลังจากปรับฐานลงอย่างรุนแรง โดยดัชนี KOSPI ผันผวนอยู่รอบระดับ 5,500 จุดซ้ำหลายครั้ง ก่อนหน้านี้ดัชนีย่อตัวลงอย่างรวดเร็วจากจุดสูงสุดในรอบปี และโครงสร้างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่แรงส่งของการดีดตัวกลับเมื่อเร็ว ๆ นี้ยังไม่เพียงพอที่จะยืนยันการกลับตัวของแนวโน้ม ท่ามกลางบริบทนี้ โกลด์แมน แซคส์ (GS) ได้ปรับลดเป้าหมายระยะ 12 เดือนสำหรับดัชนี KOSPI ลงจาก 12,000 จุด เหลือ 9,000 จุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งเป็นการลดลง 25%

จากแนวโน้มตลาดล่าสุด ณ ราคาปิดวันที่ 26 ตุลาคม ดัชนี KOSPI ปิดที่ระดับ 5,469.47 จุด ลดลง 1.46% ทั้งนี้ การคาดการณ์ที่ระดับ 9,000 จุดของโกลด์แมน แซคส์ ยังคงสูงกว่าระดับดัชนีในปัจจุบันอย่างมาก ชี้ให้เห็นว่าการปรับตัวครั้งนี้สะท้อนถึงการทบทวนสมมติฐานการประเมินมูลค่าและความคาดหวังต่อกำไร มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนมุมมองเป็นเชิงลบต่อหุ้นเกาหลีใต้ โดยโกลด์แมน แซคส์ เชื่อว่าการประเมินมูลค่าหุ้นเกาหลีใต้ในปัจจุบันได้สะท้อนความคาดหวังต่อกำไรที่ระมัดระวังค่อนข้างมากแล้ว และการพัฒนาหลังจากนี้จะยังคงขึ้นอยู่กับรายจ่ายลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ผลประกอบการของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ และการเปลี่ยนแปลงของความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในตลาดโลก

กราฟรายวันดัชนี KOSPI, ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวันของดัชนี KOSPI พบว่า KOSPI ได้ย่อตัวลงอย่างรุนแรงจากจุดสูงสุดในรอบปีเดิมที่ 9,385.59 จุด โดยปรับตัวลดลงสะสมมากกว่า 40% จากจุดสูงสุด ในเดือนตุลาคม ดัชนีได้ร่วงลงแตะระดับใกล้ 5,300 จุดช่วงสั้น ๆ ก่อนจะดีดตัวกลับ แต่ยังไม่สามารถฟื้นตัวกลับขึ้นมาเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางหลักได้

ในส่วนของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ผลงานของดัชนีเมื่อเร็ว ๆ นี้ถูกกดดันอย่างต่อเนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และ 10 วัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าฝั่งหมีเป็นฝ่ายครองความได้เปรียบในตลาดพร้อมกับแรงส่งขาลงที่แข็งแกร่ง และยังมีความเป็นไปได้ที่จะปรับตัวลดลงอีกในระยะสั้น

ในแง่ของตัวบ่งชี้ทางเทคนิค ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ระดับ 30.06 ซึ่งเข้าใกล้เขตขายมากเกินไป (oversold) ขณะที่ MACD อยู่ในแดนลบเช่นกัน แสดงให้เห็นว่าแรงส่งขาลงในระยะกลางยังไม่หมดไปอย่างสมบูรณ์

ในปัจจุบัน ดัชนีได้ทดสอบจุดต่ำสุดของเดือนกรกฎาคมที่ระดับ 5,262.77 จุดอีกครั้งในเดือนตุลาคมโดยไม่หลุดร่วงลงไปต่ำกว่าระดับดังกล่าว แสดงให้เห็นถึงแนวรับบางประการใกล้ระดับนี้ หากดัชนียืนยันการสร้างฐานและมีเสถียรภาพใกล้ระดับ 5,300 จุด ในระยะสั้นจะขึ้นไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน (ประมาณ 5,700 จุด) ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (ประมาณ 6,200 จุด) หากสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับนี้ได้ ดัชนีจะทดสอบระดับแนวต้านที่ 6,600 จุดต่อไป โดยมีแนวต้านถัดไปที่สูงกว่าอยู่ที่ 7,200 จุด ซึ่งการทะลุผ่านระดับนี้ได้เท่านั้นที่จะช่วยเปิดพื้นที่ขาขึ้นที่กว้างขึ้นได้

ในทางกลับกัน หากดัชนีปรับตัวลดลงหลุดระดับ 5,262.77 จุด จะเปิดพื้นที่ขาลงไปสู่ระดับแนวรับสำคัญที่ระดับ 5,000 จุด หากระดับนี้สามารถรับไว้ได้ ดัชนีอาจยังคงรักษาโอกาสในการขึ้นไปทดสอบระดับ 7,200 จุดเอาไว้ได้ แต่หากหลุดระดับนี้ ดัชนีจะเข้าสู่ระยะการปรับฐานที่ลึกยิ่งขึ้น และอาจปรับตัวลดลงอีกไปสู่ระดับราว 4,200 จุด